Punto de vista básico
Actualización semanal: la oferta, la demanda y los precios de las materias primas son buenos, se espera que el volumen de la placa de automóviles aumente en la segunda mitad. Desde el punto de vista de la oferta, la cadena de la industria automotriz del delta del río Yangtze se ha reanudado gradualmente (A finales de mayo, los vehículos de pasajeros de SAIC se han abierto a la producción de doble turno), y Shanghai cancelará el sistema de examen y aprobación de la reanudación de la producción de las empresas a partir del 1 de junio, establecerá el mecanismo de servicio de los comisionados de reanudación de la producción de las principales empresas financiadas con fondos extranjeros, y concederá una subvención única de 10.000 yuan a los consumidores individuales que reemplacen los vehículos eléctricos puros (las ventas de nueva energía en Shanghai en 2021 representarán entre A nivel de la demanda, la reciente política local de subsidios y estímulos se produce con frecuencia, y se suman las políticas preferenciales nacionales de 2,0 L (y menos de 30 W) para reducir a la mitad el impuesto sobre la compra de vehículos de combustible (en beneficio del 84% de los vehículos de combustible en todo el país), se espera que las ventas de automóviles en el segundo semestre del mismo período mejoren considerablemente (se prevé que el aumento de las ventas de vehículos de pasajeros de 150 W impulse las ventas anuales de vehículos de pasajeros en China en 7 PCT).
Desde 2021, la tendencia al alza de los precios de las materias primas se ha detenido gradualmente, el volumen de automóviles ha aumentado o se ha convertido en el núcleo de la segunda mitad de la placa fuerte. Recomendamos el aumento de la marca independiente y la mejora inteligente de la electrificación de automóviles. Línea principal 1: en 2021, la penetración de los nuevos vehículos de pasajeros de energía superó el 15% de los puntos clave y entró en la penetración acelerada. Bajo el Fondo de apoyo de la tecnología sandian, el cambio lógico de la producción de vehículos completos, la marca independiente superó a la empresa conjunta en la estructura organizativa, el grado de perfección de la cadena de suministro y el modelo de negocio, etc. la oportunidad de inversión de la cadena industrial causada por el aumento de la marca independiente se ve bien a largo plazo. Línea principal 2: el núcleo de la electrificación del automóvil es la aplicación del flujo de energía. La política, la tecnología, Tesla y otros factores múltiples se superponen, el nuevo vehículo de energía entra en la etapa de desarrollo de alta calidad, la demanda impulsa la fuerza del producto del vehículo para mejorar, la tendencia de la tecnología a la mejora multidimensional, como el fosfato férrico de litio, 4680 cilindros, el sistema de accionamiento eléctrico múltiple, la plataforma del vehículo completo de alta tensión. Línea principal 3: el núcleo de la inteligencia del automóvil es la aplicación del flujo de datos. Los componentes incrementales incluyen: adquisición de sensores tales como LIDAR, radar de onda milimétrica, Cámara, conector de alta velocidad, controlador de área de extremo de cálculo, suspensión de aire de extremo de aplicación, freno de línea y dirección, Cruz – HUD, lámpara de luz interactiva, instrumento de control central, vidrio cortina de cielo, acústica del vehículo, etc.
El mercado se reanudó: CS Automotive Rose 7.22 por ciento, más fuerte que el Shanghai Shenzhen 300 Index 5.01 PCT. Esta semana (202, 202, 529 – 202, 603) CS Cars Rose 7.22%, CS Passenger Cars Rose 7.02%, CS Commercial Cars Rose 6.02%, CS Cars parts Rose 8.3%, CS Cars Sales and Services Rose 2.33%, CS motorcycles and others Rose 3.82%, Electric Vehicles Rose 7.19%, Smart Cars Rose 8.73%, Shanghai Shenzhen 300 Index Rose 2.21% and Shanghai Composite Index Rose 2.08%. CS es más fuerte que el Shanghai Shenzhen 300 Index 5.01pct, más fuerte que el Shanghai Composite Index 5.14pct, a principios de año hasta la fecha cayó 11.45 por ciento.
Seguimiento de datos: se prevé que las ventas de automóviles en mayo sean de 1.767000 vehículos, un aumento del 50% mes tras mes. Según los datos de la Asociación China de fabricantes de automóviles, en mayo de 2022, se prevé que las ventas de la industria automotriz alcancen los 1.767000 vehículos, un aumento del 50% con respecto al mes anterior y una disminución del 17% con respecto al año anterior; De enero a mayo de 2022, se prevé que las ventas de 9.457000 vehículos, una disminución del 13% con respecto al a ño anterior.
Sugerencias de inversión: centrarse en Byd Company Limited(002594) Recomendación para el extremo del vehículo Byd Company Limited(002594) Guangzhou Automobile Group Co.Ltd(601238) Great Wall Motor Company Limited(601633) Great Wall Motor Company Limited(601633) Saic Motor Corporation Limited(600104) Fuyao Glass Industry Group Co.Ltd(600660) \ Fuyao Glass Industry Group Co.Ltd(600660) \ Changzhou Xingyu Automotive Lighting Systems Co.Ltd(601799) 00920 \ Suzhou Sonavox Electronics Co.Ltd(688533) \U Ccoop Group Co.Ltd(000564) ff Nanjing Chervon Auto Precision Technology Co.Ltd(603982) , Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) , Foryou Corporation(002906) , Shanghai Baolong Automotive Corporation(603197) , Keboda Technology Co.Ltd(603786) \ \ \ \
Consejos de riesgo: riesgo de capacidad de chips de automóviles, riesgo de ventas a la baja, riesgo de cambio empresarial tradicional.
