Punto de vista básico
Cemento: temporada baja, la demanda del mercado es débil. Los precios del cemento siguieron bajando esta semana. Con la llegada de la estación lluviosa en el sur de China, Guangdong y Guangxi se ven afectados por el clima lluvioso continuo y la demanda del mercado es baja. Con la llegada de la construcción fuera de temporada, se espera que la demanda de cemento siga siendo débil. En cuanto a la oferta de cemento, algunas provincias del Sur entrarán en la fase de cierre del horno, se prevé que la oferta de cemento disminuirá, pero debido a la débil demanda actual, se prevé que el clínker a la presión de inventario siga siendo. Creemos que aunque la demanda se retrasó, pero no desapareció, la emisión de bonos especiales de este año ha aumentado significativamente, junto con la política inmobiliaria, se espera que el seguimiento de la infraestructura y las empresas inmobiliarias impulsen la demanda del mercado del cemento, se recomienda prestar atención a las principales empresas de la región del cemento.
Vidrio: los precios del vidrio flotado siguen bajando. En la actualidad, el rendimiento de la demanda del mercado del vidrio flotado es general, la mejora de los pedidos posteriores no es obvia, los precios del vidrio flotado disminuyen aún más. En la actual situación de escasez de fondos en las etapas posteriores, se prevé que la recuperación de la demanda final sea limitada a corto plazo. En cuanto a la oferta, el suministro de vidrio flotado sigue siendo estable, el plan de reparación en frío de la línea de producción a corto plazo es limitado, y el inventario de las empresas de vidrio flotado sigue siendo elevado. Esperamos con interés la política inmobiliaria después de la terminación de la recuperación final, se espera que la demanda del mercado de vidrio de seguimiento se estabilice y se recupere, los precios del vidrio flotado tienen espacio para mejorar.
Fibra de vidrio: el precio del Roving se debilita, el precio del hilo electrónico se estabiliza y se recupera. Recientemente, el precio del Roving de fibra de vidrio se ha aflojado, la cotización de los principales fabricantes ha disminuido, la demanda de los hornos de la piscina aguas abajo es general; Los precios de los hilados electrónicos comenzaron a estabilizarse recientemente, la escasez relativa de suministros. Creemos que la demanda descendente de fibra de vidrio, como la energía eólica, los nuevos vehículos energéticos, etc., está altamente relacionada con la neutralización del carbono, que se beneficia de la expansión de la demanda descendente de nuevas aplicaciones, y la industria todavía tiene un gran espacio de desarrollo. Se sugiere prestar atención a las principales empresas de la industria de la fibra de vidrio.
Materiales de construcción de consumo: Se espera que la política inmobiliaria aumente la demanda del mercado de materiales de construcción de consumo. Los datos recientes publicados por la Oficina Nacional de Estadística sobre los materiales de construcción de consumo muestran que las ventas al por menor de materiales de construcción y decoración disminuyeron un 0,70% en enero y abril de 2022, en comparación con enero y marzo, en un 4,5%. En abril, un mes antes de la caída del 11,70%. Debido a la recesión inmobiliaria y a la escasez de fondos en el extremo posterior de la terminación, la demanda del mercado de materiales de construcción de consumo se debilitó. Creemos que la política inmobiliaria se beneficia de la continuación de la fuerza, el final de la terminación se restaurará gradualmente, superponiendo la liberación de la demanda de renovación, la demanda de materiales de construcción de consumo todavía tiene espacio para mejorar. Además, en el contexto de la neutralidad del carbono, la mejora de las normas de consumo de energía de los edificios contribuye a la popularización y promoción de la aplicación de materiales de construcción verdes de alta calidad, y los líderes de la industria con ventajas de escala y calidad de los productos se beneficiarán, por lo que se recomienda prestar atención a las principales empresas de materiales de construcción de consumo.
Sugerencias de inversión: materiales de construcción de consumo: se recomiendan las principales empresas con ventajas de escala y calidad de los productos Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) ( Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) .sz), A.D. ( Yonggao Co.Ltd(002641) .sz) Zhejiang Weixing New Building Materials Co.Ltd(002372) ( Zhejiang Weixing New Building Materials Co.Ltd(002372) .sz) Beijing New Building Materials Public Limited Company(000786) ( Beijing New Building Materials Public Limited Company(000786) .sz) Keshun Waterproof Technologies Co.Ltd(300737) ( Keshun Waterproof Technologies Co.Ltd(300737) .sz) Beijing Transtrue Technology Inc(002771) (002711.sz). Fibra de vidrio: grifo de fibra de vidrio recomendado para una mayor expansión de la capacidad China Jushi Co.Ltd(600176) ( China Jushi Co.Ltd(600176) .sh). Cement: recommended leading enterprises in Cement region Huaxin Cement Co.Ltd(600801) ( Huaxin Cement Co.Ltd(600801) .sh), 000072 (0 Gansu Shangfeng Cement Co.Ltd(000672) .sz). Vidrio: se recomienda prestar atención al aumento de la proporción de productos de gama alta Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636) ( Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636) .sh), South Glass a ( Csg Holding Co.Ltd(000012) .sz).
Sugerencia de riesgo: el riesgo de una gran fluctuación de los precios de las materias primas; El riesgo de que la demanda aguas abajo no esté a la altura de las expectativas; El riesgo de que la nueva capacidad de la industria supere las expectativas; La política inmobiliaria avanza menos de lo esperado.
