Puntos de inversión
Revisión del mercado: la semana pasada, la placa de automóviles SW aumentó un 1,5%. Shanghai y Shenzhen 300 cayeron un 1,9%. En términos de valoración, el PE (ttm) de la industria automotriz se había multiplicado por 29 al cierre del 27 de mayo, un 1,5% más que la semana pasada.
Sugerencias de inversión: en la actualidad, la situación general de la reanudación de la producción de la cadena de la industria automotriz de Shanghái ha mejorado constantemente, entre ellos, la producción diaria de vehículos eléctricos en la fábrica de Tesla en Shanghái ha aumentado a 2.600 vehículos y ha vuelto al nivel anterior a la epidemia. Al mismo tiempo, las políticas industriales, como la reducción gradual de los impuestos sobre la compra de algunos turismos por valor de 60.000 millones de yuan, la Organización de una nueva ronda de nuevas actividades energéticas en las zonas rurales y las actividades de promoción del consumo de automóviles lanzadas por los gobiernos locales, se espera que la demanda a corto plazo aumente en el futuro. Además, en la actualidad es motivo de preocupación que los aranceles del 25% impuestos por los Estados Unidos a China por valor de 50.000 millones de dólares de los EE.UU. Expirarán el 6 de julio y el 23 de agosto de este año, respectivamente. En resumen, creemos que el lado de la oferta de China ha mejorado constantemente y que la demanda se espera que mejore bajo la protección de diversas políticas. En general, aunque el camino de la recuperación de la industria no es plano, pero la tendencia es positiva, la buena marca de automóviles de pasajeros, vehículos de nueva energía y la placa de automóviles inteligentes, se recomienda prestar atención a las piezas de repuesto de la placa de recuperación de los resultados del cuarto trimestre de las oportunidades de inversión previstas.
Turismos: las ventajas de la marca propia se ampliaron, y la cuota de venta al por menor de la marca propia China de turismos aumentó 9,6 PP a 46,4% año tras año en abril. La demanda de vehículos de pasajeros siguió aumentando en mayo, del 16 al 22 de mayo, 29,6 / 287000 vehículos al por menor y al por mayor, respectivamente, en comparación con la semana pasada, un aumento del 29% y el 22%, respectivamente, en comparación con el mismo período del mes pasado, un aumento del 47% y el 87%. Se espera que la producción y las ventas se reanuden a medida que se controle eficazmente la situación epidémica y se reanude la producción en China, y que continúe la lógica de la reposición de existencias y el retraso en la entrega de pedidos en la segunda mitad del año. Se recomienda prestar atención a Guangzhou Automobile Group Co.Ltd(601238) ( Guangzhou Automobile Group Co.Ltd(601238) ), Chongqing Changan Automobile Company Limited(000625) ( Chongqing Changan Automobile Company Limited(000625) ), Saic Motor Corporation Limited(600104) ( Saic Motor Corporation Limited(600104) ).
Vehículos de nueva energía: afectados por la epidemia, las ventas minoristas de vehículos de pasajeros de nueva energía disminuyeron un 36,5% en abril, con la situación actual de la epidemia hacia una mejor reanudación ordenada de la producción, se espera que las ventas se recuperen rápidamente en mayo. La tendencia a largo plazo de la electrificación de los vehículos es irreversible, y esperamos que las ventas de 5,1 millones de vehículos a mediados de este año (+ 45% yoy) sigan creciendo rápidamente en el mercado mundial, liderado por China, los Estados Unidos y Europa. Somos optimistas: 1) nuevos vehículos energéticos y empresas líderes de baterías de energía Byd Company Limited(002594) ( Byd Company Limited(002594) ); 2) empresas internacionales de automóviles como Tesla, Volkswagen y otras empresas internacionales de automóviles, as í como empresas de nueva fuerza de fabricación de automóviles y cadenas de suministro de marcas independientes fuertes, como Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) \ ( Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) ), Zhejiang Huatie Emergency Equipment Science & Technology Co.Ltd(603300) 5 \ ( Zhejiang Huatie Emergency Equipment Science & Technology Co.Ltd(603300) 5), Zhejiang Sanhua Intelligent Controls Co.Ltd(002050) \ (0 China Vanke Co.Ltd(000002) 050), Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) \ ( Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) ) Huayu Automotive Systems Company Limited(600741) ( Huayu Automotive Systems Company Limited(600741) ), Wencan Group Co.Ltd(603348) ( Wencan Group Co.Ltd(603348) ), Ikd Co.Ltd(600933) ( Ikd Co.Ltd(600933) ).
Smart Vehicle: Multi – Force promotes the intelligent Trend of Vehicles to accelerate, the Future China SMART Electric Vehicle market will present a multi – competition Pattern, with the Follow – up China SMART Vehicle Supply increasing obviously, Industry Development appears to accelerate situation. Somos optimistas: 1) Huawei Automobile Industry Chain Opportunities, such as Chongqing Changan Automobile Company Limited(000625) ( Chongqing Changan Automobile Company Limited(000625) ), Guangzhou Automobile Group Co.Ltd(601238) ( Guangzhou Automobile Group Co.Ltd(601238) ); La demanda de sensores como la Cámara, el radar de ondas milimétricas y el radar láser sigue aumentando, y la permeabilidad de la luz inteligente, la cabina inteligente y la suspensión de aire sigue aumentando. Se recomienda prestar atención a Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) ( Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) ), Changzhou Xingyu Automotive Lighting Systems Co.Ltd(601799) ( Changzhou Xingyu Automotive Lighting Systems Co.Ltd(601799) ), Keboda Technology Co.Ltd(603786) ( Keboda Technology Co.Ltd(603786) ), Shanghai Baolong Automotive Corporation(603197) ( Shanghai Baolong Automotive Corporation(603197) ).
Sugerencia de riesgo: riesgo de fluctuación de la política; Riesgo de escasez de chips; Riesgo de aumento de los precios de las materias primas; Riesgo de reanudación de la producción inferior a lo previsto; El riesgo de que la transformación de la electrificación de las empresas de automóviles no esté a la altura de las expectativas; El riesgo de que la promoción de vehículos inteligentes conectados a Internet no esté a la altura de las expectativas.
