Puntos de inversión
La semana pasada: el índice de la industria ligera aumentó. Entre 2022 / 5 / 30 y 2022 / 6 / 5, el índice compuesto de Shanghai aumentó un 2,08%, el índice compuesto de Shenzhen aumentó un 3,88%, el índice de fabricación de la industria ligera aumentó un 2,74%, ocupando el décimo lugar entre las 28 industrias shenwan; El índice de fabricación de la industria ligera aumentó y disminuyó de alto a bajo en la industria ligera doméstica (+ 4,69%), la fabricación de papel (+ 1,83%) y la impresión de envases (+ 1,62%).
Muebles: la tendencia de la demanda ha sido evidente, la atención después de la fase de rehabilitación de las oportunidades de inversión de la placa de muebles. Las ventas nacionales en el hogar 618 cardado: 1) la recuperación del consumo doméstico después de la epidemia es notable, la demanda de mejora de una sola parada se refleja plenamente. 618 en el primer día de apertura, el volumen de Negocios de los productos básicos en el hogar aumentó un 170% en comparación con el mismo período del año anterior, y el volumen de Negocios de los productos básicos que participaron en la “liquidación anticipada de reclamaciones” aumentó un 260% en comparación con el mismo período del año anterior; Los servicios personalizados de una sola parada se han convertido en la nueva tendencia de la decoración del hogar, la decoración de la bolsa y el volumen de Negocios de los servicios de personalización espacial de los productos básicos, un aumento interanual de más de 10 veces, de los cuales el volumen de Negocios de los gabinetes personalizados de alto valor de color, el volumen de Negocios de personalización de restaurantes de invitados aumentó más de 3 veces, el volumen de Negocios de personalización de guardarropa aumentó más de 10 veces. El volumen de negocios del servicio personalizado del Gabinete de baño aumentó 30 veces, el Servicio de diseño de iluminación, el servicio personalizado del techo aumentó 20 veces, el volumen de negocios del Servicio de renovación de la pared aumentó 17 veces. En cuanto a las marcas específicas, el volumen de Negocios de los primeros 10 minutos aumentó más del 200% año tras año. Xlinmen Furniture Co.Ltd(603008) 3 días de 2022 / 6 / 1 Shanghai implementa la gestión estandarizada de la prevención y el control de epidemias de manera integral, reanuda el trabajo, reanuda la producción y reanuda la ciudad de manera ordenada; Beijing también ha introducido políticas para crear las condiciones para que las empresas reanuden el trabajo y la producción. A medida que China restablezca gradualmente el orden normal de la producción y la vida, Jinan, Dongguan y Shenzhen han comenzado a lanzar una serie de medidas de emisión de vales de consumo de muebles para promover el consumo de muebles, las empresas de muebles de cabeza en mayo han observado el nivel de pedidos de calentamiento de la cadena, Esperamos que la demanda de muebles en junio se repongará aún más, después de la fase de rehabilitación de la tasa de ocupación del mercado de las empresas de muebles de cabeza se espera que aumente aún más. En el sector inmobiliario, esperamos que la política de relajación 2022h2 se transmita gradualmente a los datos de ventas inmobiliarias. Con la relajación de la política inmobiliaria y el control gradual de la situación epidémica, se espera que la valoración de la placa del hogar siga siendo reparada. La mejora de la gestión recomendada y la aceleración de la venta al por menor en toda la estrategia [ Suofeiya Home Collection Co.Ltd(002572) ]; Pionera en la reform a de la venta al por menor, la ruta del hogar es cada vez más clara [ Jason Furniture (Hangzhou) Co.Ltd(603816) ]; La apertura de la tienda acelera la expansión de la marca independiente sin problemas [ Xlinmen Furniture Co.Ltd(603008) ], [ Oppein Home Group Inc(603833) \ \ \ \ Exportaciones: 2022 / 6 / 2 Sarah Bianchi, representante comercial Adjunta de los Estados Unidos, dijo que la administración Biden estaba revisando las reducciones arancelarias y las nuevas investigaciones comerciales sobre las importaciones chinas y que se esperaba que las relaciones comerciales entre China y los Estados Unidos se recuperaran. Se recomienda que el líder mundial de la industria de césped artificial con una capacidad de producción continua en ascenso [ Cocreation Grass Co Ltd(605099)
Fabricación de papel: el aumento de los precios de la pulpa de madera, la mejora de la estructura de la oferta y la demanda se espera que el Centro de precios de la pulpa se mueva hacia abajo. En cuanto al precio, a partir de 2022 / 6 / 2, el precio más reciente de la pulpa de madera es de 7.359,8 Yuan / tonelada, y la relación de la circunferencia aumenta en 36 Yuan / tonelada; El precio más reciente del cartón es de 4.813 Yuan / tonelada, y la relación de anillo es de 12 Yuan / tonelada. El precio más reciente del papel ondulado es de 3.609,4 Yuan / tonelada, y la relación de anillo semanal es de 59 Yuan / tonelada. El precio más reciente del cartón blanco es de 6.325 Yuan / tonelada, y la relación de anillo semanal es de 35 Yuan / tonelada. El precio más reciente del cartón blanco es de 4.605 Yuan / tonelada, y la relación entre el anillo y la circunferencia es de 75 Yuan / tonelada. El precio más reciente del papel de doble cobre es de 5.580 Yuan / tonelada, y la relación de anillo aumenta 10 yuan / tonelada. El precio más reciente del papel adhesivo doble es de 6.087,5 Yuan / tonelada. La planta de pulpa aki de fenbao se vio obligada a cerrar debido a problemas de equipo y se espera que reduzca el suministro de pulpa de coníferas a China en un 50% en junio. En 2020, fenbao exportó alrededor de 1,5 millones de toneladas de pulpa de coníferas a China, lo que representa entre el 16% y el 17% de las importaciones totales de pulpa de coníferas de China. Dado que la oferta a corto plazo sigue siendo escasa, esperamos que los precios de la pulpa sigan siendo altos y que la oferta y la demanda a mediano plazo mejoren, se espera que el Centro de precios de la pulpa se mueva hacia abajo en 2023. En el contexto del aumento de los costos, la industria se ha dividido continuamente, la rentabilidad de las principales empresas se ha restablecido, algunas de las capacidades de las pequeñas y medianas empresas se han eliminado y el patrón de competencia se ha optimizado aún más. Se espera que el aumento de los precios del papel cultural en el marco de las nuevas normas de los libros de texto y la promoción de las 20 principales conferencias caiga al suelo.
E – Smoke: el sistema de supervisión se está perfeccionando gradualmente, lo que favorece las perspectivas de desarrollo a medio y largo plazo de la industria electrónica del tabaco. A principios de junio se habían aplicado las medidas de gestión del humo electrónico, se había establecido la norma nacional del humo electrónico, se había determinado el número de planes de concesión de licencias al por menor y se había aclarado la influencia de la política china. 2022 / 6 / 2, issued by the National Tobacco Monopoly Bureau 1) the answer to the issues related to the Administrative License and product Technical Review of Electronic Tobacco, Clearing that Solid State Electronic Tobacco is included in cigarette Management and answer the issues related to the Application of License; Promulgación de normas detalladas para la gestión de la logística electrónica del tabaco a fin de normalizar aún más el comportamiento de la logística electrónica del tabaco; Normas detalladas para la gestión de las transacciones electrónicas de cigarrillos (ensayo), en las que se propone que las empresas determinen independientemente el precio de venta al por menor de los productos. Creemos que: 1) la política alienta a la industria a llevar a cabo una competencia transparente y justa en el mercado, centrándose en la calidad de los productos de tabaco electrónico para garantizar el desarrollo saludable a mediano y largo plazo de la industria del tabaco electrónico; La escala total de la categoría de tabaco electrónico de estado sólido es relativamente limitada, y la categoría de tabaco electrónico atomizado es la única categoría de tabaco legalizado a corto plazo, por lo que se espera que la escala del mercado se abra aún más. La escala del mercado a corto plazo o la perturbación de la política de aterrizaje, pero se espera que la tasa de penetración a medio y largo plazo siga aumentando. Después de la devolución de llamada recomendada, la relación calidad – precio de la valoración se destaca [Small International]; Se recomienda prestar atención a las ventajas de la marca y el volumen de clientes que se espera que continúen.
Consejos de riesgo: volatilidad de los precios de las materias primas, aumento de las fricciones comerciales entre China y los Estados Unidos, débil demanda descendente, etc.
