Resumen de las inversiones:
Pig Breeding: Focus on the price of Pig uniformly expected Risk, Capacity deployment is expected to continue. Creemos que el repunte de la conmoción de los precios de los cerdos desde abril es más un repunte restaurativo impulsado por el Estado de ánimo de la cría, los precios de los cerdos a corto plazo carecen de un mayor impulso para aumentar. En particular, es necesario prestar atención al aumento de los precios de los cerdos en el contexto de la “expectativa unánime” de que el sentimiento alcista de la cría de cerdos hacia el mercado posterior puede no ser suave, la mejora de los beneficios de la cría de cerdos también puede retrasarse. Desde el punto de vista de los datos de eliminación de la capacidad, el proceso de eliminación de la capacidad de las cerdas ha continuado durante 10 meses hasta abril, con una eliminación acumulada del 8,47%. Creemos que, en el contexto de las pérdidas continuas de la industria, se espera que continúe la reducción de la capacidad, se espera que este año se inicie plenamente el ciclo Q3, q4. Sin embargo, en la reducción continua de la capacidad de producción de las cerdas y el aumento de los costos de los piensos impulsados conjuntamente por la próxima ronda de repunte del ciclo de altura merece la pena esperar. En la actualidad, seguimos centrándose en la recomendación de la placa de cría de cerdos vivos, especialmente después de que la placa se ajuste, la valoración es atractiva, la placa todavía tiene un aumento razonable del espacio. Se recomienda prestar atención a dos tipos de empresas: crecimiento estable y alta flexibilidad de rendimiento. Key recommended subjects: Muyuan Foods Co.Ltd(002714) , Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498) , Tecon Biology Co.Ltd(002100) , Beijing Dabeinong Technology Group Co.Ltd(002385) , etc.
Industria de las semillas: la industria de las semillas sigue siendo próspera, la revitalización de la industria de las semillas y la promoción constante de la política de modificación genética. Estimamos que los precios de los cereales básicos de China se mantendrán altos debido al continuo aumento de los precios internacionales de los cereales, el apretado equilibrio entre la oferta y la demanda de China y el aumento de los costos de los materiales agrícolas. Recientemente, el Gobierno central y las autoridades locales de todos los niveles han emitido subvenciones a los materiales agrícolas para aumentar el precio mínimo de compra de cereales de verano de este año, se espera que los ingresos razonables de los agricultores se garanticen aún más, se espera que los beneficios de la plantación sigan mejorando y que aumente la demanda de semillas. Por otra parte, en el contexto de la revitalización de la industria de semillas y la promoción constante de la política de modificación genética, se espera que las principales empresas de semillas den la bienvenida a mejores oportunidades de desarrollo, fortalezcan continuamente la posición competitiva de la industria y aumenten aún más la cuota de mercado. Las empresas líderes en tecnología transgénica y reserva de variedades son buenas en la distribución prioritaria en el campo de los transgénicos.
Seguro de vida: reparación de valoración y mejora de la rentabilidad, se recomienda un diseño positivo. Con el ciclo de cría más cálido, se espera que la demanda de seguros de vida mejore gradualmente, lo que mejorará el rendimiento marginal de las empresas. Desde el punto de vista del patrón, la nueva versión de GMP y la futura comercialización sostenible de la industria mejorarán aún más el patrón. Desde el punto de vista de la valoración, la valoración actual de la placa de seguros móviles se encuentra en un nivel históricamente bajo, se espera que la valoración se recupere, se sugiere que la distribución activa de los productos porcinos represente una proporción relativamente alta de la empresa de seguros móviles Jefe Jinyu Bio-Technology Co.Ltd(600201) Wuhan Keqian Biology Co.Ltd(688526) .
PET: el punto de inflexión de la gestión ha llegado, la atención continua al desarrollo del mercado chino. Creemos que el consumo de mascotas en China se encuentra en un período de rápido desarrollo, y se espera que el espacio de consumo se libere aún más, entre los cuales se espera que los alimentos y la medicina, como categoría de necesidades inmediatas, continúen su fuerza, y que las marcas nacionales independientes se desarrollen rápidamente. A corto plazo, los fundamentos de las empresas que cotizan en bolsa marcan el comienzo de un repunte en el Fondo, se espera que el rendimiento mejore marginalmente, se recomienda que se preste atención a las empresas de alimentos para mascotas Yantai China Pet Foods Co.Ltd(002891) Y Petpal Pet Nutrition Technology Co.Ltd(300673) .
Cría de aves de corral: la capacidad de producción de aves de corral sigue disminuyendo y se presta atención al riesgo de introducción de la gripe aviar en el extranjero. En cuanto a los pollos blancos, juzgamos que el precio de los pollos de engorde y las plántulas de pollo a corto plazo también será más bajo, pero teniendo en cuenta que la capacidad de producción de los abuelos y los padres ha mostrado una tendencia más obvia a la desmaterialización, el aumento gradual de la temperatura superpuesta, el aumento de la dificultad de la cría, la densidad de la cría ha disminuido, en el papel de la resonancia de los cerdos y los pollos, el precio de los pollos blancos todavía se espera que aumente ligeramente en el segundo semestre. Además, el brote de gripe aviar en el extranjero ha traído una gran incertidumbre a la introducción de pollos de pluma blanca en el extranjero. Por un lado, se espera acelerar la eliminación de la capacidad de producción ancestral en la fuente; Por otra parte, se espera que la cría independiente de pollos de engorde de plumas blancas en China dé la bienvenida a una excelente oportunidad de promoción, las empresas relacionadas con la liberación gradual de los resultados de la cría de pollos. En cuanto al pollo amarillo, la capacidad de producción ha mejorado después de casi dos años de desintoxicación, pero en la actualidad el beneficio final de la cría sigue siendo pobre, se espera que la desintoxicación de la capacidad de producción continúe, se espera que la prosperidad de la industria siga mejorando. A largo plazo, se espera que la tendencia del consumo de la industria de “aves de corral vivas a hielo fresco” se profundice continuamente, y se espera que las empresas pertinentes desarrollen negocios de hielo fresco.
Forraje: el costo de la diferenciación de las variedades está bajo presión, la cuota de mercado de las principales empresas sigue aumentando. Creemos que en 2022, la industria de piensos seguirá mostrando una clara diferenciación entre las diferentes variedades, el patrón de la oferta y la demanda de rumiantes y productos acuáticos es relativamente bueno. La industria se enfrenta a una mayor presión sobre el aumento de los precios de las materias primas, pero se espera que aumente aún más la tendencia de la industria. Las principales empresas en la adquisición de materias primas, el ajuste de la fórmula y la capacidad de servicio integral son más prominentes, en la competencia de la industria pueden obtener una mayor cuota de mercado, obtener un crecimiento a largo plazo, recomendar continuamente a las principales empresas de piensos Guangdong Haid Group Co.Limited(002311)
Consejos de riesgo: el riesgo de fluctuación de los precios de los productos avícolas, la reducción de la capacidad inferior a lo esperado, el riesgo de enfermedades animales, el riesgo meteorológico extremo, etc.
