Huatai United Securities Co., Ltd.
Suzhou xianglou New Materials Co., Ltd. Stock listing Recommendation letter Shenzhen Stock Exchange:
Como patrocinador de Suzhou xianglou New Materials Co., Ltd. (en lo sucesivo denominada “el emisor” y “la empresa”) que ofrece acciones públicas iniciales y cotiza en el GEM, Huatai United Securities Co., Ltd. Y sus representantes patrocinadores han adoptado las siguientes medidas de conformidad con el derecho de sociedades de la República Popular China, la Ley de valores de la República Popular China, las medidas de gestión de las empresas patrocinadoras para la emisión y cotización de valores, Las medidas para la administración del registro de la oferta pública inicial de GEM (para su aplicación experimental) (en lo sucesivo denominadas “las medidas administrativas”), las normas para la cotización de GEM en la bolsa de Shenzhen (en lo sucesivo denominadas “las normas para la cotización”), las normas para la auditoría de La emisión de GEM en la bolsa de Shenzhen y otras leyes y reglamentos pertinentes de la Comisión Reguladora de valores de China y la bolsa de Shenzhen, serán honestos, creíbles y diligentes. Emitir la Carta de recomendación de inclusión en la lista estrictamente de conformidad con las normas comerciales y las normas de autorregulación de la industria establecidas de conformidad con la ley, y garantizar que los documentos expedidos sean auténticos, exactos y completos. La información pertinente se presenta de la siguiente manera: 1. Información básica del emisor (ⅰ) Perfil del emisor
Suzhou xianglou NEW MATERIAL CO., Ltd.
Dirección registrada: No. 285 Xueying Road, xinying Village, bagang Street, Wujiang District, Suzhou
Fecha de establecimiento: 8 de diciembre de 2005
Capital social: 56 millones de yuan
Representante legal: Qian hesheng
Contacto: 0512 – 63382103
Ámbito de aplicación: investigación y desarrollo de nuevos materiales metálicos; Servicios de asesoramiento técnico en la esfera de la tecnología de nuevos materiales; Producción y ventas: productos metálicos, banda de acero, hardware, banda de acero; Actividades de importación y exportación de todo tipo de bienes y tecnologías por cuenta propia y por cuenta propia (excepto los bienes y tecnologías cuya importación y exportación están restringidas o prohibidas por el Estado). (los proyectos que deben aprobarse de conformidad con la ley sólo pueden llevarse a cabo con la aprobación de los departamentos pertinentes)
Actividad principal, tecnología básica y nivel de I + D del emisor
1. Actividad principal del emisor
La empresa se dedica principalmente a la investigación y el desarrollo, la producción y las ventas de materiales especiales de acero para estampado de precisión personalizado, los productos incluyen acero estructural de carbono, acero estructural de aleación y otros Aceros Estructurales especiales y acero para fines especiales, como el acero para muelles, el acero para rodamientos, el acero para herramientas, etc. Los productos de la empresa se utilizan principalmente para todo tipo de piezas de estampado fino de automóviles, la gama de aplicaciones abarca el sistema de motor de automóviles, el sistema de transmisión y embrague, el sistema de asientos, el sistema de decoración interior y otras partes estructurales y funcionales. Además, algunos productos de la empresa también se utilizan en herramientas de precisión, componentes eléctricos y otros campos. Los productos de la empresa deben combinarse con las características funcionales de los productos de los clientes aguas abajo, el entorno de uso, la tecnología de procesamiento, etc. para llevar a cabo la investigación y el desarrollo orientados a la identificación, después de la producción de prueba para determinar la ruta del proceso de diferenciación y los parámetros técnicos, y llevar a cabo la producción en masa, las ventas.
Como empresa de alta tecnología especializada en el campo de los materiales especiales de estampado de precisión personalizados, la empresa se centra en la acumulación de procesos y la innovación tecnológica. El Centro de tecnología de la empresa ha sido identificado como Suzhou Enterprise Technology Center, Suzhou Engineering Technology Research Center, Jiangsu Enterprise Technology Center, Jiangsu Engineering Technology Research Center, y ganó el título de “Jiangsu Private Science and Technology Enterprise”, “Wujiang District Leading Talent Enterprise”. El material de acero especial de 65 MN de acabado de la empresa ha sido clasificado como el producto de marca de Suzhou, “baja relación de rendimiento a fuerza de volante de automóvil laminado en frío de acero al carbono de alta calidad s50c”, “embrague de automóvil de acero laminado en frío de muelle de aleación de diafragma 51crv4”, “caja de cambios, caja de transferencia de acero laminado en frío especial s355mc” y otros productos en el catálogo de nuevas tecnologías y productos clave de la provincia de Jiangsu. La empresa y Baoshan Iron & Steel Co.Ltd(600019) La empresa ha establecido relaciones de cooperación estables y a largo plazo con muchos proveedores de piezas de automóviles famosos fuera de China, como mubel, magna, Foggia, fareo, pussin, fainture y Hangzhou Xzb Tech Co.Ltd(603040) .
2. Tecnología básica del emisor
En el cuadro que figura a continuación se indican las principales tecnologías básicas del emisor:
Estado de aplicación de la patente obtenida de la fuente de la tecnología de nombres técnicos básicos
Patente de invención: modificación y compensación del laminado de acero
Investigación y desarrollo independientes sobre el laminado de bandas de alta precisión y producción por lotes de equipos de ensayo de la presión de rodadura mecánica
Patente de modelo de utilidad para la innovación de la integración de la tecnología de control: laminador en frío reversible,
Espesores de rayos X
Patente de modelo de utilidad para la topografía de la superficie de acero especial laminado en frío de precisión: Molino de rodillos NC
Tecnología de control de la investigación y el desarrollo independientes de la cama, el dispositivo de absorción de polvo utilizado en la rectificadora, la producción en masa
Dispositivo de molienda
Investigación y desarrollo independientes sobre la rotura de acero de alto carbono de especificación gruesa – producción por lotes
Tecnología de control de banda
Estado de aplicación de la patente obtenida de la fuente de la tecnología de nombres técnicos básicos
Investigación y desarrollo independientes sobre el control de los óxidos intergranulares – producción por lotes
Tecnología
Control de la capa de decarburización de la superficie
Tecnología
Patente de invención: una caja de cambios
Banda de acero laminado en frío especial para la Caja de control flexible de microestructura
Desarrollo independiente de la tecnología de tratamiento térmico s355mc
Laminado en frío del muelle de aleación del diafragma del embrague del vehículo
Proceso de tratamiento térmico de la tira de acero 51crv4
Mejora de la no transformación de fase
Tecnología de producción de acero de alta resistencia
Patente de modelo de utilidad: producción en masa de horno de campana de hidrógeno completo
Tecnología de control
3. Nivel de I + D del emisor
El emisor presta gran atención a la inversión en I + D. Los gastos de I + D en cada período de 2019 a 2021 aumentan en consecuencia con los ingresos de explotación. La inversión total en I + D del emisor y sus filiales es de 20.656,6 millones de yuan, 23.766,1 millones de yuan y 37.802,3 millones de yuan, lo que representa el 3,61%, el 3,34% y el 3,56% de los ingresos de explotación.
Al 31 de diciembre de 2021, el personal de I + D del emisor tenía 39 empleados de I + D, lo que representaba el 14,39% del personal.
En cuanto a la estructura de la Organización de R & D, el emisor ha establecido el Centro de R & D. De acuerdo con la especialidad y la función, el Centro de R & D ha construido la estructura de la Organización de R & D de la División de trabajo y cooperación, y es plenamente responsable del diseño y desarrollo de nuevos productos, la nueva tecnología y el desarrollo de nuevos procesos, la prueba de rendimiento de los productos y la mejora y transformación de las herramientas. Al mismo tiempo, el emisor, a fin de acelerar la renovación de los productos, promover el progreso técnico de la empresa, fortalecer la gestión de la investigación y el desarrollo de nuevos productos y mejorar la competitividad del mercado, ha elaborado el sistema de gestión de la investigación y el desarrollo, ha establecido requisitos normativos para las responsabilidades del Centro de investigación y desarrollo, la aprobación de la creación de proyectos de investigación y desarrollo, la gestión de procesos de actividades de investigación y desarrollo, la aceptación de los resultados de la investigación y el desarrollo, la protección de la propiedad intelectual, etc., y ha definido y dividido claramente los procesos y Proporciona una garantía institucional para que la empresa lleve a cabo una gestión eficaz de la Organización de I + D. The issuer Technology Center has been identified as Suzhou Enterprise Technology Center, Suzhou Engineering Technology Research Center, Jiangsu Enterprise Technology Center, Jiangsu Engineering Technology Research Center and other titles. Principales datos e indicadores operativos y financieros del emisor
Principales indicadores financieros 2021 / 12 / 312020 / 12 / 312019 / 12 / 31
Relación de liquidez 2,12 1,81 1,76
Relación de velocidad 1,37 1,31 1,19
Relación activo – pasivo (empresa matriz) 34,78% 36,60% 34,06%
Ratio activo – pasivo (consolidado) 34,79% 36,79% 34,12%
Activos netos por acción atribuibles a los accionistas del emisor 11,40 9,24 8,32 Yuan
Principales indicadores financieros 20212020 2019
Volumen de Negocios de las cuentas por cobrar (veces) 3,72 3,22 3,54
Volumen de Negocios de las existencias (tiempo) 4,11 3,93 3,48
Ebitda (10.000 yuan) 16.848,97 10.460,29 8.318,91
Beneficio neto atribuible a los accionistas del emisor (10.000 yuan) 12.061,39 6.821,59 6.177,10
Beneficio neto atribuible a los accionistas del emisor después de deducir los beneficios de las pérdidas no recurrentes (11.762,73 6.633,35 6.049,21 Yuan)
Inversión en I + D como porcentaje de los ingresos de explotación 3,56% 3,34% 3,61%
Flujo de caja por acción (Yuan) 0,20 0,53 0,35
Flujo de caja neto por acción (Yuan) – 0,02 0,28 – 0,46
Iv) principales riesgos del emisor
1. Riesgo de fluctuación de los precios de las materias primas
Las principales materias primas de la empresa son las palanquillas de acero especial de banda ancha laminadas en caliente. Durante el período que abarca el informe, la proporción de materiales directos en los principales costos de funcionamiento fue del 90,18%, el 88,95% y el 91,22%, respectivamente, lo que representa una proporción relativamente alta, y la fluctuación de los precios de las materias primas tendrá un gran impacto en el costo de los productos y el margen bruto.
Debido a la disponibilidad de materias primas y productos acabados en la empresa, el momento de la compra de materias primas es anterior al momento de la liquidación de los productos, el mecanismo de transmisión de riesgos de la fluctuación de los precios de las materias primas debido a la diferencia de tiempo anterior puede tener cierto retraso, y algunos clientes de la empresa utilizan el mecanismo de fijación de precios para ajustar periódicamente los precios, por lo que la empresa no puede absorber completamente el riesgo de fluctuación de los precios de las materias primas. Por lo tanto, en el futuro, si la situación económica internacional de China, las políticas nacionales de Macro Control y los cambios en la oferta y la demanda del mercado y otros factores, el precio del acero aguas arriba seguirá fluctuando, pero el precio de los productos de la empresa no se ajusta a tiempo, tendrá un impacto negativo en el rendimiento de la empresa.
Especialmente desde finales de 2020, debido a la recuperación económica mundial y otros factores, los principales precios de las materias primas de la empresa en blanco de acero especial siguen aumentando considerablemente. El principal proveedor de palanquillas de acero especial de la empresa Baoshan Iron & Steel Co.Ltd(600019) \ \
2. Riesgo de fluctuación cíclica de la industria automotriz
Los productos de la empresa se utilizan principalmente en la industria automotriz, el desarrollo empresarial de la empresa está estrechamente relacionado con el desarrollo general de la industria automotriz y el grado de prosperidad. La industria automotriz tiene características cíclicas fuertes, la economía mundial y la fluctuación cíclica de la macroeconomía China tendrán un impacto en la producción y el consumo de automóviles. Cuando la macroeconomía se encuentra en la etapa ascendente, la industria automotriz se desarrolla rápidamente y el consumo de automóviles es activo. Por el contrario, cuando la macroeconomía se encuentra en una fase descendente, el desarrollo de la industria automotriz se ralentiza y el consumo de automóviles se endurece.
Desde 2018, la industria automotriz china se ha visto afectada por la desaceleración del crecimiento macroeconómico de China, la retirada de las políticas preferenciales de impuestos sobre la compra de vehículos, la guerra comercial sino – estadounidense y la falta de confianza de los consumidores, etc. la prosperidad comenzó a disminuir, la producción y las ventas de automóviles comenzaron a disminuir. En 2019, la producción y las ventas de automóviles en China fueron de 25,72 millones y 25,77 millones, respectivamente, lo que representa una disminución del 7,5% y el 8,2%, respectivamente, en comparación con 2018. En 2020, la producción y las ventas de automóviles en China fueron de 25,22 millones y 25,31 millones, respectivamente, lo que representa una disminución del 1,94% y el 1,79%, respectivamente, en comparación con 2019. La industria automotriz se ve muy afectada por la macroeconomía y la política industrial nacional. Si el crecimiento económico de China se desacelera continuamente, la situación económica mundial empeora o la política industrial nacional cambia desfavorablemente en el futuro, la producción y las ventas de la industria automotriz pueden disminuir continuamente, lo que tendrá un impacto negativo en los fabricantes de automóviles y sus proveedores anteriores, y por lo tanto en la producción, el funcionamiento y los beneficios de la empresa.
