El NASDAQ aumentó un 6,84% la semana pasada, el MSCI China cayó un 0,51%, el Hang Seng cayó un 0,10% y el Hang Seng Tech cayó un 2,27%. Hang Seng Science and Technology Index components increased Top Three: Baidu Group – SW (+ 6.96%), Semiconductor Manufacturing International Corporation(688981) (+ 6.02%), NetEase – S (+ 4.36%); Las tres primeras caídas: Ali Health (- 16,48%), universal data – SW (- 15,92%), Xiaopeng car – w (- 12,96%). China Probability Internet sigue prestando atención a la situación epidémica que termina gradualmente, la dinámica de crecimiento constante sin precedentes, se centra en el proceso de recuperación de la industria que 618 abre, presta atención a [la Liga de los Estados Unidos, la mano rápida] y así sucesivamente, el juego presta atención a [NetEase – S] “Dark” Hand Tour el 23 de junio en línea cataliza, [heart] “T3” en línea muestra la continuidad del seguimiento brillante.
[acciones] la semana pasada, el índice de acciones de los medios de comunicación aumentó un 1,41%, el índice compuesto de Shanghai cayó un 0,52%, el índice compuesto de Shenzhen cayó un 2,28%, el índice de crecimiento cayó un 3,92%. Los tres primeros: Col Digital Publishing Group Co.Ltd(300364) (+ 19,18%), Shanghai Fengyuzhu Culture Technology Co.Ltd(603466) (+ 15,67%), Shenzhen Huakong Seg Co.Ltd(000068) 1 (+ 13,69%), los tres primeros: Alpha Group(002292) (- 16,99%), ST Eason (- 14,19%) y Hangzhou Onechance Tech Corp(300792) \ (- 6,50%). Los medios de comunicación de acciones a siguen prestando atención a la reanudación de la producción, como [ Focus Media Information Technology Co.Ltd(002027) \ \ \ \ \ \ \ , Bluefocus Intelligent Communications Group Co.Ltd(300058) \ El segundo lote del juego aterrizó (28 de mayo Beijing Sub – level dynamic control and Control of epidemias is expected to be controlled) tales como [ Wuhu 37 Interactive Entertainment Network Technology Group Co.Ltd(002555) , Perfect World Co.Ltd(002624) \ , G-Bits Network Technology(Xiamen)Co.Ltd(603444) \ , Wuxi Boton Technology Co.Ltd(300031) \ \ \ \ \ rendimientode las acciones.
La semana pasada se revisó:
NetEase – S (9999.hk) publicó el informe de resultados del primer trimestre de 2022 el 24 de mayo de 2022 (hora de Beijing). En 2022, q1 NetEase registró ingresos de 23.556 millones de yuan, un aumento del 14,81% en comparación con el mismo per íodo del a ño pasado, y Bloomberg pronosticó unánimemente 22.592 millones de yuan, más de lo esperado; El beneficio neto de no – GAAP a la matriz fue de 5.118 millones de yuan, un aumento del 0,7% con respecto al a ño anterior, y Bloomberg pronosticó unánimemente 4.798 millones de yuan, superando las expectativas del mercado.
[manos rápidas sobre las expectativas] manos rápidas el 24 de mayo de 2022 (hora de Beijing) emitió un informe de resultados no auditados del primer trimestre de 2022. 22q1 los ingresos y las pérdidas fueron mejores de lo esperado, los usuarios y el tiempo mantuvieron un crecimiento saludable. 22q1 fasthand logró ingresos de 21.170 millones de yuan, un aumento del 23,8% en comparación con el mismo per íodo del a ño pasado, y Bloomberg espera unánimemente 20.600 millones de yuan, superando las expectativas unánimes; Para lograr el beneficio neto no GAAP – 3.720 millones de yuan, la pérdida disminuyó un 24,3% en comparación con el mismo per íodo del año pasado, Bloomberg espera unánimemente – 4.460 millones de yuan, una pérdida mejor de lo esperado por el mercado. El Mau medio de 22q1 fue de 598 millones, un 15% más que el año anterior y un 3,4% más que el mes anterior. El promedio de Dau fue de 346 millones, un 17% más que el año anterior y un 6,9% más que el mes anterior. La duración media diaria de un solo Dau fue de 128,1 minutos, un aumento del 29% con respecto al a ño anterior.
[Alibaba overexpected] May 26, Alibaba released the Financial quarter of 2022 and the Annual Financial Report: Alibaba 1 – March Earnings 204.5 million Yuan, Market expected 200594 million Yuan, the same period of the previous year 187395 million Yuan, 8.9 per cent Growth; El beneficio neto ajustado fue de 19.800 millones de yuan, una disminución del 24% con respecto al a ño anterior; Los ingresos ajustados por anuncios fueron de 7,95 Yuan, y las estimaciones de mercado fueron de 7,10 Yuan. Los ingresos de las empresas en la nube ascendieron a 18.970 millones de yuan, un 13% más que el año anterior, y se estima que 20.400 millones de yuan.
Baidu superó las expectativas en el 26 de mayo de 2022 (hora de Beijing) emitió un informe de rendimiento no auditado del primer trimestre de 2022. Los ingresos totales de explotación de 22q1 Baidu ascendieron a 28.400 millones de yuan, un aumento del 0,98% con respecto al a ño anterior y una disminución del 14,14% con respecto al mes anterior. Bloomberg espera unánimemente 27.900 millones de yuan, más de lo esperado. El beneficio neto de non – GAAP fue de 3.900 millones de yuan, una disminución del 9,73%, una disminución del 5,02% y un margen de beneficio neto del 13,7%. Bloomberg espera unánimemente 1.800 millones de yuan, más de lo esperado.
Punto de vista:
La semana pasada hubo una pequeña conmoción en el mercado. El lunes y el martes, el mercado A / h siguió cayendo en medio de la preocupación por la epidemia y la economía, pero desde el miércoles, algunos factores positivos han comenzado a aparecer fuera de China: 1) El 25 de mayo, el Consejo de Estado convocó una videoconferencia nacional para estabilizar el mercado económico, el Comité Permanente del Buró Político central del Partido Comunista de China y el Primer Ministro Li Keqiang del Consejo de Estado pronunciaron un discurso importante. En la reunión ejecutiva del Consejo de Estado se adoptaron un conjunto de medidas para estabilizar la economía, incluidas 33 medidas en seis esferas, a fin de promover el retorno de la economía a la órbita normal y garantizar que funcionara en un intervalo razonable. En la mañana del 26 de mayo, el Secretario de Estado estadounidense George W. Lincoln pronunció un discurso sobre la política de China en la Universidad George Washington. En su discurso, Lincoln dijo que Estados Unidos estaba decidido a evitar una “nueva guerra fría” con China. El acta de la reunión del miércoles 25 de mayo muestra que los responsables políticos de la Reserva Federal subrayaron la necesidad de aumentar rápidamente las tasas de interés para frenar la inflación, en las dos últimas reuniones celebradas en junio y julio de este año, en 50 puntos básicos. Pero los responsables políticos de la Reserva Federal también están de acuerdo en que la posición monetaria debe cambiar rápidamente a una posición más neutral. Se ha comentado que el resumen sugiere flexibilidad para aumentar las tasas de interés. Las acciones se recuperaron después de que la Reserva Federal dijera algo sobre el aumento de las tasas de interés. Alibaba, Baidu y otras empresas anunciaron sucesivamente el rendimiento, más allá de las expectativas anteriores del mercado más bajo, y no faltan algunos aspectos destacados del negocio (como Alibaba Core Business Reduction Efficiency, Cloud Business relatively stable; Baidu SMART Cloud Business Growth Fast, aiqiyi First profit, etc.). El mercado se recuperó el jueves y el viernes.
Creemos que con el final gradual de la actual ronda de brotes epidémicos en Shanghai y el control básico de la situación epidémica en Beijing, la estabilidad económica y el crecimiento estable después de la epidemia se convertirán en el Centro de la política china; Al mismo tiempo, con la proximidad de 618 y la apertura del proceso de pre – venta de las principales plataformas de comercio electrónico, el Gobierno, las plataformas y las empresas tienen la intención de aprovechar esta oportunidad para mejorar la situación económica mediante un crecimiento constante y medidas de promoción del consumo, el desempeño de 618 industrias este a ño merece la pena esperar.
Además, un cambio en la actitud de la Reserva Federal podría ayudar a calentar los mercados mundiales de capital y aliviar las presiones sobre la liquidez y los mercados periféricos. Sugerimos que la atención se centre ahora en los objetivos de calidad en sectores como el consumo / comercio electrónico / publicidad / experiencia de entretenimiento, que se benefician del reciente cambio de política y la recuperación del consumo, entre ellos:
[acciones de Hong Kong y acciones de China]
Empresas de economía de plataformas basadas en el comercio electrónico y los ingresos publicitarios: [meituan – W, Jingdong Group – SW, Fast Hand – W, Tencent Holdings, Alibaba – SW, pinduo, VIP], etc.;
Las empresas de bienes de consumo opcionales que utilizan el comercio electrónico como canal importante incluyen: marcas de ropa deportiva [Anta, Li Ning, TBI International, 361 grados]; Beneficiarse de la reanudación de las tiendas fuera de línea, los procedimientos de Wechat en línea, skycat, Jingdong y otros canales de compra logística para volver a la normalidad de los principales juegos de marea [Bubble Mart] y fuera de línea QQ Family Channel Restore [crear un mundo de sueños].
[unidad A]
Comercio electrónico: se recomienda especialmente el grifo de mcn que GMV comenzó a reparar en mayo [ Saturday Co.Ltd(002291) \ \ \ \ \ \ \ \ operadorescomerciales [ Hangzhou Onechance Tech Corp(300792) , Shanghai Lily&Beauty Cosmetics Co.Ltd(605136) ] etc.;
Publicidad: Se espera que la industria publicitaria se beneficie de la recuperación presupuestaria del comercio electrónico y la publicidad de consumo [ Focus Media Information Technology Co.Ltd(002027) (medios de vida), Three’S Company Media Group Co.Ltd(605168) (medios del Campus), Zhewen Interactive Group Co.Ltd(600986) (el Ministerio de la provincia de Zhejiang aplica la política económica estable del Consejo de Estado), Bluefocus Intelligent Communications Group Co.Ltd(300058) ] y así sucesivamente; Beneficiarse de la recuperación del tráfico ferroviario de alta velocidad [megamedia] y otros;
Consumo opcional: las empresas de bienes de consumo opcionales que utilizan el comercio electrónico como canal importante incluyen: [ Yantai China Pet Foods Co.Ltd(002891) , Petpal Pet Nutrition Technology Co.Ltd(300673) \ ] en la industria de alimentos para mascotas, [ Ecovacs Robotics Co.Ltd(603486) \ , Beijing Roborock Technology Co.Ltd(688169) \ , Chengdu Xgimi Technology Co.Ltd(688696) , Beijing Quanshi World Online Network Information Co.Ltd(002995) 9 \ \ ] en la industria de electrodomésticos, etc. Yunnan Botanee Bio-Technology Group Co.Ltd(300957) , etc.;
Experiencia de entretenimiento fuera de línea: ① película: Se espera que se beneficie de la apertura del cine fuera de línea, más de la segunda mitad de las películas importadas [ Beijing Enlight Media Co.Ltd(300251) , Wanda Film Holding Co.Ltd(002739) , entretenimiento de ojos de gato]; Entretenimiento fuera de línea [ Guangzhou Wahlap Technology Corporation Limited(301011) ] y cibercafés [ Hangzhou Shunwang Technology Co.Ltd(300113) , Hubei Century Network Technology Inc(300494) ]; Exposiciones fuera de línea, espectáculos, exposiciones [ Shanghai Fengyuzhu Culture Technology Co.Ltd(603466) \ (
Acciones de oro de junio:
[misión] el 7 de abril publicamos un informe de 74 páginas sobre la Misión de los Estados Unidos: “Misión de los Estados Unidos – w (3690.hk): el” motor de búsqueda “de la vida local, las” tres curvas “que conectan el pasado y el futuro, un an álisis en profundidad del Espacio de crecimiento y las perspectivas de beneficio de las empresas de la Misión de los Estados Unidos, y un breve debate sobre las tendencias de desarrollo de la industria del comercio electrónico fresco, creemos que con la eliminación de las medidas de cierre en junio, las ventas para llevar, El volumen de pedidos de negocios se recuperará rápidamente, y la epidemia durante la compra de verduras, compras Flash, mandados y otros negocios crecieron rápidamente, los hábitos de consumo se desarrollaron aún más. A largo plazo, el espacio de crecimiento de las ventas al por menor y al por menor sigue siendo claro, el patrón de la industria sigue siendo estable, y el nuevo negocio minorista todavía tiene un amplio espacio, que ha sido elegido como Xinda [Top 10 Gold shares in June].
[manos rápidas] el 29 de abril publicamos 58 páginas de informe de profundidad de manos rápidas: “manos rápidas – w (1024.hk) Informe de profundidad: personalidad distintiva cabeza de dragón de vídeo corto, la construcción continua de un complejo súper comercial”, un análisis detallado de las manos rápidas en el amplio espacio de la pista de vídeo corto y las ventajas competitivas únicas de manos rápidas, a corto plazo, 618 temporada alta de consumo en el negocio de comercio electrónico de transmisión en vivo de manos rápidas tiene un efecto catalítico, a medio plazo, la reducción de costos y el aumento de la eficiencia de la promoción continua, 22q4 China Business First reached the Profit and loss balance, the second half of 2023 Fast hand is expected to achieve a single quarter Overall profit, Long – term Fast hand Advertising load rate, Advertising Price have a Greater Improvement Space, Advertising Income Volume at least Double Space in the Middle term, 2025 See more than 100 billion. Ha sido seleccionado como [Media Industry June Gold Stock].
[heart Company] we released Heart Company Comments on May 27: “T3 arena Abroad officially on line, barring the Global Ios Free list”, before 4 May outside 49 page depth: “Heart Company (2400: HK): Cold Winter Warming artist, focused on Flower Development,” T3 arena “is the Second product in Abroad after” Flash Party “, on line Performance Bright, Top multi – Country Ios Free List, Después de que la fiesta de salchichas abriera el mercado del sudeste asiático y la fiesta flash abriera el mercado japonés, t3 arena rompió el mercado europeo y americano y se espera que atraiga a más usuarios para la versión Internacional de taptaptap. La compañía H2 tiene “light of Torch: Unlimited” y “The Sword of suzuran”, as í como “Heart Town”, además de 23 años de recuperación de la elasticidad de la versión china. Esperamos que los ingresos de explotación de la empresa en 2022 – 2024 sean de 36,23 / 48,54 / 6.571 millones de yuan, un aumento del 34,03% / 33,96% / 35,38% año tras año. El precio actual de las acciones corresponde a la valoración de ps en 2022 de 2,2 X, que ha sido seleccionado como [acciones de oro de junio de la industria de los medios de comunicación].
Desde el punto de vista de la industria, todavía sugerimos que los inversores aprovechen la gran oportunidad de la inversión de la parte inferior, la disposición positiva de las principales empresas de Internet de alta calidad. Recomendaciones clave de Internet: 1) crecimiento del rendimiento, fuerte competitividad a largo plazo de la empresa Mesozoica de Internet de consumo [meituan – W], ha sido seleccionada como Xinda [June top ten Gold shares]; Las expectativas de reducción de pérdidas son claras, el modelo de negocio es superior, la evaluación continúa suprimiendo la Plataforma de vídeo corto [manos rápidas – W], ha sido seleccionada como [industria de los medios de comunicación acciones de oro de junio]. Se sugiere que se preste atención a: 1. El gigante del comercio electrónico [JD – SW] con barreras únicas, crecimiento resistente y margen de beneficio mejorado; 2, el rendimiento y la valoración todavía están en el Fondo, esperando pacientemente la empresa líder de la industria de la derecha [Tencent, Alibaba – SW]; 3. La tasa de crecimiento del rendimiento y el margen de beneficio son estables, la empresa de alta calidad de bajo pe [NetEase – S, pinduo]; 4, de acuerdo con el tono de la política de diseño de nuevas áreas de Ciencia y tecnología [baidu Group – SW].
La Dependencia a se centra en:
[ Focus Media Information Technology Co.Ltd(002027) ] la macroeconomía se recuperó en 2021 y la industria publicitaria en su conjunto se recuperó año tras año. Trimestralmente, debido a las razones básicas y a las fluctuaciones macroeconómicas en el segundo semestre del año, la recuperación de la fuerza antes y después de la alta baja, el crecimiento de la industria de 21q4 débil, 22h1 impacto de la presión a corto plazo, 22h2 recuperación de la epidemia y la empresa para reducir el alquiler después de La recuperación de la rentabilidad. Según los datos de CTR, el costo del mercado publicitario disminuyó un 12,6% en marzo de 2022, y se espera que se recupere gradualmente después de que se reanude el trabajo en junio.
[ Saturday Co.Ltd(002291) \ ] la Las filiales esperan que el desarrollo de la red sea cada vez más maduro, el vídeo corto y el comercio electrónico en vivo ha sido relativamente líder. Además, la empresa concede gran importancia al desarrollo de los activos digitales y es otra gran competencia básica a largo plazo. El 20 de mayo, esperamos que el GMV de un solo día de la red supere los 240 millones de yuan y actualice el registro más alto de un solo día (de acuerdo con los datos de la Plataforma de terceros, la contribución del maestro Yu es de unos 113 millones de yuan, la contribución de Jia nailiang es de unos 90 millones de yuan); El 29 de mayo, de las 4: 00 a las 5: 00 p.m., shake Sound en tiempo real con los primeros cinco de la lista de carga, los presentadores Shen Tao, Li chennic, Chen jiajia tres personas para mirar hacia el futuro bajo su presentador, seguir recomendando firmemente. El 29 de mayo, el Sr. Yu comenzó a emitir dos programas, incluyendo productos básicos, maquillaje, cuidado de la piel, aperitivos, ropa, equipo digital, etc.
[ Three’S Company Media Group Co.Ltd(605168) ] Three’S Company Media Group Co.Ltd(605168) \ \ tiene clientes líderes El futuro de la empresa
