Estabilizar el mercado económico: el Consejo de Estado convocó una reunión de peso pesado, se espera que el crecimiento del consumo de energía repunte en el segundo semestre
El 25 de mayo, el Consejo de Estado convocó una videoconferencia para estabilizar la economía nacional. Li Keqiang, Primer Ministro del Consejo de Estado, señaló en la reunión que el empleo, la producción industrial, el consumo de electricidad y el transporte de mercancías habían disminuido considerablemente desde marzo, especialmente en abril, y que las dificultades eran mayores en algunos aspectos y en cierta medida que en 2020, cuando la epidemia golpeó gravemente. Al mismo tiempo, se hace hincapié en que el desarrollo es la base y la clave para resolver todos los problemas de China. Se pide que se haga todo lo posible por proteger el cuerpo principal del mercado a fin de proteger el empleo y los medios de vida de las personas y proteger la resistencia económica de China. Esforzarse por lograr un crecimiento económico razonable en el segundo trimestre y reducir la tasa de desempleo lo antes posible, a fin de mantener el funcionamiento económico en un intervalo razonable. Después de la reunión, la provincia de Jiangsu, la provincia de Zhejiang, la provincia de Henan, la provincia de Hubei, la provincia de Shanghai y otras provincias y ciudades para llevar a cabo el despliegue, captar la expansión de la inversión del proyecto es el enfoque propuesto por cada provincia y ciudad. Esperamos que el crecimiento del consumo de energía social en el segundo semestre del año se recupere con la reanudación de la producción y la estabilización económica.
Se espera que los activos de la central eléctrica se inviertan en el Fondo en la nueva normalidad del precio del carbón y el precio de la electricidad
Los fundamentos de la energía térmica se encuentran en un momento oscuro, el precio del carbón, el precio de la electricidad bajo la nueva normalidad se espera que libere una mayor flexibilidad del rendimiento. Se espera que la dislocación a largo plazo entre el “carbón de mercado” y la “electricidad planificada” se revise gradualmente bajo la orientación de la política, cuando la energía térmica se debilite periódicamente y vuelva a la propiedad de los servicios públicos, se espera que produzca un rendimiento estable de las Roe, genere un flujo de caja abundante y apoye el desarrollo de la transformación de los gastos de capital o una escala considerable de dividendos.
A medio y largo plazo, la energía térmica se transformará gradualmente de una fuente de energía eléctrica a una fuente de energía de pico flexible en el futuro sistema de energía de nuevo tipo, que se basa principalmente en la nueva fuente de energía, y se espera que reciba un nuevo mecanismo de recuperación de costos. La última ronda del flujo de caja de su ciclo de vida ayudará a las empresas de energía térmica a “iniciar un segundo negocio”, el antiguo líder de la energía térmica puede ser el mayor potencial para convertirse en el futuro de los nuevos gigantes energéticos.
La energía eólica y la energía fotovoltaica abrirán un espacio de crecimiento a largo plazo
Se espera que las empresas eléctricas tradicionales que se enfrentan a la transformación se conviertan en participantes importantes en la inversión a largo plazo en la nueva generación de energía, y se espera que la nueva energía se convierta en la “segunda curva de crecimiento”. Sus ventajas notables son el flujo de caja abundante, el costo competitivo de la Financiación y la excelente capacidad de adquisición de recursos.
Los componentes aguas arriba y los ventiladores todavía tienen espacio para reducir el costo a largo plazo, y se espera que los avances tecnológicos hagan que el número de horas de generación de energía tenga un crecimiento endógeno, lo que proporcionará un fuerte apoyo para la estabilidad a largo plazo de los enlaces operativos a una mejor tasa de rendimiento. También se espera que la generación de energía eólica obtenga continuamente una prima por los atributos ambientales verdes, mientras que el principal comercio actual es el valor energético de la electricidad.
Subdividir la placa, la energía térmica, la energía nuclear, las nuevas oportunidades de inversión energética; En particular, se valora la transformación tradicional de la energía y el desarrollo de nuevas fuentes de energía.
Se recomienda prestar atención a la calidad de los activos, la eficiencia y la rápida transformación de la nueva energía Huaneng Power International Inc(600011) ( Huaneng Power International Inc(600011) , compra), Gd Power Development Co.Ltd(600795) ( Gd Power Development Co.Ltd(600795) , sin calificación), la energía nuclear + la nueva energía impulsada por dos ruedas China National Nuclear Power Co.Ltd(601985) ( China National Nuclear Power Co.Ltd(601985) , sin calificación), se espera que la reestructuración de activos se convierta en la Plataforma de almacenamiento de energía de la red eléctrica del Sur ( Yunnan Wenshan Electric Power Co.Ltd(600995) , sin calificación). Otras preocupaciones sugeridas incluyen China Three Gorges Renewables (Group) Co.Ltd(600905) \ \ \ \ \ \ \ \ \ \ \ \ \ ( Fujian Funeng Co.Ltd(600483) , no sincalificación).
Indicación del riesgo
El margen de crecimiento de la nueva generación de energía puede ser inferior al previsto; Los fundamentos de la energía térmica pueden seguir deteriorándose; El nivel de rendimiento de las nuevas operaciones energéticas puede reducirse; El avance de la reforma del mercado de la electricidad puede ser inferior a lo esperado. Propuestas de inversión y objetivos de inversión
