Revisión del mercado: en mayo (5.1 – 5.30) El índice electrónico de shenwan aumentó un 5,74%, ocupando el decimotercer lugar entre las 31 industrias de shenwan, superando el índice de Shanghai y Shenzhen 300 en 5,42 puntos porcentuales. Desde principios de 2022, el índice electrónico shenwan ha disminuido un 32,14% y ha perdido 13,70 puntos porcentuales del índice Shanghai – Shenzhen 300, el último en la industria.
Electrónica de consumo: los smartphones se enfrentan a una crisis de Corte, Apple es más resistente que Android. Se espera que los envíos de smartphones continúen el mercado del primer trimestre en mayo, todavía se enfrentan a una mayor presión, creemos que las principales razones son las siguientes: 1, la presión de inventario acumulada el a ño pasado y el impacto de la baja demanda estacional: 2, la crisis del consumo causada por la epidemia, La amenaza de inflación causada por el conflicto ruso – ucraniano; 3. A medida que las iteraciones de actualización de teléfonos móviles se hacen más frecuentes, el mercado de teléfonos móviles de China está entrando gradualmente en un período de cuello de botella; 4, los fabricantes chinos de teléfonos móviles “de gama alta”, los precios de los teléfonos móviles en general han aumentado, pero la fuerza del producto no ha alcanzado las expectativas de los consumidores. Los fabricantes chinos de teléfonos móviles se enfrentan a una mayor incertidumbre, reduciendo los pedidos futuros en sucesión. En este caso, teniendo en cuenta la orientación positiva de Apple para la preparación de las mercancías en el segundo semestre del a ño, as í como la resistencia a la compresión y la fuerte resistencia de la diversificación de los líderes y el diseño global, creemos que la previsibilidad del crecimiento del rendimiento de la cadena de frutas será mejor que la de la cadena industrial Android. Se espera que los líderes de la cadena de frutas en el segundo trimestre alcancen un crecimiento estable en comparación con el a ño anterior.
Semiconductores: la cadena de suministro de chips se afloja y se divide, el chip de teléfono móvil se ralentiza, el coche todavía carece de núcleo. Debido a la disminución de la demanda de smartphones y paneles en China, la cadena de suministro de chips, que ha estado en escasez durante más de dos años, se aflojará parcialmente, y esperamos que los pedidos de chips 5G, chips de gestión de energía y chips de accionamiento se ajusten, en contraste con la fuerte demanda de automóviles, industrias, nuevas fuentes de energía y dispositivos inteligentes, especialmente vehículos eléctricos, La energía fotovoltaica y el almacenamiento de energía crearán una nueva demand a de chips y un mayor apoyo a los beneficios, los chips de automóviles, los chips fotovoltaicos siguen siendo escasos, se espera que las fábricas sustitutivas desvíen parte de la capacidad a la computación de alto rendimiento, los vehículos, el almacenamiento de energía fotovoltaica y otros suministros de productos que siguen siendo escasos. Esperamos que la escasez de chips de almacenamiento de energía para automóviles y fotovoltaicos se extienda hasta 2023, y todavía nos gusta el ciclo de auge de semiconductores de potencia impulsado por ellos. Punto de vista de este mes: este mes, el rebote de la placa electrónica a finales de abril en la fase de fondo, a la última semana (5.23 – 5.30) la situación general se ha estancado, el rebote de la placa electrónica en mayo se encuentra principalmente en el control de la epidemia de Shanghai trajo la mejora de la cadena de suministro, las expectativas de la cadena logística. Sin embargo, en la actualidad, los fundamentos de la industria electrónica no han mejorado significativamente, en particular la debilidad de los consumidores en la industria de la electrónica de consumo, los fabricantes de teléfonos móviles chinos en los próximos dos trimestres de pedidos de reducción del 20%, la cadena industrial en su conjunto bajo presión, y la electrónica de automoción todavía se enfrenta a la escasez de materiales, chips, la recuperación de la cadena de suministro por debajo de las expectativas, la oferta sigue siendo limitada. Sobre esta base, rebajamos la calificación de la industria a “mercado sincrónico”.
Recomendaciones de inversión: Recomendamos centrarse en los vehículos de nueva energía, la placa de semiconductores de potencia impulsada por el almacenamiento de energía fotovoltaica, las acciones relacionadas incluyen: Wuxi Nce Power Co.Ltd(605111)
Sugerencia de riesgo: la situación epidémica afecta repetidamente a la demanda aguas abajo, el desarrollo industrial no puede esperar.
