Evento: el 27 de mayo, hora local, el Departamento del Tesoro de los Estados Unidos restableció la licencia de Chevron para la producción y operación de petróleo en Venezuela y podría llegar a un acuerdo de licencia más amplio a finales de este a ño, informó Fox Business News. La nueva licencia de Chevron ampliará el Acuerdo Operativo existente hasta finales de noviembre. Bajo la licencia actual, Chevron puede retener a su personal en Venezuela y operar infraestructura, etc. Desde mayo, los precios internacionales del petróleo crudo han seguido siendo altos y la tendencia general al alza, y el precio al contado del petróleo crudo Brent ha aumentado de 106,21 dólares de los EE.UU. Por barril a principios de mayo a 116,60 dólares de los EE.UU. Por barril el 27 de mayo. El precio al contado del crudo WTI aumentó de 105,17 dólares el barril a principios de mayo a 115,07 dólares el barril el 27 de mayo.
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La reanudación de los permisos de Chevron en Venezuela complementa la brecha de oferta en los mercados internacionales para frenar el aumento a largo plazo de los precios del petróleo. Los precios internacionales del petróleo han seguido recuperándose desde su nivel más bajo en abril de 2020. Después de 2022, el conflicto ruso – ucraniano provocó un pánico en el suministro mundial de petróleo crudo. Los precios internacionales del petróleo siguieron aumentando, superando los 137 dólares el barril el 8 de marzo, alcanzando su nivel más alto desde 2010. Según la EIA, la producción rusa de petróleo crudo disminuyó un millón de barriles diarios en abril debido a las sanciones occidentales, mientras que el suministro de petróleo ruso podría reducirse en 3 millones de barriles diarios a medida que más compañías petroleras nacionales e internacionales se unan a las sanciones. En mayo, la EIA estimó que el precio medio del crudo Brent sería de 103,35 dólares por barril en 2022 y 97,24 dólares por barril en 2023, y que el precio del crudo seguiría siendo elevado durante mucho tiempo. Según las estadísticas, Venezuela ha demostrado reservas de 303810 millones de barriles en 2021, el primero del mundo, pero las sanciones de los Estados Unidos, su producción de petróleo crudo en 2021 sólo 0,56 millones de barriles diarios, los Estados Unidos reanudaron la licencia de producción y explotación de Chevron en Venezuela, o se espera que aumenten la producción de petróleo de Venezuela, aliviar las preocupaciones del mercado sobre el lado de la oferta. Sin embargo, según las estadísticas de la AIE, la capacidad restante de producción de Venezuela en 90 días es básicamente cero, creemos que la reanudación de la licencia de producción y explotación de Chevron en Venezuela no puede formar una capacidad efectiva a corto plazo para impulsar la producción de petróleo crudo, debido a la oferta y la demanda mundiales de petróleo crudo, los precios internacionales del petróleo seguirán siendo altos.
La voluntad de aumentar la producción de la OPEP + no es fuerte, y la tasa de ejecución de la reducción de la producción sigue aumentando. Según informes de Wall Street, en la 28ª reunión ministerial de la OPEP + celebrada el 5 de junio, la OPEP + rechazó una vez más las solicitudes de crecimiento de los Estados Unidos y decidió seguir liberando capacidad a un ritmo de 432000 barriles diarios en junio. De acuerdo con los informes de noticias de Sina Finance & Economics, revisamos el proceso de reducción de la producción de la OPEP +, que comenzó en mayo de 2020. La OPEP + planea reducir la producción en 9,7 millones de barriles diarios a partir del 1 de mayo de 2020, sobre la base de la producción en octubre de 2018. Reducir la producción en 7,7 millones de barriles diarios entre el 1 de julio y diciembre de 2020; De enero de 2021 a abril de 2022, la producción se redujo en 5,8 millones de barriles diarios. En agosto de 2021, la OPEP decidió aumentar la producción de petróleo crudo en 400000 barriles diarios hasta abril de 2022, sobre la base de una base de referencia reducida. A finales de marzo de 2022, la OPEP + decidió aumentar la producción mensual total en mayo de este año en 432000 barriles diarios y prorrogar el Acuerdo hasta finales de 2022, tras la reciente caída de los suministros mundiales de petróleo causada por el conflicto ruso – ucraniano y las sanciones internacionales impuestas a Rusia. Desde 2021, la tasa de ejecución de la reducción de la producción de la OPEP + se ha mantenido por encima del 100%, tras el estallido del conflicto ruso – ucraniano, la producción de petróleo crudo de Rusia disminuyó bruscamente, lo que ha dado lugar a un aumento sustancial de la tasa de ejecución de la reducción de la producción, en abril de 2022 la tasa de ejecución de la reducción de la producción de la OPEP + superó el 200%.
Se espera que los precios del petróleo sigan siendo altos debido a la escasa elasticidad de la oferta de petróleo crudo. Los precios del petróleo en Rusia se han reducido drásticamente: la producción rusa de petróleo crudo cayó 1 millón de barriles diarios en abril debido a las sanciones internacionales, mientras que la UE está planeando una prohibición total de las importaciones rusas de petróleo crudo y las compañías petroleras internacionales se están retirando de Rusia, lo que podría dar lugar a un déficit de suministro de hasta 3 millones de barriles diarios. El crudo Ural ruso es a largo plazo más alto que el punto de referencia Brent. El 27 de mayo, los precios del crudo Urales fueron 39,0 dólares por barril más bajos que los precios al contado del crudo Brent en el mercado al contado. El lento aumento de la producción en los Estados Unidos ha tocado fondo: Esta semana el número de plataformas petroleras estadounidenses fue de 574, dos menos que la semana pasada. Desde 2022, el precio internacional del petróleo ha aumentado bruscamente, pero el número de plataformas de perforación activas en los Estados Unidos ha aumentado lentamente. Sin fondos suficientes para apoyar la excavación de nuevos pozos, las empresas estadounidenses de petróleo de esquisto han optado por aumentar las operaciones de terminación de pozos de almacenamiento (Duc). Según las Estadísticas de la EIA, el número de Duc en los Estados Unidos ha disminuido continuamente desde agosto de 2020 hasta abril de 2022, cuando se redujo a 4.223, lo que representa una disminución de casi el 50%. La continua disminución del Duc podría dar lugar a un crecimiento limitado del petróleo crudo estadounidense en 2022. A finales de marzo, los Estados Unidos anunciaron que liberarían 180 millones de barriles de reservas estratégicas de petróleo en seis meses. Al 25 de marzo, las reservas de SPR de los Estados Unidos ascendían a 568,3 millones de barriles y, tras la liberación prevista de 180 millones de barriles de petróleo crudo, sólo quedaban 388,3 millones de barriles de SPR en los Estados Unidos, lo que se aproximaba a las reservas mínimas de SPR establecidas por la AIE. El 20 de mayo, s ólo 532 millones de barriles de SRP se encontraban en su posición más baja desde 1987. Concentración de la capacidad excedentaria de la OPEP: según las estadísticas de la AIE, la capacidad excedentaria de la OPEP en abril fue de 5,37 millones de barriles diarios, principalmente en Arabia Saudita, Emiratos Árabes Unidos e Irán, con una capacidad excedentaria de 1,84 millones de barriles diarios, 1,09 millones de barriles diarios y 1,25 millones de barriles diarios, respectivamente. Si no se tiene en cuenta la entrada de Irán en el mercado, el espacio de elasticidad del suministro de petróleo crudo de la OPEP es limitado.
Sugerencias de inversión: el aumento de los precios del petróleo impulsa el rendimiento de las empresas petroleras, el aumento de los gastos de capital aguas arriba y el aumento y la expansión de los precios de los productos químicos conexos. Se recomienda prestar atención a las empresas como Petrochina Company Limited(601857) CNOOC, Zhongman Petroleum And Natural Gas Group Corp.Ltd(603619) , China Oilfield Services Limited(601808) , Nanjing Develop Advanced Manufacturing Co.Ltd(688377) \ \ , Ningxia Baofeng Energy Group Co.Ltd(600989)
Consejos de riesgo: inestabilidad geopolítica, cambios en la política de la OPEP +, cambios en las sanciones rusas, brotes mundiales repetidos.
