El índice de equipos eléctricos se recuperó significativamente en mayo: aumentó un 12,4% ese mes, superando al índice Shanghai – Shenzhen 300 en 10,6 puntos porcentuales. Después de una fuerte caída desde principios de a ño, impulsada por la mejora marginal de la situación epidémica, la placa marcó el comienzo de una ola de repunte. Este mes, la industria de equipos de energía aumentó en 31 de la industria de la clase de emergencia en el tercer lugar, excelente desempeño. En la subsección secundaria, los equipos de energía eólica y los equipos fotovoltaicos tuvieron un buen rendimiento, con un aumento del 22,0% y el 17,0%, respectivamente; Las empresas que cotizan en bolsa en la placa aumentaron 281 acciones mensuales, sólo 11 acciones cayeron ligeramente.
En la actualidad, la relación precio – beneficio de la industria es de 35,96 veces, situada en el 36,5% de la última década. A finales de mayo de 2022, la relación precio – beneficio de la industria de equipos eléctricos experimentó un ajuste sustancial desde principios de a ño, la valoración ha disminuido, la relación precio – beneficio actual es de aproximadamente 35,96 veces, en los últimos 10 años el cuantil histórico es de aproximadamente 36,5%, en una posición históricamente baja. Los cuantiles de valoración más altos son los equipos fotovoltaicos, el reciente repunte en el nivel de valoración obviamente trajo un aumento, la relación precio – beneficio actual de 40,53 veces, en 10 a ños de historia 42,8%.
Información importante de la industria: (1) la Oficina General del Consejo de Estado transmitió el plan de aplicación de la Oficina Nacional de energía de la Comisión Nacional de desarrollo y reforma sobre la promoción del desarrollo de la nueva energía y la alta calidad en la nueva era, y desplegó 21 iniciativas en siete esferas para promover el desarrollo de la nueva energía y la alta calidad. Ministry of Finance: Support the Green Low – carbon Transformation in key industries and strongly support the Development of New Energy vehicles. La Comisión Europea ha publicado un plan energético denominado “repower EU”, que aumenta el objetivo de energía renovable del 40% al 45% para 2030. Más del 14° plan quinquenal de nuevas fuentes de energía, Zhejiang añadió 12,45 GW de energía fotovoltaica y 4,55 GW de energía eólica marina. Hubei añade 15 GW de energía fotovoltaica y 5 GW de energía eólica. El Ministerio de recursos hídricos exige que no se construyan centrales fotovoltaicas ni proyectos de generación de energía eólica en ríos, Lagos y embalses.
Datos importantes de la industria: (1) la escala instalada de la nueva generación de energía, representada por la energía eólica fotovoltaica, ha aumentado continuamente. Según las últimas estadísticas de la Administración Nacional de energía, en abril de 2022, la escala instalada acumulada de la energía fotovoltaica era de 16,88 GW, lo que representa un aumento del 138% año tras año; La nueva capacidad instalada de energía eólica es de 9,58 GW, un aumento del 45% con respecto al año anterior. En todo tipo de estructura instalada, la proporción de nuevas unidades instaladas de energía eólica fotovoltaica sigue aumentando, y la proporción de nuevas unidades instaladas acumuladas de energía eólica fotovoltaica alcanza el 63%. El precio del polisilicio en la parte superior de la cadena de la industria fotovoltaica sigue aumentando, lo que conduce a un alto nivel de precios en la cadena de la industria fotovoltaica. Hasta el 25 de mayo, el precio medio al contado de los materiales compactos de polisilicio era de 257 Yuan / kg, que se encontraba en un nivel relativamente alto, debido principalmente a la liberación de capacidad inferior a lo previsto. El precio del carbonato de litio, el material básico de las baterías de litio, sigue siendo elevado, y a finales de mayo de 2022 el precio del carbonato de litio era de 451000 Yuan / tonelada, que sigue siendo elevado.
Sugerencias de inversión: en la actualidad, la demanda de nuevas instalaciones de generación de energía en el país y en el extranjero es fuerte, China 1 – 4 voltios de luz de luna, la escala de nuevas instalaciones de energía eólica aumentó un 45% año tras año; La Comisión Europea ha publicado un plan de respuesta de la UE para aumentar el objetivo general de la UE para 2030 en materia de energía renovable del 40% al 45%. A corto plazo, el reciente equipo fotovoltaico, el equipo de energía eólica desde el punto más bajo de la tasa de rebote de casi el 30%, puede haber cierta presión de consolidación; Sin embargo, la demanda a medio y largo plazo está mejorando, y el precio de la cadena industrial se reducirá con la liberación de la capacidad de producción de silicio en el futuro, lo que aumentará aún más la demanda descendente, como la central fotovoltaica, teniendo en cuenta que la valoración actual de la placa se encuentra en el nivel medio y bajo de la historia, y que el valor de inversión a medio y largo plazo de los nuevos equipos de generación de energía representados por los equipos fotovoltaicos y los equipos de energía eólica sigue existiendo, se recomienda prestar atención a las empresas de módulos integrados en la cadena industrial principal de los equipos fotovoltaicos. Key Supplementary Materials Film Enterprises Hangzhou First Applied Material Co.Ltd(603806)
Consejos de riesgo: la nueva instalación de energía y la política no son lo que se esperaba, la fluctuación de los precios de la cadena industrial.
