Consejo de riesgo de la Junta de creación de Ciencia y tecnología: después de la emisión de acciones en el mercado de la Junta de creación de Ciencia y tecnología, el mercado tiene un mayor riesgo de inversión. La empresa kechuang Board se caracteriza por una gran inversión en I + D, un alto riesgo operativo, un rendimiento inestable y un alto riesgo de salida de la lista, y los inversores se enfrentan a un mayor riesgo de mercado. Los inversores deben comprender plenamente el riesgo de inversión en el mercado de la Junta de innovación tecnológica y los factores de riesgo revelados por la empresa y tomar decisiones prudentes sobre la inversión.
Sany Heavy Energy Co., Ltd.
Sany Heavy Energy Co., Ltd.
(Sany Industrial Park, beiqing Road, Changping District, Beijing)
Carta de intención para la oferta pública inicial y la cotización en el Consejo de innovación científica
Patrocinador (asegurador principal)
(North Block, Excellence Times Square, no. 8, no. 3 Central Road, Futian District, Shenzhen, Guangdong Province)
Panorama general de esta publicación
Tipo de emisión de acciones RMB acciones ordinarias (acciones a)
El número de acciones que se emitirán esta vez es de 188285.715, lo que representa aproximadamente el 16% del número total de acciones después de la emisión. Esta oferta no implica la oferta pública de acciones por parte de los accionistas de la empresa
RMB 1,00 por acción
Precio de emisión por acción
Fecha prevista de publicación 13 de junio de 2022
La Junta de innovación científica de la bolsa de Shanghai
Capital social total emitido 1176785715 acciones
Patrocinador, asegurador principal
Fecha de firma del folleto 2 de junio de 2022
Declaración
El emisor y todos los directores, supervisores y altos directivos se comprometen a que la Carta de intención del folleto y otros materiales de divulgación de información no contengan registros falsos, declaraciones engañosas u omisiones importantes y asuman responsabilidades jurídicas individuales y solidarias por su autenticidad, exactitud e integridad.
Los accionistas controladores y los controladores reales del emisor se comprometen a que la Carta de intención del folleto no contenga registros falsos, declaraciones engañosas u omisiones importantes, y a asumir responsabilidades jurídicas individuales y solidarias por su autenticidad, exactitud e integridad.
La persona a cargo de la empresa, la persona a cargo de la contabilidad y la persona a cargo de la organización contable garantizarán la veracidad y exhaustividad de los datos financieros y contables en la Carta de intención del folleto.
Si el emisor, todos los directores, supervisores, altos directivos, los accionistas controladores del emisor, los controladores reales, los patrocinadores y las sociedades de valores de suscripción se comprometen a compensar a los inversores por las pérdidas sufridas en la emisión y el comercio de valores como resultado de registros falsos, declaraciones engañosas u omisiones importantes en la Carta de intención del emisor y otros materiales de divulgación de información, de conformidad con la ley.
El patrocinador y la institución de servicios de valores se comprometen a indemnizar a los inversores por las pérdidas que causen a los inversores como resultado de registros falsos, declaraciones engañosas u omisiones importantes en los documentos elaborados o emitidos para la oferta pública del emisor.
Ninguna decisión o opinión de la c
De conformidad con las disposiciones de la Ley de valores, tras la emisión de acciones de conformidad con la ley, el emisor será responsable de los cambios en el funcionamiento y los ingresos del emisor; Los inversores juzgarán independientemente el valor de la inversión del emisor, tomarán decisiones de inversión por sí mismos y asumirán los riesgos de inversión derivados de los cambios en el funcionamiento y los ingresos del emisor o en el precio de las acciones tras la emisión de acciones de conformidad con la ley.
Consejos sobre cuestiones importantes
En particular, la empresa señala a la atención de los inversores que, antes de tomar una decisión de inversión, debe leer cuidadosamente el texto de la presente carta de intención y prestar especial atención a las siguientes cuestiones importantes y riesgos especiales: 1. Riesgo de ajuste de la política de la industria de la energía eólica
El patrón de desarrollo y la tasa de crecimiento de la industria de la energía eólica se ven muy afectados por las políticas. En los últimos años, el rápido desarrollo sostenible de la industria de la energía eólica se ha beneficiado del apoyo y el aliento del Estado en materia de políticas, como la protección de los precios de la electricidad, las subvenciones a los precios de la electricidad, la adquisición de garantías de generación de energía, las preferencias fiscales, etc., que han tenido un impacto positivo en el desarrollo de la industria de la energía eólica. Sin embargo, con la madurez gradual de la industria de la energía eólica, el nivel técnico de las turbinas eólicas sigue mejorando y los costos disminuyen, las políticas nacionales de apoyo y estímulo se están reduciendo gradualmente, y la Comisión Nacional de desarrollo y reforma ha venido reduciendo continuamente el precio de referencia de los proyectos de energía eólica en Tierra desde 2014.
De conformidad con la circular de la Comisión Nacional de desarrollo y reforma sobre la mejora de la política de precios de la energía eólica publicada por la Comisión Nacional de desarrollo y reforma el 21 de mayo de 2019, si el proyecto de energía eólica en tierra aprobado antes de finales de 2018 no se ha conectado a la red antes de finales de 2020, el Estado ya no subvencionará; Si el proyecto de energía eólica terrestre aprobado entre el 1 de enero de 2019 y finales de 2020 no ha completado la conexión a la red antes de finales de 2021, el Estado no concederá ninguna subvención. Desde el 1 de enero de 2021, los nuevos proyectos de energía eólica en tierra aprobados para lograr la plena paridad en línea, el Estado ya no subvenciona.
Si en el futuro todo tipo de políticas de apoyo del país siguen retirándose, se cancelan las subvenciones al precio de la electricidad, la voluntad de inversión en parques eólicos puede disminuir, lo que dará lugar a una disminución de la prosperidad de la industria de la energía eólica, y la rentabilidad de las empresas de la industria existe el riesgo de que disminuya debido al ajuste de las políticas industriales. Riesgos de calidad de los productos
Las turbinas eólicas producidas por la empresa se utilizan para la generación de energía eólica. Debido a que la red eléctrica tiene requisitos muy altos para la estabilidad de la generación de energía, los clientes tienen una evaluación estricta del índice de pérdida de la generación de energía, y el contrato suele estipular que la unidad de energía eólica debe garantizar un período de trabajo estable de 20 a ños, por lo que la calidad de Los productos de la unidad de energía eólica es muy importante para la reputación y el rendimiento de la empresa. Debido a que el entorno de trabajo de las turbinas eólicas es generalmente bastante malo, algunas unidades incluso necesitan enfrentar la prueba de congelación, altitud alta, baja temperatura y otros climas especiales. Por lo tanto, los problemas de calidad de las turbinas eólicas a menudo ocurren en la industria.
Antes de 2017, la empresa adoptó la estrategia de auto – producción de componentes básicos de turbinas eólicas, además de las palas, generadores, pero también auto – producción de motores de aumento de velocidad, chasis y otros componentes. En 2015 y 2016, la tasa de fallo del motor de aumento de velocidad de producción propia, el chasis de producción propia y el Centro de la hoja de conexión a través de la brida de transferencia de los equipos de turbinas eólicas vendidos fuera de la empresa fue alta. La empresa utilizó la sustitución de piezas de producción propia en El período histórico anterior al período de referencia debido a la alta tasa de fallo de tres tipos como un elemento especial de garantía de calidad. El depósito de garantía de calidad se hizo a finales de 2016 para los gastos estimados de sustitución de piezas de riesgo oculto de fallo relacionadas con la granja de viento en el período de garantía de calidad. Desde 2017, la empresa ya no produce su propio motor de aumento de velocidad, chasis, deja de utilizar el diseño del Centro de transferencia. En cuanto a las cuestiones generales de garantía de calidad, la empresa calcula la mejor estimación del margen de calidad sobre la base de los datos de experiencia a lo largo de los años y el importe real de los gastos del margen de calidad de los productos. Sobre la base de las mejores estimaciones, la empresa obtuvo un margen de calidad del 3,68% de los ingresos por ventas de turbinas eólicas durante el período que abarca el informe.
Si la empresa tiene problemas importantes de calidad de los productos en el futuro, puede hacer frente a riesgos como el cumplimiento de las obligaciones de garantía, la prórroga del período de garantía, la deducción de la evaluación de los clientes, la indemnización por pérdidas, la pérdida de la garantía de calidad y la demanda de los clientes, que pueden tener un impacto negativo en el rendimiento y la reputación de la empresa. Iii. Disminución o incluso pérdida del rendimiento en el año de emisión y riesgos insostenibles
Durante el período que abarca el informe, el beneficio neto de la empresa atribuible a los propietarios de la empresa matriz fue de 125540.600 Yuan, 137156.590 yuan y 159113.840 Yuan, respectivamente. En cuanto a los factores externos, el negocio de productos de turbinas eólicas se ve muy afectado por las políticas de la industria de la energía eólica, y el ciclo de políticas tiene un impacto significativo en la fluctuación del rendimiento de la empresa. Además, el aumento de la competencia en la industria tiene cierta influencia en el rendimiento de la empresa. En cuanto a los factores internos, los gastos de garantía de la calidad de los productos de la empresa también tienen un gran impacto en el rendimiento operativo durante el período que abarca el informe.
A corto plazo, con la retirada de la política de subvenciones de la industria de la energía eólica, los emisores corren el riesgo de que los beneficios disminuyan en el año en que cotizan en bolsa. A largo plazo, si la futura política de la industria de la energía eólica y otros cambios adversos importantes, la competencia industrial se intensifica aún más, los productos de la empresa no pueden adaptarse a las nuevas necesidades del mercado, puede tener un impacto negativo significativo en el rendimiento de la empresa. En resumen, existe el riesgo de que el rendimiento de la empresa disminuya un 50% en el año de emisión. En caso de que estos factores cambien de manera extremadamente desfavorable, la empresa correrá el riesgo de perder dinero en el año de emisión.
Gracias a la estrategia de desarrollo de turbinas eólicas orientada a la demanda del mercado y a la retirada de la política de subvenciones de la industria de la energía eólica, la empresa logró un rápido crecimiento en 2019 y 2020. La implementación de la estrategia nacional de desarrollo energético de “pico de carbono, neutralización de carbono” y la introducción de políticas de apoyo a la nueva industria de generación de energía para mantener el consumo y promover la construcción han creado una buena situación para el desarrollo sostenible y saludable de la industria de la energía eólica, y el rendimiento de la empresa en 2021 se ha mantenido a gran escala. Por otra parte, con el desarrollo de la tecnología de la energía eólica, el costo de la construcción y el costo de la energía eólica han disminuido rápidamente, y las subvenciones de la industria de la energía eólica en China se han retirado gradualmente. Si el progreso del desarrollo de parques eólicos de clientes descendentes se ralentiza considerablemente, los nuevos productos de desarrollo de la empresa no pueden satisfacer las necesidades de los clientes descendentes de acceso a Internet a precios asequibles, o la cuota de mercado de la empresa se pierde debido a la intensificación de la competencia industrial, la empresa puede correr el riesgo de un rendimiento operativo futuro insostenible. Riesgos de las transacciones con partes vinculadas
Durante el período que abarca el informe, la escala de las transacciones de la empresa para la venta de bienes y la prestación de servicios a las partes vinculadas fue de 90.360100 Yuan, 43.530500 yuan y 69.207200 Yuan, respectivamente, lo que representa el 6,10%, el 0,47% y el 0,68% de los ingresos corrientes de explotación, respectivamente. La empresa vende bienes y servicios a las partes vinculadas principalmente para la reventa de materiales y piezas, la venta de electricidad y la prestación de servicios administrativos.
La escala de las transacciones con partes vinculadas en las que la empresa compra bienes y recibe servicios de las partes vinculadas es de 45.626.21 millones de yuan, 12.131597 millones de yuan y 55.842.84 millones de yuan, respectivamente, lo que representa el 46,87%, el 18,57% y el 7,68% de los gastos corrientes de funcionamiento. Entre ellos, durante el período que abarca el informe, la cantidad de compras conexas de la empresa es mayor, principalmente para la Caja de cambios (máquina de aumento de velocidad) de la adquisición de tecnología de transmisión delijia de la empresa conjunta de energía pesada de Sany, la compra de rodamientos de la empresa de transmisión zisote, La compra de rodamientos de Zhejiang Sany Foundry Co., Ltd y Sany Equipment CO., Ltd, y la compra de servicios de elevación de Hunan zhongtai Equipment Engineering Co., Ltd. Las transacciones periódicas entre la empresa y las partes vinculadas continuarán en el futuro, lo que puede dar lugar a que las partes vinculadas utilicen las partes vinculadas para influir negativamente en el rendimiento de la empresa y perjudicar los intereses de la empresa o de los accionistas minoritarios. Riesgo de que la aplicación de las nuevas normas de ingresos tenga un gran impacto en los indicadores financieros del emisor
La empresa aplica las nuevas normas de ingresos a partir del 1 de enero de 2020. En cuanto al reconocimiento de ingresos, la política original de reconocimiento de ingresos de la venta de productos de ventiladores de la empresa no dividirá los ingresos que incluyen el Servicio de operación y mantenimiento en el contrato. Después de la aplicación de la nueva política de reconocimiento de ingresos, la empresa identificará el Servicio de operación y mantenimiento como una obligación de rendimiento único, compartirá el precio de transacción de acuerdo con la cantidad relativa de su precio de venta individual, registrará la deuda del contrato en el momento de la recepción y reconocerá los ingresos durante el período de rendimiento, por lo que la política de reconocimiento de ingresos cambiará. Supongamos que la plena aplicación de las nuevas normas de ingresos a partir de 2017, 2018 o principios de 2019 dará lugar a una disminución del 14,46%, el 10,49% y el 12,05% de los activos netos atribuibles a los accionistas comunes a finales de 2017, 2018 y 2019, lo que influirá en los indicadores financieros de la empresa. Principales condiciones de funcionamiento de la auditoría de los informes financieros
1. Principales condiciones de funcionamiento después del plazo de auditoría
Desde la fecha de cierre de la auditoría de los informes financieros hasta la fecha de la firma de la intención del folleto, la situación general de funcionamiento de la empresa es buena y no se han producido cambios importantes en el modo de funcionamiento; La cooperación entre la empresa y los clientes, los principales proveedores es buena, no hay cambios adversos importantes; No se han producido cambios adversos importantes en los directores, el personal directivo superior y el personal técnico básico; La empresa se encuentra en la industria de la energía eólica y el desarrollo del mercado es mejor, no hay cambios adversos importantes; La investigación y el desarrollo de productos en investigación se llevan a cabo de manera ordenada, sin que se produzcan otras cuestiones importantes que puedan afectar al juicio de los inversores.
2. Resultados del primer trimestre de 2022
Ernst & Young huaming revisó el balance de la empresa fusionada y matriz al 31 de marzo de 2022, el Estado de beneficios de la empresa fusionada y matriz, el Estado de flujo de caja de la empresa fusionada y matriz y las notas a los estados financieros de enero a marzo de 2022, y publicó el informe de revisión no. 612834g07 de Ernst & Young huaming (2022). Al 31 de marzo de 2022,
Los activos totales de la empresa ascendieron a 163190.378 millones de yuan, lo que representa una disminución del 8,32% con respecto a finales de 2021; El pasivo total fue de 1.180320,38 millones de yuan, lo que representa una disminución del 15,22% con respecto a finales de 2021; El capital propio de la empresa matriz es de 4.511770,07 millones de yuan, lo que representa un aumento del 16,38% con respecto a finales de 2021. En enero – marzo de 2022, los ingresos de explotación de la empresa ascendieron a 204841,37 millones de yuan, lo que representa una disminución del 2,96% en comparación con enero – marzo de 2021, y la escala de Negocios de la empresa siguió siendo elevada. El beneficio neto alcanzado fue de Jinan High-Tech Development Co.Ltd(600807) 4 millones de yuan, un aumento del 25,03% en comparación con enero – marzo de 2021. El gran aumento del beneficio neto se debió principalmente a que la escala de ventas de equipos de la empresa se mantuvo en un nivel más alto, mientras que la venta de Longhui Niu shape Mountain New Energy, Lanshan Longyan Zhuoyue New Energy Co.Ltd(688196) Source,
3. Previsión de los resultados para enero – junio de 2022
La empresa espera razonablemente que los ingresos de explotación de enero a junio de 2022 alcancen un rango de 3.847 millones de yuan a 4.702 millones de yuan, con una variación de – 2,54% a 19,12% en comparación con el mismo período del a ño anterior; Se prevé que el beneficio neto atribuible a los accionistas de la sociedad matriz alcance los 846 millones de yuan a 1.033 millones de yuan, con un aumento del 1,49% al 24,04% en comparación con el mismo período del año anterior; Se prevé que el margen de beneficio neto atribuible a los accionistas de la sociedad matriz después de deducir las pérdidas y ganancias no recurrentes sea de 847 millones de yuan a 1.036 millones de yuan (incluidos dos parques eólicos cuya venta se prevé que se complete), lo que representa un aumento del 5,21% al 28,59% en comparación con El mismo per íodo del año anterior.
Los resultados de explotación de enero a junio de 2022 mencionados anteriormente son el resultado de la estimación preliminar de la empresa, no auditados ni revisados, no representan los ingresos y beneficios netos que la empresa puede realizar en última instancia, ni constituyen una previsión de beneficios.
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