Hunan Jiudian Pharmaceutical Co.Ltd(300705)
Hunan jiudian Pharmaceutical Co. Ltd.
No. 1, Health Avenue, Liuyang Economic and Technological Development Zone, Changsha
Emisión de bonos convertibles de sociedades a objetos no específicos
Informe de análisis de argumentos
Junio de 2002
Catálogo
Sección 1 Antecedentes y necesidad de la aplicación de esta publicación… 2.
La necesidad de la construcción del proyecto… 2.
Viabilidad de la construcción del proyecto… Sección 2 selección de objetos, cantidad y idoneidad de los criterios para esta publicación… 5.
1. Idoneidad del alcance de la selección de los objetos de esta publicación… 5.
2. Idoneidad del número de objetos de esta emisión… 5.
Iii. Idoneidad de las normas para el objeto de la presente publicación Sección 3. Racionalidad de los principios, bases, métodos y procedimientos de fijación de precios de esta emisión. 6.
La racionalidad del principio de fijación de precios de esta emisión… 6.
La racionalidad de la base de precios de esta emisión… 7.
La racionalidad de los métodos y procedimientos de fijación de precios de esta emisión… Sección 4 viabilidad de este modo de distribución… 9.
Esta emisión se ajusta a las condiciones de emisión establecidas en las medidas administrativas para el registro. 9.
Esta emisión se ajusta a las disposiciones especiales de las medidas administrativas para el registro relativas a la suscripción de emisiones. 14.
Esta emisión se ajusta a las disposiciones pertinentes de la Ley de valores. 20 IV. This issue is consistent with the cooperation Memorandum on joint Punishment of enforced persons who fail to Trust
Las disposiciones del memorando de cooperación para la aplicación de sanciones conjuntas a las empresas que incumplen las normas aduaneras… Sección 5 equidad y racionalidad del plan de distribución… Sección 6 influencia de la oferta en la dilución del capital social original o del rendimiento al contado y medidas específicas para su cobertura 24
1. El efecto diluido de esta oferta en el rendimiento inmediato de los accionistas… 24.
Aviso especial de riesgo para el rendimiento al contado diluido de esta emisión… 26.
3. Medidas adoptadas por la empresa para amortizar el rendimiento inmediato de esta emisión… 27
Los directores, el personal directivo superior, los accionistas controladores y los controladores reales prometen… 28
Sección I antecedentes y necesidad de la aplicación de la presente publicación
La empresa que cotiza en el GEM de la bolsa de valores de Shenzhen (en lo sucesivo denominada “Shenzhen Stock Exchange”), con el fin de satisfacer las necesidades de capital del desarrollo empresarial de la empresa, aumentar la fuerza del capital de la empresa, mejorar la competitividad del mercado, la empresa combina su propia situación real. Y de conformidad con las “medidas administrativas para la emisión y el registro de valores de las empresas que cotizan en bolsa en el GEM” (en adelante denominadas “medidas administrativas para el registro”) y otras leyes, reglamentos y documentos normativos pertinentes, se propone recaudar fondos mediante la emisión de bonos convertibles de sociedades a objetos no específicos (en adelante denominados “bonos convertibles”), que se utilizarán para la construcción de un proyecto de preparación sólida oral en el parque industrial de investigación y desarrollo de preparados de alta gama.
Necesidad de la construcción de proyectos
Ampliar la capacidad de producción de preparados sólidos orales para satisfacer la demanda del mercado en rápido crecimiento
La demanda de consumo de drogas es muy rígida e insustituible. China es el país más poblado del mundo, que representa alrededor de una cuarta parte de la población mundial. La enorme base de población trae consigo una enorme demanda de atención médica. En los últimos años, con la aceleración del proceso de urbanización de China, la conciencia de los residentes sobre la atención de la salud se ha fortalecido continuamente, la conveniencia de los servicios médicos se ha mejorado aún más y el envejecimiento de la población se ha vuelto cada vez más grave, lo que ha impulsado en gran medida la demanda del mercado farmacéutico. En este contexto, la empresa debe aprovechar firmemente las oportunidades de desarrollo, ampliar aún más la capacidad de producción de productos, mejorar la cuota de mercado de la empresa y promover el rápido crecimiento de la escala empresarial. En los últimos años, con el aumento de las variedades y formas de dosificación de los preparados sólidos orales, as í como el rápido crecimiento de la escala de ventas de los productos, la capacidad de producción de las líneas de producción existentes ha sido difícil de satisfacer la demanda del mercado en rápido crecimiento. El proyecto tiene por objeto construir una nueva línea de producción de preparados sólidos orales para mejorar aún más la capacidad de producción de los preparados sólidos orales, lo que es beneficioso para seguir aprovechando las ventajas de la tecnología, los productos, los clientes, la marca y los recursos de gestión de la empresa. Realizar la integración empresarial y el efecto sinérgico, a través de la plena realización del efecto de escala, mejorar la rentabilidad de la empresa y la capacidad de desarrollo sostenible.
Optimizar el proceso de producción, reducir el costo de producción y mejorar la calidad del producto
La seguridad de los medicamentos está relacionada con la economía nacional y los medios de vida de las personas. En los últimos años, la supervisión de la seguridad de los medicamentos se ha vuelto más estricta, y las empresas farmacéuticas deben prestar más atención a la calidad y la seguridad de los productos. Este proyecto tiene por objeto construir una nueva línea de producción de preparados sólidos orales, optimizar eficazmente la tecnología de producción mediante una configuración más razonable y eficiente de diversos medios de producción, mejorando así en gran medida la eficiencia de la producción y reduciendo los costos de producción. Al mismo tiempo, el nuevo centro de inspección de calidad R & D, y la introducción de equipos avanzados de inspección y ensayo y personal de inspección de alta calidad fuera de China, fortalecer y mejorar el sistema de gestión de la calidad de la producción farmacéutica, garantizar eficazmente la calidad y la seguridad de los medicamentos, para la futura expansión de la escala empresarial de la empresa para sentar una buena base.
Optimizar la estructura del producto y mejorar la rentabilidad global
Con la mejora continua del envejecimiento y la urbanización de China, el nivel de consumo médico de las personas está aumentando día a día, la demanda del mercado farmacéutico de China está aumentando constantemente, la empresa debe seguir de cerca la tendencia cambiante de la demanda de la industria, ampliar activamente la línea de productos existente, optimizar continuamente la Estructura de los productos, a fin de satisfacer las necesidades de los consumidores en todos los ámbitos del viaje. La implementación de este proyecto enriquecerá aún más las variedades y formas de dosificación de los diversos productos de preparación oral sólida de la empresa, mejorará la capacidad de oferta de diferentes clientes, formará la disposición de productos de varios niveles que cubren varias categorías, tales como medicamentos antiinflamatorios y analgésicos, medicamentos Antiinfecciosos, medicamentos antialérgicos y medicamentos para el Sistema digestivo, y mejorará aún más la capacidad de lucha contra los riesgos de la empresa y la capacidad de negociación con los clientes aguas abajo a través de la estrategia de diversificación. Mejorar la competitividad del mercado y la rentabilidad general de la empresa para lograr el desarrollo sostenible. Viabilidad de la construcción del proyecto
La empresa cuenta con un equipo profesional de I + D
La empresa siempre ha prestado atención a la construcción de equipos de I + D tecnológica, durante muchos a ños de funcionamiento profesional, mediante el establecimiento de un sistema de introducción y capacitación de talentos, gestión y mecanismo de incentivos, ha formado un equipo de investigación científica experimentado en I + D farmacéutica e innovación tecnológica, campos profesionales relacionados con la química farmacéutica, la preparación farmacéutica, el análisis farmacéutico, la farmacología, la ingeniería farmacéutica, la medicina clínica, la química sintética y otros aspectos. A finales de 2021, la empresa y sus filiales habían obtenido 27 patentes de invención, que eran “empresas de fomento de la superioridad de la propiedad intelectual en la provincia de Hunan”, y habían emprendido más de 10 proyectos nacionales. El equipo profesional de I + D proporciona una rica acumulación de tecnología para el desarrollo y la producción de productos de seguimiento.
La empresa cuenta con un excelente equipo de gestión
Un equipo de gestión excelente y estable es la piedra angular del desarrollo continuo y estable de la empresa. Los miembros del equipo de gestión central de la empresa son estables, la estructura es razonable, el estilo es estable, para el desarrollo sostenible de la empresa, la construcción y promoción de la competitividad básica, la innovación del modelo de gestión sienta las bases. De acuerdo con las características de la empresa, la dirección de la empresa ha resumido y perfeccionado el plan de evaluación del desempeño, el sistema de remuneración y la política de incentivos de comercialización de cada departamento y puesto, y ha formado un modelo de gestión eficaz, de modo que cada negocio de la empresa puede desarrollarse sin problemas y Garantizar el desarrollo estable de la empresa.
El excelente equipo de Gestión ha sentado una base sólida para la producción y el control de calidad después de la ejecución del proyecto.
La empresa cuenta con abundantes reservas de tecnología de I + D
Desde su creación, la empresa ha prestado gran atención a la investigación y el desarrollo de productos y al trabajo de reserva tecnológica. En la actualidad, los principales productos y variedades de la empresa son la investigación y el desarrollo independientes, y la industrialización se ha logrado con éxito, convirtiéndose en la fuerza motriz del desarrollo de la empresa, la fuerza de la investigación y el desarrollo y la capacidad de industrialización se han verificado de manera fiable. La empresa es la empresa nacional de ingeniería de demostración de industrialización de alta tecnología, la empresa clave de alta tecnología del Plan Nacional de antorchas, la empresa de alta tecnología de la provincia de Hunan. El Centro de investigación y desarrollo de la empresa fue identificado como el Centro de tecnología empresarial de la provincia de Hunan, el Centro de investigación de ingeniería de pasta de gel de nuevo tipo de la provincia de Hunan, el Centro de investigación de ingeniería de medicamentos respiratorios de la provincia de Hunan, el Centro de movilización de medicamentos de La provincia de Hunan. En octubre de 2018, la empresa fue autorizada a establecer una estación de trabajo de investigación post – doctoral.
La empresa ha establecido un sistema perfecto de gestión de la calidad
La empresa concede gran importancia a la calidad de los productos y siempre se adhiere a la política de calidad de “calidad primero, mejora continua”. La empresa cuenta con un sistema de garantía de calidad relativamente perfecto y está equipada con instrumentos avanzados de Inspección, teniendo en cuenta los requisitos de GMP y características de los productos desde el punto de vista de la investigación y el desarrollo de medicamentos, el diseño de fábricas, la gestión de la producción, la construcción de sistemas de gestión de la calidad y el control de todo el proceso de producción, y la gestión de riesgos a través de la previsión o la revisión durante todo el ciclo de vida del Garantizar la producción continua y estable de medicamentos que cumplan los requisitos del uso previsto, el proceso aprobado y las normas de calidad. Un sistema de garantía de calidad perfecto proporcionará una fuerte garantía para la calidad y la seguridad de los productos de preparación externa del proyecto.
La empresa tiene una fuerte ventaja de red de marketing
En cuanto a los productos farmacéuticos, la empresa ha establecido un sistema completo y eficaz de selección y gestión de distribuidores, que es propicio para aprovechar plenamente la fuerza de ventas de los distribuidores en diferentes regiones y variedades. La empresa coopera con las empresas comerciales farmacéuticas de todo el país en la distribución, adopta la estrategia de desarrollo de productos orientada a la demanda del mercado, presta atención a la promoción de productos de alta tecnología, alto valor a ñadido y buenas perspectivas de mercado, y combina las características competitivas de los productos de la empresa en forma de dosificación, especificación, proceso de producción, etc., fortalece la ventaja competitiva de la empresa en el proceso de licitación de la compra centralizada de medicamentos de todas las provincias y ciudades, y mejora la imagen de marca de los productos de la empresa. El canal de red de marketing perfecto proporciona una garantía sólida para la digestión de la nueva capacidad de producción del proyecto.
Sección 2 idoneidad del alcance, la cantidad y las normas de selección del objeto de emisión
La Junta General de accionistas de la sociedad autorizará al Consejo de Administración de la sociedad a negociar con el organismo patrocinador (principal asegurador) el modo específico de emisión de los bonos convertibles.
Los objetivos de la emisión de bonos convertibles son las personas físicas, las personas jurídicas, los fondos de inversión en valores y otros inversores que posean cuentas de valores de la sucursal de Shenzhen de la sociedad china de registro y liquidación de valores (excepto los prohibidos por las leyes y reglamentos nacionales).
Los bonos convertibles emitidos en este momento se colocan preferentemente a los accionistas originales de la empresa, y los accionistas originales tienen derecho a renunciar al derecho de colocación. La proporción específica de la colocación preferente a los accionistas originales se presentará a la Junta General de accionistas de la sociedad para que autorice al Consejo de Administración de la sociedad a determinar la proporción de acuerdo con las condiciones específicas en el momento de la emisión y a revelarla en el anuncio de emisión de la presente emisión. La parte restante que no sea la colocación preferida de los accionistas originales y la parte que los accionistas originales renuncien a la colocación preferida se venderán a los inversores institucionales fuera de la red y a los inversores públicos a través del sistema de negociación de la bolsa de Shenzhen en línea, y el saldo será cubierto por el asegurador principal.
El alcance de la selección del objeto de emisión se ajusta a las disposiciones pertinentes de las leyes y reglamentos pertinentes, como las medidas administrativas para el registro, y el alcance de la selección es apropiado.
Idoneidad del número de objetos de esta emisión
La emisión de bonos convertibles está dirigida a las personas físicas, las personas jurídicas, los fondos de inversión en valores y otros inversores que posean cuentas de valores de la sucursal de Shenzhen de la sociedad china de registro y liquidación de valores (con excepción de los prohibidos por las leyes y reglamentos nacionales), todos los cuales se suscriben En efectivo.
El número de objetos de emisión se ajustará a las disposiciones pertinentes de las medidas administrativas para el registro y otras leyes y reglamentos pertinentes, y el número de objetos de emisión será adecuado.
Idoneidad de las normas para el objeto de la presente emisión
El objeto de la emisión debe tener cierta capacidad de identificación y asunción de riesgos y la capacidad financiera correspondiente. La norma del objeto de la emisión se ajusta a las disposiciones pertinentes de las medidas administrativas para el registro y otras leyes y reglamentos pertinentes, y la norma del objeto de la emisión es apropiada.
Sección III racionalidad de los principios, bases, métodos y procedimientos de fijación de precios de la emisión
Después de obtener la decisión de la Comisión Reguladora de valores de China (en lo sucesivo denominada “la Comisión Reguladora de valores de China”) de aprobar el registro de esta emisión, la empresa determinará el período de emisión previa consulta con la institución patrocinadora (aseguradora principal).
Los principios de fijación de precios de esta emisión son los siguientes:
Método de fijación de precios del tipo de interés nominal
El método para determinar el tipo de interés nominal de los bonos convertibles emitidos y el nivel final del tipo de interés de cada año de interés se presentarán a la Junta General de accionistas de la sociedad para que autorice al Consejo de Administración de la sociedad a negociar con el organismo patrocinador (principal asegurador) antes de la emisión sobre la base de las políticas nacionales, las condiciones del mercado y las condiciones específicas de la sociedad.
Determinación y ajuste del precio de conversión
1. Determinación del precio inicial de conversión
El precio inicial de conversión de los bonos convertibles emitidos no será inferior al precio medio de negociación de las acciones de la empresa en los 20 días de negociación anteriores al anuncio del folleto (si en esos 20 días de negociación se ha producido un ajuste del precio de las acciones debido a la eliminación de derechos y la eliminación de intereses, el precio de cierre del día de negociación anterior al ajuste se calculará sobre la base del precio de cierre del día de negociación anterior a la eliminación de derechos y la eliminación de intereses) y el precio medio de negociación de las acciones de la empresa en el día de negociación anterior. El precio inicial específico de la conversión de acciones se presentará a la Junta General de accionistas de la sociedad para que autorice al Consejo de Administración de la sociedad a negociar con la institución patrocinadora (aseguradora principal) antes de la emisión, de conformidad con el mercado y las condiciones específicas de la sociedad. Al mismo tiempo, el precio inicial de conversión no debe ser inferior al valor nominal de los activos netos auditados y las acciones del último período.
Precio medio de las acciones de la empresa en los 20 primeros días de negociación = volumen total de las acciones de la empresa en los 20 primeros días de negociación / volumen total de las acciones de la empresa en los 20 primeros días de negociación;
Precio medio de las acciones de la empresa en el día de negociación anterior = volumen de las acciones de la empresa en el día de negociación anterior / volumen de las acciones de la empresa en ese día.
2. Método de ajuste y fórmula de cálculo del precio de conversión
Después de esta emisión, el ajuste del precio de la conversión se efectuará de acuerdo con la siguiente fórmula (se mantendrán dos decimales y se redondeará el último decimal) Cuando las acciones de la sociedad cambien debido a la distribución de dividendos de acciones, la conversión de capital social, la emisión de nuevas acciones (excluido el aumento del capital social debido a la conversión de bonos convertibles en acciones en esta emisión) o la asignación de acciones, la distribución de dividendos en efectivo, etc.
Distribución de dividendos de acciones o conversión en capital social: p1 = p0 / (1 + n);
Emisión de nuevas acciones o derechos: p1 = (P0 + a) × / (1 + k);
Los dos ítems anteriores se llevaron a cabo simultáneamente: p1 = (P0 + a) × / (1 + n + k);
Dividendos en efectivo: p1 = p0 – D;
Los tres ítems anteriores se llevaron a cabo simultáneamente: p1 = (P0 – D + a) × / (1 + n + k).
Entre ellos: P1 es el precio de las acciones después del ajuste, p0 es el precio de las acciones antes del ajuste, N es la tasa de entrega o conversión de acciones, a es el precio de las acciones o derechos adicionales, k es la tasa de emisión de nuevas acciones o derechos adicionales, D es el dividendo En efectivo por acción.
Cuando se produzcan los cambios mencionados en las acciones y / o los derechos de los accionistas, la empresa llevará a cabo el ajuste de los precios de conversión de acciones a su vez, y publicará un anuncio sobre el ajuste de los precios de conversión de acciones en los medios de difusión de información de las empresas que cotizan en bolsa designados por la Comisión Reguladora de valores de China, en el que se indicarán la fecha de ajuste de los precios de conversión de acciones, el método de ajuste y el período de suspensión de la conversión de acciones (si es necesario). Cuando la fecha de ajuste del precio de conversión sea la fecha de solicitud de conversión de los tenedores de bonos convertibles emitidos o después de ella, y antes de la fecha de registro de la conversión de las acciones, la solicitud de conversión de los tenedores de bonos convertibles se ejecutará de acuerdo con el precio de conversión ajustado de la sociedad.
Cuando la empresa pueda recomprar, fusionar o dividir acciones
