Zhonggang luonai Science and Technology Co., Ltd.
Sinosteel luna I Materials Technology Co., Ltd.
(No. 1, Xiyuan Road, Jianxi District, Luoyang, Henan)
Oferta pública inicial
Anuncio de inclusión en la lista
Patrocinador (asegurador principal)
(Building 4, 66 anli Road, Chaoyang District, Beijing)
2 de junio de 2002
Consejos especiales
Las acciones de China Steel luonai Science and Technology Co., Ltd. (en lo sucesivo denominadas “el emisor”, “China Steel luonai”, “la empresa” o “la empresa”) se cotizarán en la bolsa de Shanghai el 6 de junio de 2022.
La empresa recuerda a los inversores que deben comprender plenamente el riesgo del mercado de valores y los factores de riesgo revelados por la empresa, y que deben abstenerse de seguir ciegamente la tendencia de la “nueva especulación” al comienzo de la cotización de nuevas acciones, y deben tomar decisiones prudentes e invertir racionalmente.
Sección I declaraciones y sugerencias importantes
Declaraciones y sugerencias importantes
La empresa y todos los directores, supervisores y altos directivos garantizarán la veracidad, exactitud y exhaustividad de la información divulgada en el anuncio de inclusión en la lista, se comprometerán a que el anuncio de inclusión en la lista no contenga registros falsos, declaraciones engañosas u omisiones importantes y asumirán la responsabilidad jurídica de conformidad con la ley.
Las opiniones de la bolsa de valores de Shanghai y de las autoridades gubernamentales pertinentes sobre la cotización de las acciones de la empresa y las cuestiones conexas no indican ninguna garantía para la empresa.
La empresa recuerda a los inversores que lean cuidadosamente el sitio web de la bolsa de Shanghai. http://www.sse.com.cn./ El contenido de la sección “factores de riesgo” del folleto de la empresa, prestar atención al riesgo, tomar decisiones prudentes e invertir racionalmente.
La empresa recuerda a los inversores que deben consultar el texto completo del folleto de la empresa para cualquier información que no esté incluida en el anuncio de cotización.
A menos que se especifique otra cosa, las abreviaturas o términos del presente anuncio de cotización se interpretarán de la misma manera que en el folleto de la empresa.
Consejos especiales sobre el riesgo de inversión en la fase inicial de la cotización de nuevas acciones
La empresa recuerda a los inversores que presten atención al riesgo de inversión en la fase inicial de la cotización de las acciones de oferta pública inicial (en lo sucesivo denominadas “nuevas acciones”), y los inversores deben comprender plenamente el riesgo y participar racionalmente en la negociación de nuevas acciones.
En particular, los riesgos iniciales incluyen, entre otros, los siguientes:
Relajación de las restricciones a la amplitud de las subidas y bajadas
La Junta principal de la bolsa de Shanghai y la Junta principal de la bolsa de Shenzhen aumentaron un 44% en el primer día de cotización, un 36% en el primer día de cotización y un 10% en el siguiente. La oferta pública inicial de acciones cotizadas en bolsa no tiene límites de aumento o disminución en los cinco días siguientes a la cotización. Después de 5 días de cotización, la proporción de límites de fluctuación es del 20%. La Junta de creación de la Ciencia y la tecnología amplió aún más las restricciones al aumento y la disminución de la cotización inicial de las acciones, aumentando el riesgo de transacción.
Ii) menor número de acciones en circulación
Después de la emisión, el capital social total de la empresa es de 1.125 millones de acciones, y al principio de la cotización, debido a la
La duración de la cerradura de acciones es de 36 meses, y la de la institución patrocinadora y la de la cerradura de acciones de inversión es de 24 meses, a menos que la institución patrocinadora esté relacionada con la cerradura de acciones.
Los inversores de colocación estratégica fuera de la empresa tienen un período de venta limitado de 12 meses para las acciones asignadas.
El período de bloqueo de la venta de acciones es de 6 meses. Las acciones no negociables de la empresa que cotizan en bolsa son 149718013, lo que representa
La proporción del capital social total es del 13,31%. El número de acciones en circulación en la fase inicial de la cotización de la empresa es pequeño y la liquidez es insuficiente.
Riesgo.
Comparación con la relación precio – beneficio de la industria y el nivel de valoración de las empresas cotizadas comparables
De conformidad con las directrices de la Comisión Reguladora de valores de China sobre la Clasificación Industrial de las empresas que cotizan en bolsa (revisadas en 2012), la industria en la que opera la empresa
Pertenece a la “industria manufacturera C – industria de productos minerales no metálicos”, Código de la industria c30. Al 20 de mayo de 2022
China stock index Co., Ltd. Publicó productos minerales no metálicos (c30) el mes pasado.
La relación media estática P / e fue de 13,97 veces.
Las condiciones específicas de la relación precio – beneficio de las empresas cotizadas comparables cuyas principales actividades comerciales son similares a las del emisor son las siguientes:
Código de valores abreviado T – 3 stock receipt 2021 non – previous 2021 non – previous 2021 static P / e 2021 static P / e Price (Yuan / share) EPS (Yuan / share) EPS (Yuan / share) rate (non – previous) rate (non – previous)
00225. SZ 00225 3,870082900695 46,69 55,65
Beijing Lier High-Temperature Materials Co.Ltd(002392) . SZ Beijing Lier High-Temperature Materials Co.Ltd(002392) 3,510334103074 10,51 11,42
Ruitai Materials Technology Co.Ltd(002066) . SZ Ruitai Materials Technology Co.Ltd(002066) 10.050206901605 48.58 62.62
Promedio 35,26 43,23
Fuente: Wind Information, datos al 20 de mayo de 2022 (t – 3).
Nota 1: las diferencias en el cálculo de las cifras anteriores se deben al redondeo y a la retención de dos decimales.
Nota 2: EPS en 2021 = beneficio neto atribuible a la empresa matriz antes / después de deducir las pérdidas y ganancias no recurrentes en 2021 / T – 3
(20 de mayo de 2022) capital social total.
El precio de emisión actual es de 5,06 Yuan / acción correspondiente al emisor antes o después de deducir las pérdidas y ganancias no recurrentes en 2021.
La relación P / e diluida fue 32,82 veces superior a la última de la industria en la que se encontraba el emisor emitido por China stock index Co., Ltd.
La relación media mensual de precios e ingresos estáticos es 13,97 veces superior a la de las empresas comparables de la misma industria en 2021, después de deducir las pérdidas y ganancias no recurrentes.
La relación media estática P / e es 43,23 veces inferior a la anterior, lo que puede causar pérdidas a los inversores debido a la caída de los precios de las acciones de los futuros emisores.
Riesgo de pérdida.
El primer día de cotización de las acciones puede utilizarse como objeto de margen
De conformidad con las disposiciones especiales de la bolsa de Shanghai sobre el comercio de acciones de kechuangban, las acciones de kechuangban se negocian desde el primer día de la lista.
A partir de la fecha en que pueda utilizarse como objeto de un préstamo. El primer día de cotización de las acciones puede utilizarse como objeto de margen, es probable que se produzca
El riesgo de fluctuación de precios, el riesgo de mercado, el riesgo adicional de margen y el riesgo de liquidez. El riesgo de volatilidad de los precios se refiere a que el margen aumentará la volatilidad de los precios de las acciones subyacentes; El riesgo de mercado se refiere a que cuando los inversores utilizan las acciones como garantía para financiar, no sólo deben asumir el riesgo causado por el cambio del precio de las acciones original, sino también asumir el riesgo causado por el cambio del precio de las acciones de nueva inversión y pagar los intereses correspondientes. El riesgo adicional de margen se refiere a la necesidad de que los inversores supervisen el nivel de la relación de garantía durante todo el proceso de negociación para garantizar que no sea inferior a la proporción de margen de mantenimiento requerida por el margen; El riesgo de liquidez se refiere a que cuando el precio de las acciones subyacentes fluctúa bruscamente, el reembolso de la compra o venta de bonos, la venta de bonos en préstamo o la compra de bonos también pueden verse obstaculizados, lo que da lugar a un mayor riesgo de liquidez.
Indicación de riesgos especiales
En particular, señalamos a la atención de los inversores que, antes de tomar una decisión de inversión, debemos leer cuidadosamente todo el contenido de la sección “factores de riesgo de la sección IV” del folleto de la empresa y prestar especial atención a las siguientes cuestiones importantes y factores de riesgo:
Reestructuración de la deuda de los accionistas mayoritarios y riesgo de pago de la deuda
Desde el segundo semestre de 2014, China Steel Group se ha visto afectada por factores externos como la recesión macroeconómica, la continua recesión de la industria siderúrgica y su propia mala gestión. En 2016, China Steel Group llevó a cabo una reestructuración de la deuda. El 31 de diciembre de 2021, el total de pasivos consolidados y activos de los accionistas controladores indirectos de la empresa fue de 70.847 millones de yuan y 75.647 millones de yuan. La deuda total del Grupo siderúrgico de China (incluido el capital siderúrgico de China) es principalmente la deuda convertible y la deuda retenida formada por la reestructuración de la deuda, de la cual la deuda convertible es de 28.400 millones de yuan y la deuda retenida es de 26.100 millones de yuan. La carga de la deuda del accionista de control indirecto de la empresa es muy pesada, además, el accionista de control del emisor posee el capital del emisor y el accionista de control indirecto posee el capital de la empresa.
La carga de la deuda del Grupo siderúrgico de China es más pesada, de acuerdo con el Acuerdo de préstamo, el principal de la deuda retenida debe devolverse en 2023, 2024; Debido a que no se cumplen las condiciones de conversión de acciones, los tenedores de bonos convertibles todavía no han ejercido la conversión de acciones, sino Steel Group se enfrenta a un cierto riesgo de pago de la deuda.
Ii) riesgo de quiebra y liquidación del Grupo siderúrgico de China
Desde el segundo semestre de 2014, China Steel Group se ha visto afectada por factores externos como la recesión macroeconómica, la continua recesión de la industria siderúrgica y su propia mala gestión. En 2016, el Grupo siderúrgico de China llevó a cabo la reestructuración de la deuda y, en última instancia, logró convertir las pérdidas en ganancias. Con el fin de resolver mejor el riesgo de deuda de China Steel Group, China Baowu Trust Group en octubre de 2020. De acuerdo con el Acuerdo de despliegue de la SASAC del Consejo de Estado, el propósito de la custodia de Baowu de China y el progreso de la reestructuración de la deuda después de la custodia, etc., el Grupo sinosteel tiene un riesgo muy bajo de quiebra directa y liquidación, pero en combinación con el compromiso o la comunicación emitidos Por Baowu de China, la Comisión de la deuda y los departamentos pertinentes, etc. Estos riesgos no tendrán un impacto negativo significativo en el funcionamiento continuo del emisor.
Riesgos específicos de los posibles cambios futuros de los accionistas controladores
El 31 de diciembre de 2021, el total de pasivos consolidados y activos de los accionistas controladores indirectos de la empresa fue de 70.847 millones de yuan y 75.647 millones de yuan. La deuda total del Grupo siderúrgico de China (incluido el capital siderúrgico de China) es principalmente la deuda convertible y la deuda retenida formada por la reestructuración de la deuda, de la cual la deuda convertible es de 28.400 millones de yuan y la deuda retenida es de 26.100 millones de yuan. La carga de la deuda del Grupo sinosteel es pesada.
En cuanto a la cantidad de deuda retenida del Grupo siderúrgico de China, parte de la deuda se ha comprometido. El 27 de noviembre de 2019, sinosteel Science and Technology Development Co., Ltd. Comprometió una parte de su participación en el capital social de sinosteel luonai al Banco de desarrollo de China. La cantidad de la participación en el capital social prometida fue de 254372.400 Yuan, la cantidad de la deuda principal garantizada fue de 6,9 millones de yuan, y el tiempo de reembolso de la deuda principal garantizada fue de 2023 a 2024. El 29 de agosto de 2019, el Banco de desarrollo de China y el pledgee sinosteel firmaron un acuerdo en el que se estipulaba que sinosteel pignoraría al Banco de desarrollo de China su participación de 254372.400 yuan en la sociedad limitada de luonai de sinosteel. De acuerdo con el número total de acciones del emisor en el momento de la firma del Acuerdo y la proporción de acciones del emisor en poder de sinosteel, el número de acciones pignoradas representaba el 54% del total de acciones del emisor y el 55,78% de las acciones del emisor en poder directo e indirecto de sinosteel. En junio de 2020, el emisor aumentó su capital social de 47.106 millones de yuan a 88.247400 Yuan. En agosto de 2020, el emisor se cambió y estableció en su conjunto, el capital registrado aumentó a 90 millones de yuan, la proporción de acciones de sinosteel en poder del emisor se diluyó, y el número de acciones de sinosteel en poder de sinosteel se calculó sobre la base de 254372.400 Yuan de acciones de sinosteel registradas y prometidas que representaban el total de acciones del emisor y el número de acciones de sinosteel en poder directo e indirecto del emisor. Representó el 54,69% de las acciones del emisor. El 60,99% de las acciones de sinosteel en poder del Grupo sinosteel están comprometidas, el importe del derecho principal garantizado es de 822375.97 millones de yuan, y el tiempo de reembolso del derecho principal garantizado es de 2023 a 2024.
Si la deuda pertinente del Grupo siderúrgico de China no puede pagarse después de su vencimiento, puede dar lugar a cambios en el accionista mayoritario o en el accionista mayoritario indirecto de la empresa, lo que puede afectar en cierta medida a la producción y el funcionamiento del emisor (por ejemplo, algunos cambios en el Consejo de Administración y los miembros del personal directivo superior, la política empresarial y la planificación estratégica de la empresa, etc.), pero no tendrá un efecto adverso importante, principalmente porque:
Progreso de la reestructuración de la deuda del Grupo siderúrgico de China
China Baowu, China Steel Group, China Steel Group Financial creditors Committee (en lo sucesivo denominada “la Comisión de la deuda”) básicamente formaron el Grupo de la reestructuración de la deuda, la integración empresarial y la reforma de la gestión del paquete de optimización. Entre ellos, el contenido principal del plan de optimización de la reestructuración de la deuda incluye: de acuerdo con el espíritu de la respuesta original del Consejo de Estado, los acreedores financieros implementan la conversión de 28.400 millones de yuan de deuda convertible en acciones, mientras que China Baowu inyecta activos al capital de sinosteel para satisfacer las condiciones de Conversión de la deuda en acciones; Teniendo plenamente en cuenta la capacidad actual del Grupo siderúrgico de China, resolviendo adecuadamente el problema de la deuda retenida por valor de 26.100 millones de yuan, resolviendo eficazmente la carga de la deuda financiera y cumpliendo el objetivo de la reestructuración de la deuda mediante arreglos de prórroga y reducción de los tipos de interés; Los bancos acreedores no buscan el control, el plan de optimización de la reestructuración de la deuda después del aterrizaje del control real del Grupo sinosteel sigue siendo la SASAC del Consejo de Estado, la tasa de retención de la deuda, los arreglos de reembolso y otros detalles específicos de las negociaciones en curso. El seguimiento seguirá intensificando las negociaciones, tras llegar a un acuerdo con la Comisión de la deuda, presentará los documentos de solicitud a los departamentos pertinentes, que se aplicarán de conformidad con la ley una vez aprobados.
Además, de acuerdo con el análisis del espíritu de compromiso o carta emitido por China Baowu, la Comisión de la deuda y los departamentos pertinentes, cuando el riesgo de deuda de China Steel Group hace que China Steel luonai se enfrente a la situación de cambio del controlador real, el General Baowu de China adquirirá el control de China Steel luonai con prioridad al valor razonable para asegurar que el controlador real del emisor siga siendo la SASAC del Consejo de Estado. Por lo tanto, el riesgo de deuda de China Steel Group no afectará al emisor.
El verdadero controlador del emisor sigue siendo la SASAC del Consejo de Estado
Incluso si se produce un cambio en el accionista mayoritario del emisor, de conformidad con el
