1. Recomrecomrecomrecomrecomrecomendación combinations: Sany Heavy Industry Co.Ltd(600031) , 6 , Kbc Corporation Ltd(688598) , Guangdong Lyric Robot Automation Co.Ltd(688499) , Opt Machine Vision Tech Co.Ltd(688686) , Qingdao Gaoce Technology Co.Ltd(688556) , Kingsemi Co.Ltd(688037) , Shenzhen United Winners Laser Co.Ltd(688518) , Suzhou Harmontronics Automation Technology Co.Ltd(688022) , Shareate Tools Ltd(688257)
2. Puntos de inversión:
Equipo fotovoltaico: 50 GW de dibujo de cristal y 30 GW de corte de alta vista, beneficiando a los principales fabricantes de equipos de silicio
El 31 de mayo, el Gobierno Popular de la ciudad de Yibin y el Gobierno Popular del distrito de Xuzhou firmaron un contrato de cooperación con gaojing, Provincia de Guangdong, que incluye el proyecto de producción anual de 50 GW de cristal de dibujo y 30 GW de Corte, que se divide en tres fases de construcción. El primer proyecto de obleas de silicio de 50 GW de gaojing se firmó en Zhuhai en diciembre de 2020 y se llevó a cabo en tres etapas. Horno de cristal único: en el proyecto de puesta en marcha, uno de los 15 GW de la primera fase de gaojing es Jingsheng, el segundo y el tercero son Liancheng y Jingyang de Zhejiang, principalmente teniendo en cuenta la seguridad de la cadena de suministro; En la segunda fase, 15 GW son 100% cristalinos. Esperamos que la mayor probabilidad de la posterior expansión de la producción a gran escala todavía elija el pico de cristal, suponiendo que la inversión de horno de cristal único es de 140 millones de yuan / GW, entonces la capacidad de dibujo de cristal de 50 GW corresponde a la orden de horno de cristal único de 7 mil millones de Yuan. Máquina de corte: en el proyecto de puesta en marcha, uno de los 15 GW de la primera fase de gaojing es de alta medición, el tercero es de Liancheng y Yujing; La segunda fase es 100% de alta medición, la ventaja de la máquina de corte de alta medición es obvia, esperamos que la siguiente alta tasa de escena todavía elija la máquina de corte de alta medición. Suponiendo que la inversión en equipo de Corte es de 33 millones de yuan / GW, la capacidad de corte de 30 GW corresponde a un pedido de equipo de corte de 1.000 millones de yuan. Campo de calor: en el suministro de campo de calor de gaojing, el 70% de la relación oro – Bo, el resto son Xi ‘an super – Code y meilande, etc., principalmente debido a la consideración de gaojing desde el punto de vista de la seguridad de la cadena de suministro, los proveedores eligen al menos tres o más. La fábrica de obleas de silicio tendrá en cuenta tanto el precio como la vida útil del campo térmico al elegir el proveedor del campo térmico. Jinbo es actualmente una fuente de campo térmico de alto rendimiento, la principal ventaja es la alta relación precio – rendimiento global y la fuerte capacidad de suministro. El consumo de campo térmico correspondiente a la nueva capacidad de producción de obleas de silicio es de 21 toneladas / GW. De acuerdo con el precio de venta de una tonelada de 2022q1 de 760000 toneladas / tonelada, la demanda de campo térmico correspondiente a la nueva capacidad de dibujo de cristal de 50 GW es de 800 millones de yuan. Sugerencia de inversión: se recomienda el enlace de obleas de silicio Zhejiang Jingsheng Mechanical & Electrical Co.Ltd(300316) Qingdao Gaoce Technology Co.Ltd(688556) ; Recomendación para el equipo de chips de batería Suzhou Maxwell Technologies Co.Ltd(300751) ; Recomendación de equipo de componentes Wuxi Autowell Technology Co.Ltd(688516) ; Se recomienda el enlace de campo térmico.
Equipo de energía eólica: Se espera que la instalación mejore considerablemente en el segundo semestre del año y se recomiendan piezas de repuesto con un patrón competitivo más excelente
Esperamos que la capacidad instalada de energía eólica marina en 2022 sea de aproximadamente 6 – 7 GW, la capacidad instalada ha disminuido, pero de acuerdo con las expectativas de la industria, después del período de ventana se espera que alcance 12 – 13 GW en 2023, el primer lote de grandes bases eólicas 2022 q1 comenzó a construirse, Teniendo en cuenta el ciclo de construcción de energía eólica, se espera que la capacidad instalada de energía eólica supere las expectativas en el segundo semestre de 2022, y que la capacidad instalada de energía eólica supere las 50 GW en 2022. 2022q1 China wind power Open Bidding Market increased Bidding scale amount 24.7gw, Year – on – year + 74%, we expect Bidding in January – May 2022 approximately 40gw, Year – on – year expected to be more than 80gw, it is expected to support the 2023 wind power installation, the second half of wind power Plate Investment opportunities to be concerned, Competition Pattern Better parts link is expect Se recomienda [ Luoyang Xinqianglian Slewing Bearings Co.Ltd(300850) ] [ Ningbo Orient Wires & Cables Co.Ltd(603606) ], [ Jiangyin Hengrun Heavy Industries Co.Ltd(603985) ], [ Ficont Industry (Beijing) Co.Ltd(605305) ], [ Dajin Heavy Industry Co.Ltd(002487) ], [energía eólica marina].
Dispositivos semiconductores: la diferencia esperada sigue existiendo y las placas tienen valor de configuración
Los envíos de dispositivos semiconductores en China continental ascendieron a 7.570 millones de dólares de los EE.UU. En 2022 q1, un 27% más que el crecimiento mundial del 5%, según datos de la semii. En el mercado chino, la tasa de construcción de la fábrica de obleas sigue siendo alta, la licitación de equipos sigue aterrizando, mostrando un Estado de mejora mensual. En el contexto de la disminución de la tasa de crecimiento de toda la industria, la lógica única de sustitución de las importaciones de equipos es cada vez más prominente, todavía hay expectativas deficientes, creemos que el equipo es el mejor segmento de la lógica actual de la industria de semiconductores, especialmente las sanciones externas y otros eventos, las FAB nacionales aceleran la sustitución nacional, las empresas locales de equipos semiconductores 22 q1 crecimiento general de la deuda contractual más del 50%. Key recommendations Kingsemi Co.Ltd(688037) , Hangzhou Chang Chuan Technology Co.Ltd(300604) , Pnc Process Systems Co.Ltd(603690) , Naura Technology Group Co.Ltd(002371) , Advanced Micro-Fabrication Equipment Inc.China(688012) , shengmei Shanghai, Beijing Huafeng Test & Control Technology Co.Ltd(688200) , Suggestions to focus on the Technology of tuojing; Las piezas de repuesto se recomiendan principalmente para un grifo de piezas de semiconductores doméstico.
General Automation: High Boom downstream just needs still remain, waiting for the repunte of the demand of Epidemic Improvement
Bajo el impacto de la epidemia, el auge de la industria manufacturera se ha desplomado y la inversión sigue siendo resistente. En abril, el PMI fue del 47,4%, 2,1 PCT inferior al mes anterior, lo que refleja el impacto de la epidemia en la industria manufacturera. El valor añadido de la industria manufacturera en abril fue de – 4,6% en comparación con el mismo período del año anterior, por debajo de + 6,2% en enero – marzo. De enero a abril, la inversión en activos fijos de la industria manufacturera fue de + 12% en comparación con el mismo per íodo del año pasado. La industria manufacturera cayó a su nivel más bajo en abril, pero se han observado cambios marginales positivos. Por un lado, la situación epidémica en Shanghai se ha controlado gradualmente; Por otra parte, la logística ha comenzado a mejorar. Creemos que el control oportuno de la situación epidémica es la clave para la recuperación de la prosperidad de la industria manufacturera. El rendimiento a corto plazo de 2022q2 general Automation Company sigue siendo fluctuante, pero la rigidez aguas abajo debe existir todo el tiempo.
Industria Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) : la demanda de nuevas fuentes de energía y otras nuevas aguas abajo es fuerte, bajo la influencia de la epidemia Q2 temporada alta o hacia atrás. Enero – abril Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) la producción de 125000 unidades La producción en abril fue de 32.500 unidades, un – 8,4% año tras año. Desde el punto de vista descendente, el litio, los nuevos vehículos energéticos, la industria fotovoltaica y otras industrias emergentes siguen creciendo rápidamente. Bajo la influencia de la situación epidémica, la marca china tiene una gran ventaja sobre la inversión extranjera en el plazo de entrega, lo que ofrece oportunidades para la sustitución nacional. A corto plazo, la situación epidémica tiene un gran impacto en la producción y las ventas de la industria Q2 Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) \ \ \
La industria de máquinas herramienta ha disminuido ligeramente y las herramientas se han beneficiado de la sustitución de las importaciones. En abril, la producción de máquinas herramienta de corte de metales fue de 50.000 unidades, con una producción de – 19% y – 17% respectivamente. En marzo, la producción de máquinas herramienta de conformación de metales fue de 24.000 unidades, un – 4% año tras año.
Como parte central de la máquina herramienta, la herramienta se beneficia plenamente de la sustitución de la importación causada por el bloqueo de la logística de importación. En la actualidad, los pedidos de las principales empresas siguen siendo relativamente completos, el ciclo de programación es de aproximadamente 1 – 2 meses (la herramienta es consumible, el ciclo de programación normal es de 1 mes). Recomendaciones de inversión: recomendaciones de automatización industrial Dongguan Yiheda Automation Co.Ltd(301029) Leader Harmonious Drive Systems Co.Ltd(688017) Estun Automation Co.Ltd(002747) Jiangsu Guomao Reducer Co.Ltd(603915) ; Recomendación de la herramienta Oke Precision Cutting Tools Co.Ltd(688308) , Zhuzhou Huarui Precision Cutting Tools.Co.Ltd(688059) , Shareate Tools Ltd(688257) ; La industria de máquinas herramienta recomienda Kede Numerical Control Co.Ltd(688305) , Guangdong Create Century Intelligent Equipment Group Corporation Limited(300083) , Nantong Guosheng Intelligence Technology Group Co.Ltd(688558) , se recomienda prestar atención a Ningbo Haitian Precision Machinery Co.Ltd(601882) .
Maquinaria de construcción: Se espera que las ventas de excavadoras en mayo disminuyan un 23% año tras año, lo que hace que la industria se recupere en la segunda mitad
CME estima que las ventas de excavadoras (incluidas las exportaciones) en mayo de 2022 serán de alrededor de 21.000 unidades, con una tasa de crecimiento interanual de – 22,85%, lo que representa una disminución significativa del 50% en comparación con el mes anterior. A medida que la base siga disminuyendo a partir de junio, la neblina de la epidemia se dispersará gradualmente, y los efectos de la política del Gobierno central al Gobierno local se harán evidentes gradualmente. Esperamos que la disminución se reduzca al 15% en junio, y se espera que los datos de la industria Q3 sean positivos año tras año. La mejora marginal de la industria en el segundo semestre del año, la política de crecimiento estable tiene un espacio de poder, se espera que ayude a la industria a recuperarse. Se recomienda [ Sany Heavy Industry Co.Ltd(600031) ] [ Jiangsu Hengli Hydraulic Co.Ltd(601100) ] [ Zoomlion Heavy Industry Science And Technology Co.Ltd(000157) ] [ Xcmg Construction Machinery Co.Ltd(000425) ].
Consejos de riesgo: la inversión en activos fijos aguas abajo es inferior a las expectativas del mercado; Fluctuación periódica de la industria; Los efectos de la epidemia continuaron.
