Informe de análisis de viabilidad sobre la cobertura de divisas
Shanghai Yaoji Technology Co.Ltd(002605)
Informe sobre el análisis de viabilidad de las operaciones de cobertura de divisas
Antecedentes de las operaciones de cobertura de divisas realizadas por la empresa
Con el desarrollo continuo de las operaciones en el extranjero de Shanghai Yaoji Technology Co.Ltd(002605) \ En este contexto, con el fin de evitar que las grandes fluctuaciones de los tipos de cambio tengan un efecto negativo en la empresa y reducir razonablemente los gastos financieros, la empresa tiene previsto llevar a cabo operaciones de cobertura de divisas para fortalecer la gestión del riesgo cambiario y satisfacer las necesidades de la empresa para un funcionamiento estable.
Resumen de las operaciones de cobertura de divisas realizadas por la empresa
El negocio de cobertura de divisas que la empresa se propone llevar a cabo tiene por objeto bloquear el costo, evitar y prevenir el riesgo de tipo de cambio, tipo de interés, etc. El negocio de cobertura de divisas de la empresa está estrechamente relacionado con el negocio básico de derivados simples de divisas, y este tipo de productos y el negocio básico en la variedad, escala, dirección, duración y otros aspectos de la correspondencia, para seguir el principio de gestión de riesgos cauteloso y estable de la empresa.
Necesidad y viabilidad de que la empresa lleve a cabo operaciones de derivados de divisas
Con el desarrollo de las empresas en el extranjero, la escala de los ingresos y gastos en divisas también está aumentando, y la exposición al riesgo cambiario se ha ampliado debido a la falta de correspondencia entre la moneda de liquidación de los ingresos y los gastos y la duración de los ingresos y gastos. Debido a la influencia de factores como la situación política y económica internacional, la fluctuación de los tipos de cambio y los tipos de interés ha ido en aumento y el riesgo del mercado de divisas ha aumentado considerablemente. Con el fin de bloquear el costo, evitar y prevenir el riesgo de tipo de cambio y el riesgo de tipo de interés, la empresa tiene la intención de llevar a cabo adecuadamente el negocio de cobertura de divisas de acuerdo con las circunstancias específicas.
Las operaciones de cobertura de divisas realizadas por la empresa están estrechamente relacionadas con las necesidades diarias de funcionamiento y se basan en los activos, pasivos y ingresos y gastos en divisas de la empresa, lo que puede mejorar la capacidad de la empresa para hacer frente activamente al riesgo de fluctuación de divisas, evitar mejor el riesgo de tipo de cambio y el riesgo de tipo de interés al que se enfrenta la empresa y mejorar la estabilidad financiera de la empresa. La cantidad y el plazo de las operaciones de cobertura de divisas realizadas por la empresa se ajustan a los ingresos y pagos en divisas en el marco de la importación y exportación de la empresa, y se ha establecido un sistema estricto de gestión de las operaciones de cobertura de divisas, que puede controlar eficazmente el riesgo de transacción, por lo que es posible llevar a cabo la cobertura de divisas.
Información básica sobre las operaciones de cobertura de divisas realizadas por la empresa
Importe y duración de la transacción
La empresa tiene previsto llevar a cabo operaciones de cobertura de divisas por un valor de 10 millones de dólares de los EE.UU. U. U. U. U. U. U. U. U. U. U. U. U. U. U. U. U. O su equivalente en otras monedas, y El período de uso de la línea será de 12 meses a partir de la fecha en que el Consejo de Administración examine y La cantidad mencionada puede seguirse durante el período
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El anillo se utiliza continuamente, pero la cantidad acumulada en cualquier momento del período no excederá de 10 millones de dólares u otras monedas equivalentes. Ii) variedades comerciales
Las operaciones de cobertura de divisas realizadas por la empresa incluyen: operaciones a plazo, operaciones de SWAP (swaps de divisas, swaps de tipos de interés), operaciones de SWAP (swaps de divisas, swaps de tipos de interés), operaciones de opciones (opciones de divisas, opciones de tipos de interés) y combinaciones de Operaciones anteriores.
Iii) Duración del contrato
Coincide con el período de negociación subyacente, generalmente no más de 12 meses.
Iv) contrapartes
Una institución financiera con calificación para operaciones de cobertura de divisas, previa aprobación de la administración estatal de divisas y el Banco Popular de China.
Arreglos de liquidez
Las operaciones de cobertura de divisas se basan en activos y pasivos en divisas normales, y el importe y la duración de las operaciones coinciden con la duración prevista de los ingresos y gastos, lo que no afectará a la liquidez de la empresa.
Modo de entrega
Las operaciones de cobertura de divisas se liquidan al vencimiento mediante la entrega del principal o la entrega de la diferencia.
Análisis de riesgos de las operaciones de cobertura de divisas realizadas por la empresa
La empresa lleva a cabo operaciones de cobertura de divisas de acuerdo con el principio de bloqueo del tipo de cambio y el riesgo de tipo de interés, sin realizar operaciones especulativas y de arbitraje, pero todavía hay algunos riesgos en las operaciones de cobertura de divisas:
Riesgo de mercado:
La diferencia entre el tipo de cambio, el tipo de interés y el tipo de cambio real y el tipo de interés en la fecha de vencimiento dará lugar a pérdidas y ganancias comerciales. Durante la vida útil de la reserva de divisas, se medirá al valor razonable, y cada ejercicio contable dará lugar a pérdidas y ganancias de revalorización, y el valor acumulado de las pérdidas y ganancias de revalorización hasta la fecha de vencimiento será igual a las pérdidas y ganancias de transacción. Las empresas seguirán el principio de cobertura y no realizarán operaciones de arbitraje especulativo. Los cambios en el valor razonable de los contratos comerciales y los cambios en el valor de los activos de riesgo correspondientes constituyen una cierta cobertura, pero todavía existe la posibilidad de pérdidas.
Ii) riesgo de liquidez:
Los planes irrazonables de cobertura de divisas pueden dar lugar al riesgo de liquidez de los fondos de las empresas. La cobertura de divisas se basa en los activos y pasivos en divisas de la empresa y se ajusta a los ingresos y gastos reales en divisas. La selección adecuada del plan de cobertura de divisas y la selección adecuada de la reserva de divisas para la entrega neta pueden garantizar que la empresa disponga de fondos suficientes para la liquidación en el momento de la entrega a fin de reducir la demanda de flujo de caja en la fecha de vencimiento.
Iii) riesgo de cumplimiento:
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La selección inadecuada de la contraparte puede dar lugar a riesgos de rendimiento en el negocio de cobertura de la empresa. La empresa lleva a cabo operaciones de cobertura de divisas, ambas partes son instituciones financieras de buen crédito y han establecido relaciones comerciales a largo plazo con la empresa, y el riesgo de rendimiento es bajo.
Medidas de prevención y control de riesgos adoptadas por la empresa para las operaciones de cobertura de divisas
Las operaciones de cobertura de divisas realizadas por la empresa tienen por objeto bloquear el costo, evitar y prevenir el riesgo de tipo de cambio y el riesgo de tipo de interés, y prohibir toda especulación de riesgo; El importe de las operaciones de cobertura de divisas de la sociedad no excederá del importe autorizado examinado y aprobado por el Consejo de Administración o la Junta General de accionistas.
La empresa ha elaborado un sistema estricto de gestión de las operaciones de cobertura de divisas, que establece claramente los principios de funcionamiento, la autoridad de examen y aprobación, los procedimientos operativos internos, el sistema interno de presentación de informes sobre riesgos y los procedimientos de gestión de riesgos, la divulgación de información y las medidas de aislamiento de La información para controlar los riesgos comerciales.
La empresa examinará cuidadosamente las condiciones contractuales firmadas con las instituciones financieras cualificadas y aplicará estrictamente el sistema de gestión de riesgos para prevenir los riesgos jurídicos.
Conclusión del análisis de viabilidad de las operaciones de cobertura de divisas realizadas por la empresa
Las operaciones de cobertura de divisas realizadas por la empresa están estrechamente relacionadas con las operaciones cotidianas, en torno a la situación de los activos y pasivos en moneda extranjera de la empresa y los ingresos y gastos en moneda extranjera, de conformidad con los antecedentes reales de las transacciones para apoyar una determinada proporción de planes de cobertura de divisas, a fin de hacer frente a los riesgos cambiarios causados por las fluctuaciones de las divisas, mejorar la estabilidad financiera de la empresa y cumplir los requisitos de funcionamiento estable de la empresa.
Consejo de Administración 30 de mayo de 2022
