Core Combination of Avic Xi’An Aircraft Industry Group Company Ltd(000768) , Avic Shenyang Aircraft Company Limited(600760) Aecc Aviation Power Co Ltd(600893) North Industries Group Red Arrow Co.Ltd(000519) \ Aecc Aero-Engine Control Co.Ltd(000738) \ Unigroup Guoxin Microelectronics Co.Ltd(002049) 00179 , Western Superconducting Technologies Co.Ltd(688122) , China Marine Information Electronics Company Limited(600764)
Fujian Torch Electron Technology Co.Ltd(603678) 353535353535353535353535353535353535353535353535353535 Beijing Relpow Technology Co.Ltd(300593) 3535353535353535 Sinofibers Technology Co.Ltd(300777) 35353535353535 Jiangxi Hongdu Aviation Industry Co.Ltd(600316) 353535353535353535353535353535353535353535353535353535353535 Gaona Aero Material Co.Ltd(300034) Jiangsu Toland Alloy Co.Ltd(300855) Baoji Titanium Industry Co.Ltd(600456) Weihai Guangwei Composites Co.Ltd(300699) \ Weihai Guangwei Composites Co.Ltd(300699) \ , China Qin Science and Technology, China Merchants Bank Co.Ltd(600036) Weichai Power Co.Ltd(000338) Xi’An Triangle Defense Co.Ltd(300775) \ Anhui Yingliu Electromechanical Co.Ltd(603308) \ Wuxi Paike New Materials Technology Co.Ltd(605123) \ Wuxi Paike New Materials Technology Co.Ltd(605123) \ , Zhongyeda Electric Co.Ltd(002441) 4 , Zhejiang Dali Technology Co.Ltd(002214) , Xi’An Bright Laser Technologies Co.Ltd(688333) , Raytron Technology Co.Ltd(688002) , Beijing Beimo High-Tech Frictional Material Co.Ltd(002985) , Asian Star Anchor Chain Co.Ltd.Jiangsu(601890) , Chengdu Leejun Industrial Co.Ltd(002651)
[Informe de la semana pasada] [industria de defensa] estrategia a medio plazo 2022 (ppt de profundidad): “determinista” Digging: la industria militar “endógeno + extensional” dual Drive. [ North Industries Group Red Arrow Co.Ltd(000519) ] la filial ganó la primera licitación para un proyecto militar, la bolsa de diamantes de Shanghai reanudó la cadena industrial favorable.
[opiniones de esta semana] (1) Conferencia de acción trienal sobre la reforma de la nación convocada por la industria de armas: El Presidente Liu Shiquan subrayó que “la tarea de la cuenta de acción trienal de la reforma debe completarse plenamente a finales de junio”, “el objetivo de la acción trienal de la reforma debe alcanzarse plenamente a finales de septiembre” y “la acción trienal de la reforma debe completarse con alta calidad antes de finales de año”. 2022 es “la reforma de las empresas estatales de tres años de acción” el año final, la industria militar central de las empresas que cotizan en bolsa “denotación” se espera que el crecimiento alcance un pico. Gran avión anfibio de lucha contra incendios / rescate acuático “kunlong” ag600 todo el Estado de la nueva configuración de la aeronave de lucha contra incendios éxito de vuelo de proa: la industria militar “productos militares + productos civiles” la lógica se fortalece continuamente, mirando hacia el futuro, la navegación de productos civiles se convertirá gradualmente en un fuerte impulso para el crecimiento de la industria. Desde principios de a ño, la lógica de la industria militar “endógeno + extensión, demanda interna + comercio exterior, productos militares + bienes civiles” se ha fortalecido continuamente, el informe anual 2021 y el informe trimestral 2022 siguen verificando el auge de la industria: 81 empresas aumentaron sus ingresos / beneficios netos en un 16% en 2021 y un 18% en el primer trimestre de 2022, respectivamente. Desde 2018, el margen bruto General ha aumentado del 21,8% al 24% y el margen neto del 6,4% al 9,9%. El alto grado de paisaje con un valor relativamente bajo, el bajo nivel histórico actual tiene una alta relación calidad – precio. El índice de Defensa Nacional de shenwan ha disminuido un 24% desde principios de a ño. En la actualidad, el PE – ttm en su conjunto es 55 veces, y se encuentra en el 15% de la puntuación más alta en los últimos 10 años. El valor de asignación a mediano y largo plazo es prominente. Se Sugiere que se añada la industria de defensa nacional.
[punto de vista básico] la lógica básica de 12 palabras de la industria de defensa nacional: endógeno + denotación, demanda interna + comercio exterior, bienes militares + bienes civiles, el equipo de Defensa Nacional crece con certeza. Bajo el “cambio de siglo”, la tendencia de crecimiento de la industria de defensa nacional “endógeno” es fuerte, y bajo el efecto de escala / incentivo de acciones / pequeña cooperación básica / reforma de precios / gran pedido + gran pago anticipado, la eficiencia operativa de la empresa también mejorará continuamente. La Dirección de crecimiento de “denotation” es clara: el Estado promueve la reforma de las empresas estatales y exige “estimular la vitalidad de las empresas estatales” y “mejorar la eficiencia del capital estatal”. Se espera que la titulización de los activos de la industria militar y la reorganización y cotización de los productos militares básicos en Los próximos años den lugar a un nuevo clímax, prestando atención al proceso de reestructuración del Grupo zhongchuan / Aerospace Hi-Tech Holding Group Co.Ltd(000901) / CETC / Avic / Space Science and Technology. “Bienes civiles + comercio exterior” proporcionará una fuerza motriz duradera para el crecimiento de la industria militar: los tanques / vehículos aéreos no tripulados / aviones de entrenamiento / aviones de combate de China son competitivos a nivel mundial, y la demanda de comercio exterior está aumentando gradualmente; El control autónomo de los productos civiles relacionados con los grandes aviones / motores de aviación civil también aumentará la velocidad.
Se sugiere que la industria de la defensa nacional se complemente con la industria de misiles / informatización / desarrollo de aeronaves / aeronaves militares, con una tasa de crecimiento compuesto de alrededor del 22% en el 14º plan quinquenal. El desarrollo de la aviación se beneficia de “mantenimiento + renovación”, “14 5” tasa de crecimiento compuesto de alrededor del 26%. Los misiles se benefician de la “reserva estratégica + bienes fungibles”, la informatización se beneficia de la “profundización de la informatización + sustitución nacional”, la tasa de crecimiento es mayor
Planta principal: Avic Xi’An Aircraft Industry Group Company Ltd(000768) , Aecc Aviation Power Co Ltd(600893) , Avic Shenyang Aircraft Company Limited(600760) , Jiangxi Hongdu Aviation Industry Co.Ltd(600316) , Inner Mongolia First Machinery Group Corporation Co.Ltd(600967)
2) Material básico de apoyo / materia prima: Aecc Aero-Engine Control Co.Ltd(000738) Beijing Beimo High-Tech Frictional Material Co.Ltd(002985) , Avic Heavy Machinery Co.Ltd(600765) , Chengdu Leejun Industrial Co.Ltd(002651) , Wuxi Paike New Materials Technology Co.Ltd(605123) , Guizhou Aviation Technical Development Co.Ltd(688239) , Wuxi Hyatech Co.Ltd(688510) , Anhui Yingliu Electromechanical Co.Ltd(603308) , Jiangsu Toland Alloy Co.Ltd(300855) , Xi’An Bright Laser Technologies Co.Ltd(688333) , etc.
3) Misiles e información sobre misiles e información: Shenzhen Zhongheng Huafa Co.Ltd(000020) 49 Fujian Torch Electron Technology Co.Ltd(603678) Beijing Yuanliu Hongyuan Electronic Technology Co.Ltd(603267) China Zhenhua (Group) Science & Technology Co.Ltd(000733) China Marine Information Electronics Company Limited(600764) .
Consejos de riesgo: 1) incentivos de capital, el ritmo de titulización de activos es inferior a lo esperado 2) el progreso de los productos militares es inferior a lo esperado.
