Punto de vista básico
La electrificación y la intelectualización de los vehículos mejorarán en gran medida el valor de la electrónica de los vehículos, y se espera que la escala del mercado de la información electrónica de los vehículos aumente rápidamente. El aumento significativo del contenido electrónico de los vehículos se debe principalmente a dos aspectos: en el aspecto de la electrificación, el precio de los semiconductores de potencia, mcu y sensores aumenta simultáneamente. Según las estadísticas de análisis estratégico, el costo medio de los semiconductores de los vehículos tradicionales es de aproximadamente 338 dólares de los EE.UU., y El contenido electrónico de los vehículos híbridos plug – in y los vehículos eléctricos puros aumenta más del doble: el costo medio de los semiconductores de los vehículos híbridos plug – in es de aproximadamente 710 dólares de los EE.UU., el aumento principal proviene de los semiconductores de potencia. En cuanto a la intelectualización, la demanda de cámaras de vehículos, radares, SOC y otros chips ha aumentado considerablemente: cada nivel de conducción automática se actualiza, la demanda de sensores aumentará en consecuencia, hasta el nivel l4 / l5, los sensores de todo el cuerpo del vehículo serán más de una docena. Con la tendencia de la electrificación del automóvil, la inteligencia y la conexión en red, el valor de la bicicleta electrónica del automóvil aumentará significativamente. Esperamos que la tasa de crecimiento compuesto de la escala del mercado mundial de la electrónica del automóvil se mantenga en alrededor del 6,5% en 2020 – 2030, y que la escala del mercado Mundial de la electrónica del automóvil supere los 300000 millones de dólares en 2030. Se espera que la información electrónica automotriz relaje los smartphones para convertirse en la nueva fuerza motriz del desarrollo de la industria electrónica, la cadena de la industria de la información electrónica automotriz marcó el comienzo del período de desarrollo de oro, se convertirá en la mayor tendencia de la industria electrónica en la próxima década. Se recomienda prestar atención a las principales empresas de semiconductores de potencia, dongwei semi – conductor (688261.sh), Starpower Semiconductor Ltd(603290) ( Starpower Semiconductor Ltd(603290) .sh), Hangzhou Silan Microelectronics Co.Ltd(600460) (60046460.sh), a bordo de los fabricantes de Soc Ingenic Semiconductor Co.Ltd(300223) \ ( Ingenic Semiconductor Co.Ltd(300223) .sz), Will Semiconductor Co.Ltd.Shanghai(603501) \ \ ( Will Semiconductor Co.Ltd.Shanghai(603501) .sh), a los fabricantes de almacenamiento de normas de automóviles Gigadevice Semiconductor (Beijing) Inc(603986) .sh), empresa de integración de módulos y sistemas Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) ( Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) .sz), etc.
Sustitución de la aceleración doméstica, firmemente optimista sobre los materiales semiconductores y las piezas de equipo. Los materiales semiconductores se encuentran en la parte superior de la cadena de la industria de semiconductores, que es la base de la industria de semiconductores en su conjunto. El crecimiento del mercado de materiales semiconductores en China continental supera con creces el promedio mundial. En 2020, China continental representó el 17,65% del mercado mundial de materiales semiconductores, lo que representa un aumento de 7,65 puntos porcentuales con respecto a 2016, y ocupa el segundo lugar después de Taiwán (22,39%). Cuando se lleva a cabo la sustitución de componentes semiconductores en China. Según las estadísticas, en la actualidad hay al menos 10 empresas locales dedicadas a la localización de piezas de semiconductores, teniendo en cuenta la demanda nacional de sustitución de piezas de equipo de semiconductores en China, creemos que las empresas tienen la ventaja de ser pioneras en este campo. Se sugiere que se preste atención a la tecnología tuojing (688072.sh), Konfoong Materials International Co.Ltd(300666) ( Konfoong Materials International Co.Ltd(300666) .sz).
Electrónica de consumo: la penetración acelerada de la industria VR, la industria ar en la fase inicial comercial. Con la normalización del consumo de información y el aumento de la atención al “metauniverso”, VR / AR se espera que se convierta en una nueva generación de terminales de consumo. La transformación energética acelera el proceso de transformación digital de las industrias tradicionales y se prevé que el mercado comercial de aplicaciones de contenido VR / AR se desarrolle rápidamente. La industria VR / AR ha entrado en un período de rápido crecimiento, y se espera que la escala del mercado aumente a 240000 millones de yuan para 2024, con un 54% de CAGR para 2020 – 2024 y un 45% de crecimiento de vr. La tasa de crecimiento de la ar es de alrededor del 66%. Se espera que los dispositivos clave VR / AR, como la lente óptica y la pantalla, se desarrollen rápidamente. Se recomienda prestar atención a Goertek Inc(002241) ( Goertek Inc(002241) .sz), Zhejiang Crystal-Optech Co.Ltd(002273) ( Zhejiang Crystal-Optech Co.Ltd(002273) .sz), Shenzhen Everwin Precision Technology Co.Ltd(300115) ( Shenzhen Everwin Precision Technology Co.Ltd(300115) .sz), Shenzhen Transsion Holdings Co.Ltd(688036) ( Shenzhen Transsion Holdings Co.Ltd(688036) .sh).
Sugerencias de inversión: Creemos que se espera que los beneficios de la industria electrónica mantengan un rápido crecimiento, el nivel de valoración de la industria se ha acercado al nivel de desviación estándar negativa a medio y largo plazo, todavía hay un gran espacio para mejorar y mantener la calificación “recomendada”. Para mantener la Alta prosperidad de los semiconductores de potencia, se recomienda prestar atención a las principales empresas de semiconductores de potencia, East micro Semiconductor (688261.sh), Starpower Semiconductor Ltd(603290) ( Starpower Semiconductor Ltd(603290) .sh), Hangzhou Silan Microelectronics Co.Ltd(600460) \ (60046460.sh), a bordo SOC fabricante Ingenic Semiconductor Co.Ltd(300223) \ ( Ingenic Semiconductor Co.Ltd(300223) .sz), Will Semiconductor Co.Ltd.Shanghai(603501) \ \ ( Will Semiconductor Co.Ltd.Shanghai(603501) .sh), fabricante de almacenamiento de especificaciones de automóviles Gigadevice Semiconductor (Beijing) Inc(603986) acciones (688110.sh), empresas de integración de módulos y sistemas Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) ( Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) .sz); Materiales semiconductores y piezas de equipo, se recomienda prestar atención a tuojing Technology (688072.sh), Konfoong Materials International Co.Ltd(300666) ( Konfoong Materials International Co.Ltd(300666) .sz); VR / AR Industrial Chain, recommended Concern Goertek Inc(002241) ( Goertek Inc(002241) .sz), Zhejiang Crystal-Optech Co.Ltd(002273) ( Zhejiang Crystal-Optech Co.Ltd(002273) .sz), Shenzhen Everwin Precision Technology Co.Ltd(300115) ( Shenzhen Everwin Precision Technology Co.Ltd(300115) .sz), Shenzhen Transsion Holdings Co.Ltd(688036) ( Shenzhen Transsion Holdings Co.Ltd(688036) .sh).
Consejos de riesgo: la demanda de nuevos productos no es tan buena como se esperaba, y el avance tecnológico de los fabricantes chinos no es tan bueno como se esperaba.
