Guangdong Xiongsu Technology Group Co.Ltd(300599)
Informe de análisis de viabilidad sobre la cobertura de futuros de PVC
Panorama general de las operaciones de cobertura de futuros
1. Finalidad de la cobertura
La resina de PVC es la principal materia prima necesaria para la producción de la empresa, y su precio fluctúa mucho, lo que tiene un gran impacto en la producción y el funcionamiento de la empresa. Con el fin de reducir el impacto negativo de la fluctuación de los precios de las materias primas en la producción y el funcionamiento de la empresa, la empresa tiene la intención de desarrollar el negocio de cobertura de futuros de PVC para evitar eficazmente el riesgo de una gran fluctuación de los precios.
2. Tipos de cobertura
Sólo las bolsas de futuros nacionales negocian PVC y otras materias primas relacionadas con la producción y el funcionamiento de la empresa. 3. Importe de la cobertura
De acuerdo con las necesidades reales de producción y funcionamiento de las materias primas de la empresa, y de conformidad con el principio de precaución, la empresa tiene la intención de llevar a cabo la cobertura de futuros de PVC, el saldo máximo del margen necesario no excederá de 30 millones de yuan, la cantidad mencionada en el período de uso puede ser reciclada.
4. Duración del servicio
El período de aplicación de esta operación de cobertura de futuros de PVC es el siguiente: desde la primera junta general provisional de accionistas de 2022 hasta la fecha de celebración de la junta general anual de accionistas de 2022.
5. Fuentes de financiación
La fuente de capital para el negocio de cobertura de futuros de PVC es el capital propio de la empresa.
Análisis de viabilidad de la cobertura de futuros
El PVC es la principal materia prima de la empresa, la demanda es grande, su fluctuación de precios afecta directamente al rendimiento de la empresa. La empresa hace pleno uso de la función de cobertura de los instrumentos de futuros, puede reducir y evitar eficazmente el riesgo de operación causado por la fluctuación de los precios del PVC, es ventajosa para bloquear los beneficios esperados y reducir la pérdida causada por la fluctuación de los precios, de acuerdo con las necesidades diarias de la empresa, La existencia de la necesidad.
El Consejo de Administración de la empresa ha formulado el sistema de gestión de las operaciones de cobertura de futuros, que es el sistema de control interno y gestión de riesgos para llevar a cabo las operaciones de cobertura de futuros, y define claramente la autoridad de examen y aprobación, el proceso empresarial, el sistema interno de presentación de informes sobre riesgos y los procedimientos de gestión de riesgos para las operaciones de cobertura de futuros, a fin de garantizar eficazmente el buen funcionamiento de las operaciones de futuros y controlar eficazmente los riesgos.
En combinación con su propia situación, la empresa establecerá racionalmente el nivel de aprobación, aclarará las responsabilidades y la autoridad de los puestos en funcionamiento, organizará personal de buena calidad para que se encargue de las transacciones de futuros y forme un control eficaz de los riesgos conexos. La empresa utiliza sus propios fondos para llevar a cabo operaciones de cobertura de futuros, no utiliza directa o indirectamente fondos recaudados para llevar a cabo operaciones de cobertura de futuros, y la escala de margen de la inversión prevista en operaciones de cobertura de futuros coincide con los fondos propios, las condiciones de funcionamiento y las necesidades reales, lo que no afectará al funcionamiento normal de la empresa.
En resumen, es posible que la empresa lleve a cabo operaciones de cobertura de futuros.
Análisis de riesgos de las operaciones de cobertura de futuros
El negocio de cobertura de futuros de la empresa no tiene por objeto la especulación y el arbitraje, sino que se basa en la producción y el funcionamiento normales, principalmente para evitar eficazmente el impacto de la fluctuación de los precios de las materias primas en el funcionamiento de la empresa, pero todavía hay algunos riesgos en el comercio de cobertura de futuros, como sigue:
1. Riesgo de volatilidad de los precios: el mercado de futuros cambia mucho, lo que puede dar lugar a un riesgo de volatilidad de los precios, lo que da lugar a pérdidas en el comercio de futuros.
2. Riesgo de liquidez: el riesgo de liquidez puede ser causado por la inactividad de la transacción, lo que resulta en la dificultad de la transacción. 3. Riesgos de control interno: la cobertura es más profesional y compleja, lo que puede dar lugar a riesgos causados por un sistema de control interno imperfecto.
4. Riesgo de capital: la negociación de opciones de futuros adopta el sistema de margen y fijación de precios día a día. Si el mercado cambia bruscamente, puede causar el riesgo de liquidez de los fondos de la empresa, o incluso la pérdida real causada por la liquidación forzada debido a la falta de tiempo para complementar el margen.
5. Riesgo técnico: existe el riesgo de que el sistema de comercio tenga fallos técnicos, fallos del sistema, fallos de comunicación, etc., lo que conduce a la falta de acceso al mercado o a la imposibilidad de realizar pedidos.
6. Riesgos políticos: los cambios importantes en las leyes y reglamentos del mercado de futuros pueden causar fluctuaciones del mercado o no pueden negociarse, lo que conlleva riesgos.
Medidas de control de riesgos que debe adoptar la empresa
1. Emparejar el negocio de cobertura con el negocio de producción y operación de la empresa para cubrir el riesgo de fluctuación de precios en la mayor medida: el negocio de cobertura de futuros de la empresa se limita a los futuros negociados en la bolsa de futuros nacional. Las posiciones de futuros no excederán de la demanda al contado de cobertura, y el tiempo de posición debe coincidir con el período de valoración necesario para la cobertura al contado.
2. Elija razonablemente el mes de cobertura de las opciones de futuros. Se hace hincapié en el comercio de opciones de futuros, la elección razonable del mes del contrato y la prevención del riesgo de liquidez del mercado.
3. Planificar y organizar razonablemente el uso del margen para garantizar el funcionamiento normal del proceso de cobertura; Durante el proceso de posición, debe mantenerse un estrecho contacto con las empresas de corretaje de futuros, seguir prestando atención al riesgo de los fondos de la cuenta de futuros y al riesgo de variación de los precios de las posiciones de cobertura, y prepararse para el margen adicional. En caso de que la posición se cierre por la fuerza debido a la falta de margen, la empresa inicia un mecanismo de decisión rápida y transfiere directamente fondos para aumentar el margen.
4. De estricta conformidad con las disposiciones pertinentes del sistema de gestión de las operaciones de cobertura de futuros de la empresa, establecer razonablemente la Organización de las operaciones de cobertura, establecer el sistema de responsabilidad posterior, aclarar las responsabilidades y facultades de los departamentos y puestos pertinentes, identificar oportunamente los defectos de control interno pertinentes y adoptar medidas correctivas.
5. Establecer un sistema de servicios de transacciones, comunicaciones e información que cumpla los requisitos, a fin de garantizar el funcionamiento normal del sistema de transacciones y el funcionamiento normal de las transacciones. Cuando se produzca un error de orden, se adoptarán oportunamente las medidas correspondientes para reducir las pérdidas. 6. Establecer el sistema de gestión del crédito del cliente, llevar a cabo un examen crediticio de la contraparte antes de la transacción, determinar que la contraparte tiene la capacidad de cumplir el contrato pertinente.
Políticas contables y principios contables
Las políticas contables y los principios contables pertinentes de la empresa para llevar a cabo operaciones de cobertura de futuros se tratarán estrictamente de conformidad con las normas contables para las empresas no. 22 – reconocimiento y medición de instrumentos financieros, las normas contables para las empresas no. 24 – contabilidad de cobertura, las normas contables para las empresas no. 37 – presentación de instrumentos financieros, etc., emitidas por el Ministerio de Finanzas de la República Popular China. Los cambios en el valor razonable de los productos de futuros utilizados en las operaciones de cobertura de futuros se incluirán en las pérdidas y ganancias corrientes de la empresa, aumentando o reduciendo así los beneficios de la empresa.
Conclusión sobre el desarrollo de la cobertura de opciones de futuros de PVC
La empresa lleva a cabo el negocio de cobertura de futuros de PVC, con el fin de evitar el riesgo causado por la fluctuación de los precios de los productos en la producción y el funcionamiento, no lleva a cabo la especulación y el comercio de arbitraje, el proceso de aprobación empresarial pertinente, la prevención y el control de riesgos y las medidas de gestión en su lugar. El negocio de cobertura de futuros de la empresa puede utilizar la función de descubrimiento de precios y cobertura de riesgos en el mercado de futuros, utilizar herramientas de cobertura para evitar el riesgo de fluctuación de precios de mercado, estabilizar el nivel de beneficios y mejorar la rentabilidad sostenible y la competitividad global de la empresa.
En resumen, es necesario y factible que la empresa lleve a cabo el negocio de cobertura de futuros de PVC.
Junta Directiva 1 de junio de 2002
