Tendencias recientes de la industria del cemento: el índice de cemento cayó un 1,86% la semana pasada, perdiendo el índice de materiales de construcción. La producción de cemento de enero a abril fue de 581 millones de toneladas, una disminución del 14,8% en comparación con el a ño anterior, y la producción de cemento de abril fue de 195 millones de toneladas, una disminución del 18,9% en comparación con el año anterior. La disminución se amplió en cierta medida, en primer lugar debido a la situación epidémica que condujo a la reanudación de la demanda en algunas regiones, especialmente el transporte por carretera, y en segundo lugar debido a la escasez de fondos, la tasa de construcción de proyectos fue baja. Se prevé que la producción de cemento siga disminuyendo en dos dígitos en mayo. La eliminación de los factores de influencia de la epidemia en junio contribuyó a la recuperación de la demanda, pero en la temporada baja las empresas de cemento pueden acelerar la cuota de mercado o aumentar la competencia de precios. La semana pasada, el precio del mercado nacional del cemento fue de 472 Yuan / tonelada, una disminución de 9 Yuan / tonelada. La zona de caída de precios se encuentra principalmente en el norte de China, el este de China y el Centro – Sur, con una disminución de 20 – 50 Yuan / tonelada; Los precios aumentaron en Chengdu, Sichuan y Xining, Qinghai, con un rango de 60 Yuan / tonelada. A principios de junio, debido a los factores de la temporada baja, el rendimiento de la demanda descendente sigue siendo débil, los envíos de las empresas se mantuvieron en el nivel del 6 – 7%, algunas empresas regionales para aumentar los envíos, la competencia comenzó a intensificarse, los precios cayeron bruscamente. En vista de que el precio anterior puede mantenerse en un alto nivel, más depende del mantenimiento de las principales empresas, pero en este proceso, la pérdida de ventas también es muy obvia, después de entrar en la temporada baja, algunas grandes empresas regionales para mantener su cuota de mercado, el precio o aparecerá la tendencia de la etapa inferior.
Punto de vista básico: el informe sobre la labor del Gobierno se refiere al objetivo de crecimiento del PIB del 5,5% para 2022, y se espera que la demanda se recupere en el segundo semestre con el objetivo de crecimiento constante. Los precios del cemento 22q1 siguen siendo más altos que en el mismo período del año pasado, lo que refleja que la capacidad de transmisión de precios sigue siendo elevada, pero las pérdidas de ventas han contribuido a la disminución de los beneficios. Después de la reanudación de la epidemia en junio, se espera que la entrega de cemento mejore marginalmente, pero teniendo en cuenta que la temporada de lluvias de ciruela se acerca, la demanda se recupera o es limitada, y se ve afectada por la competencia cada vez mayor en el mercado, la sinergia puede romperse, y se espera que la presión sobre el rendimiento de las empresas de cemento siga existiendo en el segundo trimestre. Q3 performance is expected, because the Influence of Coal Price is weakened over the same year + High Season Price + last year sales Low basis, Performance Resilience recovery is greater, Estimation is expected to be repaired. A medio y largo plazo, el cemento ha entrado en un período de disminución de la demand a, y en el futuro las preocupaciones de la industria se centrarán en las oportunidades que ofrece el cambio del lado de la oferta de la industria en el marco del objetivo de “doble control” y “doble carbono”: a) La política exige que la proporción de la capacidad de referencia supere el 30% en 2025, y se prevé que la capacidad de 2500t / D y la capacidad de escala inferior se retiren gradualmente en el futuro, y la capacidad total se reducirá en más del 8,6%. It is expected that the Cement Industry will be included in carbon Trading in the Future, Carbon Tax + emission reduction Reform increases the Cost pressure of Small Enterprises, leading Competitive Advantage is prominent, it is expected to be further expanded through Merger and Acquisition, the Power of speech is Enhanced, Price A medio y largo plazo, la industria del cemento en su conjunto o una tendencia a la “reducción de la cantidad y el aumento de los precios”, en el comercio de carbono, o para acelerar el aumento de la concentración de la oferta, se espera que el aumento de la parte principal apoye el crecimiento del rendimiento. Desde el punto de vista del rendimiento de los dividendos y la valoración, las acciones de cemento siguen teniendo una alta relación calidad – precio.
Se recomienda que [ 0 Gansu Shangfeng Cement Co.Ltd(000672) ], [ Huaxin Cement Co.Ltd(600801) ], [ Anhui Conch Cement Company Limited(600585) ], [ Anhui Conch Cement Company Limited(600585) ] el reductor de α Destaca, empuja [ Sobute New Materials Co.Ltd(603916) ].
Consejos de riesgo: la demanda de cemento cayó bruscamente, la caída de los precios fuera de temporada superó las expectativas, la competencia de la industria agregada se intensificó.
