Alta demanda y auge de la energía fotovoltaica
Demanda: la producción sigue mejorando, tanto en el país como en el extranjero. En general, las emisiones de módulos aumentaron en abril, mayo y junio, y en la actualidad la situación epidémica en China ha mejorado, la logística y la cadena de suministro se han eliminado gradualmente, se espera que el rendimiento de las empresas relacionadas con la energía fotovoltaica en el segundo trimestre no se debilite en el primer trimestre después Del mismo período de crecimiento continuo. China: la distribución sigue mejorando y la construcción centralizada ha mejorado. En el extranjero: la proporción de energía renovable en la UE aumentará del 40% al 45%, y la capacidad instalada acumulada en 2030 será de 740 GW, lo que representa un aumento de aproximadamente 70 GW en comparación con el plan original. Si no se calcula la nueva instalación en 21 – 22 años, se prevé que la nueva instalación fotovoltaica en Europa alcance un promedio anual de 65,5 + GW en 23 – 30 años; Desde el punto de vista de Q3, con la disminución de la temperatura y el aumento del consumo de energía en Europa, se prevé que el precio de la electricidad aumente en relación con el ciclo, lo que promoverá el aumento de la relación entre el ciclo de instalación fotovoltaica distribuida. Por parte de los Estados Unidos, el Gobierno de los Estados Unidos está evaluando actualmente el impacto de la política arancelaria en la industria fotovoltaica China, y se espera que las políticas conexas se desarrollen bien. En resumen, esperamos que la demanda mundial de instalaciones fotovoltaicas supere los 240 GW en 22 años, con una tasa de crecimiento superior al 50%.
Cadena industrial: el precio del silicio sigue aumentando, prestando atención a la tecnología de baterías. Materiales de silicio: los precios del polisilicio en China volvieron a subir después de una breve parada, lo que refleja la alta demanda, según datos publicados el 1 de junio por la rama de la industria del silicio. Los precios medios de los materiales compuestos, los materiales densos y los materiales de coliflor aumentaron alrededor del 2%, 266,3, 264,1 y 261,5 Yuan / kg, respectivamente. Con el aumento gradual de la nueva capacidad, esperamos que el precio del silicio q4 entre en el canal descendente en 2022. Obleas de silicio: 1) El aumento de los precios de las obleas de silicio, teniendo en cuenta el aumento de los materiales de silicio y las baterías, se debe principalmente a un gran número de obleas de silicio monocristalino antes y después de la ignición de la capacidad de suministro aumentó. De acuerdo con el precio anunciado por Zhonghuan, el chip de silicio tipo N es superior a 5 puntos. El silicio y la arena de cuarzo de alta pureza siguen siendo los factores limitantes, y se espera que el grifo aumente la cuota de mercado a través de la capacidad de gestión y control de la cadena de suministro; El impacto del terremoto de Sichuan en el lado de la oferta de obleas de silicio es controlable, y los fabricantes pertinentes están fuera de producción en un día. Teniendo en cuenta la fuerte demanda aguas abajo, se espera que el precio de las obleas de silicio se mantenga estable; Battery slice: Battery link is currently accelerated by Technical iteration, the Mainstream Manufacturers such as jingke, jingao, Tianhe, Tongwei accelerated the layout of topcon Technology and capacity, from the component Bidding situation, topcon Battery is currently in China Bidding Project average Premium over 0.1 Yuan / W; Al mismo tiempo, el fabricante de la cabeza diseña activamente las rutas IBC y hjt, que se espera que se apliquen a las centrales eléctricas distribuidas y a gran escala, respectivamente. Materiales auxiliares: desde el punto de vista del q1 de 22 años, la rentabilidad de la línea King Kong, el inversor y otros vínculos de mejora de la relación entre el ciclo, se espera que continúe en el 22q2; La rentabilidad de la película de plástico, el vidrio, la Caja de conexiones y otros enlaces 22q1 está bajo presión, y Q2 se espera que mejore significativamente.
Datos de instalación y exportación: China: China 1 – 4 Moonlight Volt nueva capacidad instalada alcanzó 16,88 GW, año tras año + 159%; Entre ellos, en abril se añadió una nueva instalación de 3,67 GW, un + 110% anual, un + 56% anual. En el extranjero: en abril de 2022, Alemania aumentó recientemente la capacidad instalada de 517 MW, un – 15%; La nueva unidad instalada de voltios fotovoltaicos en la India asciende a 1341 MW, un + 223% año tras año. En cuanto a las exportaciones, las exportaciones de componentes de baterías en abril ascendieron a 22.347 millones de yuan, lo que representa un aumento del 71% con respecto al a ño anterior. De acuerdo con el precio publicado por pvinfolink, el precio medio en el extranjero en abril fue de 1,85 Yuan / W, por lo que se estima que la exportación de componentes de baterías en abril fue de aproximadamente 12 GW, más del 43% año tras año; El volumen de exportación de componentes europeos es de aproximadamente + 86%, manteniendo un alto potencial gaseoso.
Sugerencias de inversión: en 22 años Q2, las emisiones de la industria fotovoltaica siguen aumentando en relación con el ciclo, en la premisa de una alta demanda de prosperidad, todos los vínculos fotovoltaicos se benefician profundamente. En el proceso de formación de un círculo virtuoso de puesta en marcha, reducción de costos a gran escala y expansión continua de la producción, se espera que las empresas que disfrutan del dividendo tecnológico tengan la doble ventaja de aumentar la cuota de mercado y disfrutar de la prima tecnológica. Recomendamos tres líneas principales: la línea principal 1: formar fuertes barreras en la capacidad de producción, la marca y el canal, seguir beneficiándose de la Alta prosperidad fotovoltaica + la nueva reforma tecnológica + la cuota de mercado de las empresas integradas de componentes Longji Green Energy, Ja Solar Technology Co.Ltd(002459) Inverter Enterprises with high Boom in Overseas Markets Ningbo Deye Technology Co.Ltd(605117) Main Line 2: Looking Forward to Four Seasons, stable Pattern, enjoying PV High Boom and Industry Change Trend of King Kong Line and hot Field link Yangling Metron New Material Co.Ltd(300861) (Mechanical coverage) Qingdao Gaoce Technology Co.Ltd(688556) , Kbc Corporation Ltd(688598) , etc. Y en el segundo trimestre comenzó a tener cambios marginales significativos en las empresas de materiales auxiliares Hangzhou First Applied Material Co.Ltd(603806) , Shanghai Hiuv New Materials Co.Ltd(688680) , Cybrid Technologies Inc(603212) \ Línea principal 3: el cambio de la tecnología de baterías se abrió, los fabricantes relacionados se espera que disfruten de la prima tecnológica, se recomienda Longji Green Energy, Ja Solar Technology Co.Ltd(002459) , Crystal Energy; Focus on Hainan Drinda Automotive Trim Co.Ltd(002865) , Jolywood (Suzhou) Sunwatt Co.Ltd(300393) , Suzhou Maxwell Technologies Co.Ltd(300751) , etc. Al mismo tiempo, el apoyo a otros vínculos de la cadena industrial también es importante, y se recomienda Tianjin Zhonghuan Semiconductor Co.Ltd(002129) , Kbc Corporation Ltd(688598) , Qingdao Gaoce Technology Co.Ltd(688556) , etc. Concéntrate en la cadena de la industria fotovoltaica del cobre recubierto de plata. Otros: prestar atención a los enlaces de materiales de silicio infravalorados Tongwei Co.Ltd(600438) Xinjiang Daqo New Energy Co.Ltd(688303) , gcl Technology; Focus on Distributed PV and bipv Industry Chain.
Consejos de riesgo: fluctuación de los precios de las materias primas, demanda terminal inferior a la esperada, desarrollo tecnológico inferior a la esperada
