Puntos clave:
16 de mayo de 2022 – 27 de mayo de 2022, la conmoción del mercado fue impulsada por la política de crecimiento constante de China, la disminución de los efectos negativos de la situación epidémica de China y el aumento de la tasa de reanudación de la producción superpuesta. Shanghai y Shenzhen 300 aumentaron ligeramente un 0,32% y el índice compuesto de Shanghai un 1,49%. Shenzhen Composite Index Rose 0.3%, Science and Technology 50 down 1.69%, shenwan Electronic Industry Index Rose 1.03%; La industria de semiconductores de shenwan aumentó ligeramente un 0,61%. La expansión de la producción de las fábricas de sustitución de obleas, como JITA y HUAHONG, libera gradualmente la demanda de equipos e introduce activamente equipos de fabricación nacional. El crecimiento estructural de la demanda aguas abajo de la cadena industrial y la expansión de la producción de las empresas de fabricación de semiconductores impulsan el aumento y la disminución de Las divisiones.
El índice de semiconductores de Filadelfia sigue siendo volátil y los precios de Nand se estabilizan
El 27 de mayo, el índice de semiconductores de Filadelfia cerró en 311535 puntos, un 6,69% más que en el mismo per íodo de dos semanas. El índice de semiconductores de Taiwán terminó en 367,27 puntos, un aumento del 1,92% en comparación con el mismo per íodo de dos semanas. El índice dxi terminó en 37.738,53 puntos, un 3,24% inferior al mes anterior, debido a la debilidad de la demanda descendente de electrónica de consumo. Los productos nandflash se ven afectados por la demanda de SSD downstream Data Center / Enterprise, y la tendencia de los precios se estabiliza.
Promulgar políticas de promoción del consumo en todo el país para impulsar el consumo de automóviles, electrodomésticos verdes y productos electrónicos de consumo
Desde principios de abril, casi 20 provincias y municipios de Guangdong, Sichuan, Shaanxi, Hubei y Shanghai han publicado políticas de promoción del consumo de productos relacionados con automóviles y electrodomésticos. Entre ellos, los nuevos vehículos energéticos son el Centro de apoyo de las políticas de promoción del consumo de las provincias y ciudades, y la mayoría de las medidas adoptadas para aumentar la demanda descendente de nuevos vehículos energéticos, como la subvención a los consumidores para la compra, la aceleración de la sustitución de vehículos en las instituciones estatales y Las instalaciones públicas y el aumento de la emisión de indicadores adicionales de vehículos. De enero a abril de 2022, las ventas de automóviles aumentaron un 114% año tras año. Se espera que la demanda de nuevos vehículos energéticos siga aumentando a un ritmo moderado y rápido con la promoción de la política de consumo.
Propuestas de inversión
En la primera mitad de 2022, la demanda descendente de la industria de semiconductores mantuvo un crecimiento estructural, y el desequilibrio entre la oferta y la demanda de nuevos vehículos energéticos, la industria industrial, el campo de las IOT de gama media y alta, as í como los chips de gestión de energía y las mcu, impulsó el rendimiento de las empresas relacionadas en la cadena de la industria de semiconductores. A medio y largo plazo, el conflicto geopolítico o la aceleración del proceso de globalización inversa de la industria de la Ciencia y la tecnología, el proceso de sustitución de la localización para acelerar y beneficiar a las empresas chinas de semiconductores. En el lado de la demanda, los mercados descendentes, como los teléfonos móviles 5G, los teléfonos móviles plegables, los nuevos vehículos energéticos, los equipos de Internet de las cosas y la transformación digital de las empresas, están en auge, lo que aporta nuevos aumentos, oportunidades y competencia a la industria de semiconductores, y las principales Empresas de fabricación y diseño de semiconductores y las principales empresas de semiconductores reguladas por vehículos seguirán beneficiándose. Se recomienda que se preste atención continua a la industria de semiconductores y se mantenga la calificación de aumento de las tenencias de la industria.
Indicación del riesgo
La demanda del mercado descendente es inferior a la prevista; La variación de los precios de las materias primas aguas arriba supera las expectativas; Los cambios en las macropolíticas no son tan esperados; El impacto de la epidemia en China ha dado lugar a una logística deficiente del transporte de mercancías.
