Desde principios de 2022, la situación epidémica ha tenido un gran impacto en muchas ciudades de primera y segunda línea, como Shenzhen, Shanghai y Beijing, y la demanda de consumo final y la producción de fábricas se han visto afectadas negativamente. En esta situación, peinamos todas las industrias subdivididas y las Clasificamos en dos categorías: una es la pista de prosperidad, que se ve afectada por la situación epidémica o por la presión económica a la baja, el espacio de desarrollo a largo plazo es suficiente, típicamente para la industria de productos al aire libre y cosméticos. La segunda categoría es la que se ve afectada por factores desfavorables a corto plazo, pero también hay oportunidades en el desafío de la industria, como la industria del mueble, la industria papelera y del embalaje y la industria textil y de la confección.
Desde el punto de vista del Circuito de prosperidad: la prosperidad actual de los productos al aire libre se origina en la situación epidémica, las actividades al aire libre, como el camping, no sólo satisfacen las necesidades de viajes a corto plazo para acercarse a la naturaleza, sino que también satisfacen las necesidades sociales, el espacio de desarrollo a largo plazo se origina principalmente de la participación al aire libre de China y los países desarrollados que tienen una gran brecha, y los productos al aire libre tienen un espacio de actualización de materiales. En el contexto del Despertar de la conciencia de los cosméticos y la mejora de la capacidad de consumo, la demanda de consumo de cosméticos chinos sigue siendo fuerte, y en el contexto del aumento de los productos nacionales, la marca de cosméticos nacionales sigue creciendo. Desde el punto de vista de la industria orientada a los desafíos y las oportunidades: los principales desafíos provienen del consumo deficiente causado por la epidemia, as í como de la voluntad de los consumidores de recuperarse después de la epidemia durante mucho tiempo, al mismo tiempo, la rentabilidad de la industria se ve suprimida por el alto precio de Las materias primas; Las principales oportunidades incluyen: 1) la rápida reposición de algunos bienes de consumo después de la apertura de la gestión y el control de la epidemia; Las empresas con una fuerte capacidad de transmisión de precios, después de la aplicación del aumento de los precios de los productos, superarán los factores de precios de las materias primas y el margen de beneficio será el primero en recuperarse, fortaleciendo así aún más la posición de la industria. Bajo la presión de la industria en el extremo del Canal, la limpieza del extremo de producción, trae consigo la mejora de la concentración de la industria.
Perspectivas sectoriales:
Deportes al aire libre: China acelera la penetración, la mejora de los productos en el extranjero, las oportunidades de fabricación de productos se destacan. China es el Centro Mundial de fabricación de productos al aire libre, los principales fabricantes de productos al aire libre para la exportación, complementados por las ventas nacionales. Gracias a la prosperidad de la participación al aire libre en China, las empresas clave en las industrias de camping y ciclismo han logrado un rápido crecimiento de los ingresos y el rendimiento en 21 a ños, y los productos al aire libre en línea han mantenido un rápido crecimiento durante 22 años, y el rendimiento de las principales empresas ha seguido aumentando en el primer trimestre. De cara al futuro, la participación de la industria al aire libre en Europa y los Estados Unidos es relativamente madura, y los materiales de productos al aire libre se están convirtiendo en la protección del medio ambiente y la mejora de la función; La participación al aire libre de China tiene más espacio para mejorar que en el extranjero, y la participación en actividades de camping es la más rápida. Somos optimistas sobre los fabricantes de productos al aire libre, aprovechando la oportunidad del auge de la industria y la mejora de los materiales, la capacidad de ampliar continuamente la escala y mantener los márgenes de beneficio. Se recomienda encarecidamente a los fabricantes de artículos de camping y ciclismo, Zhejiang Natural Outdoor Goods Inc(605080) , Joy Kie Corporation Limited(300994) , etc.
Cosméticos: la pista de maquillaje de Estados Unidos sigue siendo alta prosperidad, buena eficiencia de la pista de cuidado de la piel, atención a la segunda mitad del negocio. En los últimos 21 y 22 años, el rendimiento de cada eslabón de la industria se ha diversificado, los principales fabricantes de marcas de alcance medio muestran un rendimiento brillante, las materias primas aguas arriba y las empresas de OEM muestran un rendimiento débil. El patrón de la industria, las principales marcas nacionales de belleza siguen liderando la industria. Mirando hacia el futuro: desde el punto de vista de la pista, la atención de los consumidores a la piel, la permeabilidad funcional de la industria del cuidado de la piel se espera que aumente aún más, es la placa de belleza del cuidado de la piel más potencial de crecimiento Sub – pista. Al mismo tiempo, el aumento de la tendencia de los cosméticos nacionales seguirá siendo sostenible, la cuota de mercado seguirá aumentando en el futuro. A corto plazo, 618 grandes promotores de las ventas de cosméticos y la recuperación del consumo de cosméticos después de la epidemia, el repunte del consumo de cosméticos vale la pena esperar, la segunda mitad del núcleo de los principales cosméticos entró en el período de validación y el período de realización de negocios. Las principales recomendaciones son las marcas nacionales de cosméticos de gama media y alta, Yunnan Botanee Bio-Technology Group Co.Ltd(300957) , Proya Cosmetics Co.Ltd(603605) .
Home & Paper Packaging: Focus on Household Enterprises share Promotion and Real Estate Warming, paper Packaging good for the High Season Price. Industria del mueble: este año en la finalización de la vivienda y la doble presión de la epidemia bajo crecimiento negativo. Los principales desafíos a los que se enfrenta la industria del hogar son los siguientes: los datos de ventas de bienes raíces siguen disminuyendo, la gestión y el control de la situación epidémica hacen que las actividades de decoración se estanquen, los precios de las materias primas se mantengan altos para suprimir el margen bruto; Sin embargo, las oportunidades futuras existen en: las empresas de vivienda a través de la expansión de categorías y aprovechar las oportunidades de la industria para ampliar los canales, mejorar aún más la cuota de mercado, mientras que la política inmobiliaria todavía tiene un gran espacio, el alcance de la recuperación inmobiliaria es previsible. Se recomiendan empresas líderes con mayor certeza de desempeño Oppein Home Group Inc(603833) , Jason Furniture (Hangzhou) Co.Ltd(603816) y cambios positivos en la empresa Suofeiya Home Collection Co.Ltd(002572) , Goldenhome Living Co.Ltd(603180) . Embalaje para la fabricación de papel: la principal contradicción entre la fabricación de papel y la industria del embalaje radica en que la debilidad de la demanda descendente afecta a la transmisión de precios y a las ventas de productos. Con el control gradual de la situación epidémica, la reanudación de la producción en las zonas cerradas, se espera que la rehabilitación marginal del entorno económico mejore la demanda de la industria. La industria papelera entró en la temporada alta después de septiembre, y se espera que el aumento de la demanda apoye a las empresas de papel para aumentar los precios y reparar los beneficios. La diversificación de las principales empresas de embalaje se ha desarrollado sin tropiezos y se espera que los ingresos sigan aumentando rápidamente. Se recomienda el diseño integrado de la pulpa y el papel forestales y la expansión de categorías diversificadas. Prestar atención al patrón competitivo de la industria, la prosperidad a medio y largo plazo de las principales empresas de papel especial.
Textiles y prendas de vestir: las prendas de vestir deportivas siguen siendo prósperas, la excelente fabricación aumenta la cuota. La industria textil de la confección se enfrenta a una represión evidente de la epidemia en el primer semestre del a ño, y puede recuperarse en el segundo semestre del año. La producción y la logística de la industria textil se ven afectadas por la epidemia, el crecimiento de las exportaciones textiles ha disminuido a corto plazo, pero los precios de las materias primas y la devaluación del RMB frente al dólar han formado un beneficio positivo. Mirando hacia el futuro, creemos que la pista más próspera de la industria textil doméstica de la ropa sigue siendo la ropa deportiva; Referencia a corto plazo de la tendencia de la epidemia de 2020 y el rendimiento de la placa, buena ropa textil en el segundo semestre del repunte. En el extremo de la fabricación textil, las empresas de sustitución vinculan a los clientes de alta calidad con una excelente eficiencia, y las empresas textiles de algodón promueven la posición de la industria con la dotación de recursos y la acumulación de tecnología en fibra y tela. A corto plazo, las empresas manufactureras textiles están más orientadas a la exportación y se benefician de una depreciación significativa del renminbi frente al dólar. Se sugiere que se preste atención a Li Ning, Anta Sports, as í como a las prendas de vestir de gama alta que se ven menos afectadas por la epidemia, y que los pedidos recomendados para la fabricación textil sean estables y que la distribución de la capacidad de producción sea ventajosa.
Consejos de riesgo: el tiempo de control de la epidemia es más largo, la capacidad de consumo sigue siendo débil, los riesgos relacionados con la industria, etc.
