Buena valoración de los materiales de construcción para el consumo, se recomienda la optimización de la segmentación de la industria líder. 2022q1 materiales de construcción de consumo en los fundamentos de la propiedad, as í como el impacto de la epidemia y otros factores bajo la influencia integral del desempeño y la evaluación de la “doble muerte Davis”. Analizamos la situación de los ingresos de los precios de las acciones de los materiales de construcción de consumo en los últimos 10 años, y creemos que hay una fuerte correlación entre el rendimiento de los materiales de construcción de consumo y la terminación de los bienes raíces, y el precio del petróleo. Y la tendencia de la relación precio – beneficio de los materiales de construcción de consumo tiene una fuerte correlación con el área de ventas inmobiliarias, porque las ventas inmobiliarias son las primeras variables rastreables en el crecimiento de los ingresos de los materiales de construcción de consumo. Nivel básico 2022q1 el rendimiento de los materiales de construcción de consumo se acerca al peor nivel de la historia, con la política de rescate inmobiliario, el riesgo de deterioro del crédito a gran escala en el futuro ha disminuido, se espera que el rendimiento vuelva al nivel normal. Sin embargo, la debilidad de la demanda de terminación y el aumento de los precios de las materias primas no pueden descartarse completamente a corto plazo. En la actualidad, el nivel de valoración de la relación precio – beneficio de la placa de materiales de construcción de consumo se acerca al nivel más bajo en 2008. Creemos que a medida que los gobiernos locales aflojan la industria inmobiliaria, se espera que los datos futuros de la propiedad se recuperen, impulsando la valoración de la placa de materiales de construcción de consumo para la reparación. A corto y mediano plazo, la inversión en materiales de construcción de consumo debe prestar atención a los dos puntos siguientes: 1. En la actualidad, los fundamentos de toda la cadena de la industria inmobiliaria no se han recuperado completamente, la presión a la baja de la economía externa sigue siendo grande, en el entorno actual, la brecha entre la capacidad de gestión de las principales empresas y las empresas cotizadas en bolsa se ampliará. La estabilidad del rendimiento de las principales empresas se reflejará claramente en la capacidad de cumplimiento prevista del mercado. Por lo tanto, la importancia actual del grifo preferido es mucho mayor que la del Circuito de Subdivisión preferido. 2. El canal B tradicional, que depende del apalancamiento a gran escala y del rápido crecimiento, no es sostenible, y el “2G” promovido por la antigua reforma y la construcción de viviendas es un complemento importante del actual Canal de ingeniería. El canal Pan – C se convertirá en la principal demanda a largo plazo, pero la tasa de crecimiento a corto plazo no es obvia. Teniendo en cuenta la renovación de la pared exterior de la vivienda, como el drenaje, la demanda de materiales de construcción funcionales será mejor que los materiales decorativos.
Revisión del mercado esta semana: Esta semana (2022 / 05 / 23 – 2022 / 05 / 27) El índice de materiales de construcción (CITIC) aumentó – 1,8%, en comparación con Shanghai y Shenzhen 300 exceso de rendimiento del 0,1%. A principios de año hasta la fecha, la tasa de rendimiento de la placa de materiales de construcción es de – 15,2%, en comparación con la tasa de rendimiento excedente de Shanghai y Shenzhen 300 es de 3,8%. La semana pasada, el rendimiento óptimo de la cartera fue del 3,8%, en comparación con el rendimiento excesivo del índice de materiales de construcción del 5,5%, el rendimiento acumulado / rendimiento excesivo – 12,1% / – 5,9%.
Resumen de los datos semanales de los materiales de construcción: Esta semana el precio medio nacional del vidrio flotado 103,39 Yuan / Caja de peso, anillo / cambio interanual 2,6% / – 37,3%; Las existencias de 67,28 millones de cajas pesadas aumentaron un 4,3% mes tras mes y un 288,9% año tras año. La situación epidémica y la demanda tienen un doble impacto, el vidrio se mantiene débil. El precio medio nacional de los hilados de bobinado directo de esta semana fue de 6.200 Yuan / tonelada, el mismo que la semana pasada; El precio medio de los hilados electrónicos es de 9.000 Yuan / tonelada, el mismo que la semana pasada. La fibra de vidrio todavía mantiene un estrecho equilibrio entre la oferta y la demanda. El precio medio de transacción en el mercado nacional del cemento esta semana fue de 481 Yuan / tonelada, una disminución del 1,2% en comparación con el mes anterior. La tasa de entrega de cemento de esta semana fue del 63,7%, 0,3% inferior a la del mes anterior. La relación de capacidad de almacenamiento fue de 68,8% y 1,0 PCT. En la actualidad, la situación epidémica en todo el país tiene un cierto impacto en la construcción de la industria de la construcción, lo que da lugar a un rendimiento más débil de los datos sobre los envíos y la capacidad de almacenamiento.
Optimista sobre la placa fotovoltaica / nuevos materiales, recomendar Jiangsu Pacific Quartz Co.Ltd(603688) ( Jiangsu Pacific Quartz Co.Ltd(603688) , comprar); Se recomiendan variedades beneficiosas de la cadena de la industria de la construcción de capital Sobute New Materials Co.Ltd(603916) ( Sobute New Materials Co.Ltd(603916) , Buy); En el contexto de la mejora prevista de la política de adiciones a la infraestructura y bienes raíces, se recomienda prestar atención a Huaxin Cement Co.Ltd(600801) ( Huaxin Cement Co.Ltd(600801) , sin calificación) y Anhui Conch Cement Company Limited(600585) ( Anhui Conch Cement Company Limited(600585) , sin calificación). A largo plazo favorece el grifo impermeable Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) ( Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) , comprar). Además, se recomiendan nuevos materiales y se espera que la placa utg crezca rápidamente.
Combinación preferida la próxima semana: Jiangsu Pacific Quartz Co.Ltd(603688) , Sobute New Materials Co.Ltd(603916) , Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) , Anhui Conch Cement Company Limited(600585) , Huaxin Cement Co.Ltd(600801) , Triumph Science & Technology Co.Ltd(600552)
Consejos de riesgo: el crecimiento de la inversión en infraestructura / bienes raíces no está a la altura de las expectativas, los precios de las materias primas fluctúan bruscamente
