Rendimiento semanal de la placa: Shanghai y Shenzhen 300 en las últimas dos semanas aumentó 0,32 por ciento, GEM Index cayó 1,51 por ciento, el índice de alimentos y bebidas (CITIC) cayó 1,30 por ciento, en comparación con los ingresos relativos de Shanghai y Shenzhen 300 – 1,62 por ciento, en el 29 de CITIC Sub – industria en el puesto 26. La placa molecular, la placa de productos cárnicos en las últimas dos semanas cayó 3,69 por ciento, la placa de condimentos en las últimas dos semanas cayó 3,99 por ciento, la placa de alimentos de ocio en las últimas dos semanas cayó 0,93 por ciento, la placa de alimentos congelados en las últimas dos semanas cayó 2,20 por ciento, La placa de otros alimentos en las últimas dos semanas cayó 1,88 por ciento.
Nivel de valoración de la placa: PE (ttm) de la placa de alimentos esta semana alcanzó 39.25x, por encima de la media de 8 años (37.69x) y la media de 5 años (38.98x). Las valoraciones de las placas cayeron esta semana en comparación con el período anterior. Entre ellos, la evaluación del PE de los productos cárnicos / condimentos / alimentos de ocio / alimentos ultracongelados / otros alimentos fue 35,56 / 51,34 / 34,22 / 41,45 / 27,27 veces, respectivamente, en comparación con la evaluación media de ocho años de 41,14% / – 2,42% / – 13,73% / – 54,50% / – 41,73%, la evaluación de la placa de productos cárnicos fue superior al nivel histórico, y la placa de condimentos, alimentos de descanso, alimentos ultracongelados y otros alimentos se encontraba en un nivel histórico relativamente bajo.
Seguimiento semanal de las acciones: las acciones aumentaron o disminuyeron, las últimas dos semanas el precio de las acciones más alto de las cinco acciones para Huabao Flavours & Fragrances Co.Ltd(300741) / Shandong Huifa Foodstuff Co.Ltd(603536) / Yihai International / Baiyang Investment Group Inc(002696) / Rain food; La tasa media de rotación semanal de 5 acciones fue de Anji Foodstuff Co.Ltd(603696) / Haixin Foods Co.Ltd(002702) / Shandong Huifa Foodstuff Co.Ltd(603536) / Qinghai Spring Medicinal Resources Technology Co.Ltd(600381) / Shanghai Laiyifen Co.Ltd(603777) ; Las cinco acciones de mayor volumen son Yantai Shuangta Food Co.Ltd(002481) / Qinghai Spring Medicinal Resources Technology Co.Ltd(600381) / Haixin Foods Co.Ltd(002702) / Wanzhou International / 00230 .
Información de la industria: 1) Ministerio de Industria y tecnología de la información: de enero a abril, la producción nacional de empresas de fabricación de alimentos enlatados a gran escala alcanzó las 2.237 millones de toneladas; La inflación de Malasia aumentó al 2,3% en abril y los precios de los alimentos siguieron aumentando.
Aviso importante: la Junta General de accionistas se celebrará: Zhou Black Duck, Wanzhou International, Three Squirrels Inc(300783) , Yihai Kerry Arawana Holdings Co.Ltd(300999) .
Propuestas de inversión y objetivos de inversión
En las últimas dos semanas, la placa se ha desplomado en su conjunto, principalmente debido a la perturbación de la demanda de brotes epidémicos, la presión actual de la industria sigue siendo grande, en abril de 2022, los ingresos de la sociedad cero de alimentos y bebidas cayeron un 22,7% año tras año, el escenario de consumo de la industria se ha visto obstaculizado, el lado del canal también se enfrenta a una mayor presión de inventario. Sin embargo, en cuanto a la tendencia, se espera que la situación de la demanda mejore a medida que disminuya el número de nuevas infecciones en Shanghai y se controle gradualmente la epidemia.
Condimentos: la presión de los costos de la industria sigue siendo alta, harina de soja, soja, materiales de embalaje y otros precios siguen siendo altos. En la dimensión a corto plazo, sugerimos que nos centremos en Chongqing Fuling Zhacai Group Co.Ltd(002507) ( Chongqing Fuling Zhacai Group Co.Ltd(002507) , sin calificación); En cuanto a la dimensión a medio y largo plazo, en cuanto al objeto de la actual disminución de la valoración, la dimensión a corto plazo es que Q2 tiene un cierto mercado de envases pequeños, Q3 tiene un efecto de base bajo, el entorno de la demanda externa, el costo del transporte marítimo y el tipo de cambio También muestran una tendencia marginal a mejorar, los fundamentos se espera que mejoren marginalmente, la valoración actual de la empresa ha disminuido, las expectativas pesimistas del mercado reflejan plenamente, en comparación con la valoración histórica y la situación de los beneficios en ese momento, El espacio de caída es limitado; En la dimensión a medio y largo plazo, la diversificación de los círculos concéntricos de levadura de la empresa tiene un pensamiento claro y una lógica de crecimiento clara. Aunque el aumento de los costos a corto plazo, la debilidad del consumo y el aumento de los precios en la etapa inicial perturban el ritmo normal de crecimiento, el rendimiento Está bajo presión, pero con factores internos y externos que regresan gradualmente a la normalidad, se espera que los ingresos y beneficios de la empresa vuelvan al Centro de crecimiento normal, se sugiere aprovechar las oportunidades de distribución. Además, se recomienda prestar atención a los grifos de condimento Foshan Haitian Flavouring And Food Company Ltd(603288) ( Foshan Haitian Flavouring And Food Company Ltd(603288) , sin calificación).
Alimentos para el ocio: en la actualidad, en la dimensión a corto plazo, sugerimos que nos centremos en el funcionamiento estable, la segunda curva de crecimiento es eficaz, la presión de los costos es pequeña y el aumento de los precios se espera que traiga mejoras marginales. En la dimensión a medio y largo plazo, debido a la continua transformación de las empresas bajo la presión de la industria, sugerimos que nos centremos en la tendencia de la reforma de la industria y aprovechemos las oportunidades de inversión resultantes de la aparición gradual de los resultados de la reforma, como la transformación de las empresas.
Congelación rápida: de acuerdo con la retroalimentación del canal se espera que las ventas en movimiento en el extremo C de mayo a junio sigan siendo fuertes, mientras que el beneficio de la caída de los precios de los cerdos se ha transmitido al lado de los costos, el informe final q1 confirma que la presión de los costos causada por El aumento de la harina y la grasa es relativamente controlable, el aumento de los precios de las principales empresas también se transmite sin problemas, mientras que el aumento de los ingresos se espera que la rentabilidad de la industria siga mejorando, superponiendo el efecto de baja base, se espera que el rendimiento de la placa Q2 se acelere Se recomienda prestar atención a Fu Jian Anjoy Foods Co.Ltd(603345) ( Fu Jian Anjoy Foods Co.Ltd(603345) , aumento de existencias), Zhengzhou Qianweiyangchu Food Co.Ltd(001215) ( Zhengzhou Qianweiyangchu Food Co.Ltd(001215) , sin calificación), Sanquan Food Co.Ltd(002216) ( Sanquan Food Co.Ltd(002216) , compra).
Productos halógenos: afectados repetidamente por la situación epidémica en Beijing, Shanghai y otros lugares, la suspensión de algunas tiendas en ciudades de alta línea afectará a la tasa de crecimiento de los ingresos en el segundo trimestre, la situación epidémica en Shanghai se ha controlado gradualmente, el tercer trimestre o el comienzo de un repunte de la tasa de crecimiento de los ingresos; El líder mantiene la estrategia de la tienda en contra de la tendencia, la cuota de mercado aumenta la certeza fuerte; Se recomienda prestar atención a Juewei Food Co.Ltd(603517) ( Juewei Food Co.Ltd(603517) , Buy), y se recomienda prestar atención a la franquicia de tiendas de expansión rápida, optimización de la cadena de suministro en curso del pato negro Zhou (01458, sin calificación).
Materias primas para hornear y beber té: en la actualidad, los precios de las materias primas, como la grasa, siguen siendo altos, pero la fuerte demanda aguas abajo determina que la expansión de la capacidad y la cuota de mercado son la línea principal de la industria. Además, la reanudación ordenada de la producción en Shanghái, La demanda de consumo de hornear té se espera que se recupere. Se recomienda prestar atención a los principales proveedores de materias primas para hornear té congelado.
Indicación del riesgo
Aumento de los costos de las materias primas, aumento de la competencia industrial, incidentes repentinos de seguridad alimentaria, etc.
