Abreviatura de valores: Client Service International Inc(300663) Código de valores: Client Service International Inc(300663) Client Service International Inc(300663) y
China Securities Co.Ltd(601066)
Sobre
Respuesta al patrocinador (asegurador principal) que solicita la Carta de cumplimiento de los dictámenes del Centro de auditoría para la emisión de bonos convertibles de sociedades a personas no especificadas
Mayo de 2002
Shenzhen Stock Exchange:
De conformidad con los requisitos de la Carta de cumplimiento del dictamen del Centro de auditoría sobre la solicitud de Client Service International Inc(300663) \ \ \ \ \ La CPA Dahua Certified Public Accountants firm (Special general Partnership) (en lo sucesivo denominada “CPA”), de conformidad con el principio de diligencia debida, honestidad y credibilidad, llevó a cabo una investigación cuidadosa, verificación y debate Artículo por artículo sobre las cuestiones planteadas en la Carta de aplicación y completó la respuesta a la Carta de aplicación de las opiniones del Centro de auditoría sobre la solicitud de Client Service International Inc(300663) de emitir bonos convertibles A menos que se especifique otra cosa, la abreviatura en esta respuesta tiene el mismo significado que la abreviatura en el folleto, y el contenido relativo a la modificación de los documentos de solicitud se ha indicado en negrita.
Preguntas en negrita (negrita) en la Carta de consulta
Respuesta a la pregunta de la Carta de investigación
En cursiva (negrita) para complementar o modificar el folleto
Pregunta 1
El flujo de caja neto de las actividades de explotación del emisor en los últimos tres años y un período es de – 23.628900 Yuan, – 72.628000 Yuan, – 74.814100 yuan y – 16.777.27 millones de yuan, respectivamente, y el flujo de caja neto de las actividades de explotación sigue siendo negativo.
En combinación con las disposiciones pertinentes de la pregunta 21 sobre el examen y la verificación de la emisión y cotización de valores de las empresas que cotizan en bolsa en el GEM de Shenzhen, los beneficios del emisor en los últimos tres años y el primer período, el flujo de caja neto de las actividades operacionales sigue siendo negativo, las Cuentas por cobrar y el saldo de inventario son relativamente grandes, etc., el emisor debe explicar si existe un riesgo de reembolso de la deuda y las medidas correspondientes.
Se pide al emisor que complete la divulgación cuantitativa de los riesgos mencionados y presente información sobre los riesgos importantes.
Se invita a los patrocinadores y contables a que verifiquen y emitan opiniones claras.
Respuesta:
1. Pide al emisor que explique si el emisor tiene riesgo de servicio de la deuda y las medidas correspondientes a la luz de las disposiciones pertinentes de la pregunta 21 sobre el examen de la emisión y cotización de valores de las empresas que cotizan en bolsa en el GEM de la bolsa de Shenzhen, los beneficios del emisor en los últimos tres años y el primer período, el flujo de caja neto de las actividades operacionales sigue siendo negativo, las cuentas por cobrar y el saldo de inventario son relativamente grandes, etc.
Rentabilidad del emisor en los últimos tres años y un período
En los últimos tres años y en el primer período, los beneficios netos de la empresa atribuibles al propietario de la empresa matriz fueron de 49.509300 Yuan, 60.530100 Yuan, 37.365400 yuan y 5.957300 Yuan, respectivamente, como sigue:
Unidad: 10.000 yuan
2022 1 – 3 20212020 2019 Project Monthly
Importe importe importe importe importe importe importe importe importe importe importe importe importe importe importe importe importe importe importe importe importe
Frontal
Ingresos de explotación 24.312,27 129846,44 25.979,05 103867,39 10.480,18 93.387,20
Menos: gastos de funcionamiento 14.683,14 84.743,75 25.234,54 59.509,21 5.581,91 53.927,30
Beneficio bruto 9.629,14 45.102,69 744,51 44.358,18 4.898,27 39.459,91
Menos: gastos de venta 1.301,36 7.356,66 – 548,93 7.905,59 – 638,63 8.544,23
Gastos de gestión 2.971,02 12.243,94 2.544,30 9.699,64 163,35 9.536,29
Gastos de I + D 3 092,11 11 866,04 186,29 11 679,75 300,33 11 379,42
Gastos financieros 1.008,07 4.226,69 a 117,01 4.343,70 890,20 3.453,49
2022 1 – 3 20212020 2019 Project Monthly amount Change amount amount Change amount amount
Pérdidas por deterioro del crédito 951,90491874 907,31401143229255171887
Pérdida por deterioro del valor de los activos 247,81 1 482,87 557,61 925,26 466,21 459,05
Más: subtotal 452,32 752,73 326,97 425,76 184,07 241,69 para otros proyectos
Beneficio neto 509,18 3 760,48 – 2 458,10 6 218,58 1 608,33 4 610,25
Beneficio neto atribuible a la matriz 595,73373654 – 231647605301110207495093
Nota: los datos de enero a marzo de 2022 no fueron auditados.
1. Razones de la fluctuación de los beneficios netos
Durante el período que abarca el informe, la empresa siguió obteniendo beneficios, de los cuales el beneficio neto disminuyó en 2021, lo que se debió principalmente a la disminución del margen bruto, el aumento de los gastos de gestión, la pérdida por deterioro del crédito y el aumento de la pérdida por deterioro del valor de los activos. Los principales factores de influencia son los siguientes:
La disminución de la tasa bruta de interés es el mayor factor que afecta a la disminución del beneficio neto en 2021.
La razón principal de la disminución de la tasa bruta de beneficio de la empresa en 2021 es que el sistema de Negocios dazhongtai y el negocio de banca por Internet (incluido el núcleo de Internet) que la empresa promovió vigorosamente en 2020 se concentraron en la liquidación de los ingresos en 2021, debido a que los productos innovadores en las primeras etapas de la promoción de la empresa hicieron una cierta transferencia de beneficios, y el desarrollo personalizado de los primeros proyectos de negocio innovador representó una proporción relativamente alta, y el ciclo de funcionamiento en el proceso de transformación digital de los bancos fue más largo. Como resultado de ello, el costo de la ejecución temprana del proyecto es mayor, con el aumento de la madurez de los productos y proyectos innovadores, el margen bruto se recuperará gradualmente a un nivel razonable.
El aumento de los gastos de gestión repercutirá en la disminución de los beneficios netos en 2021.
El aumento general de los gastos de gestión de la empresa en 2021 se debe principalmente al aumento de la remuneración de los empleados y al aumento de la amortización de los activos intangibles. En 2020, debido a la epidemia de covid – 19, se redujeron algunos gastos de la seguridad social, y en 2021 se restablecieron las tasas de pago de la seguridad social, lo que aumentó la remuneración de los empleados; Debido a la amortización de los activos intangibles adquiridos por Shenzhen ningze Company en la fecha de la fusión, el importe de la amortización de los activos intangibles aumentó considerablemente en los gastos de gestión.
La provisión para deudas incobrables en cuentas por cobrar afecta a la disminución del beneficio neto en 2021.
Durante el período que abarca el informe, la pérdida por deterioro del valor de los activos de la empresa aumentó año tras año, principalmente debido al aumento de los ingresos, el aumento del total de las cuentas por cobrar y los cambios en la estructura de la antigüedad. Los clientes bancarios retrasaron los pagos a los proveedores de proyectos de ti debido a las condiciones económicas más estrictas y a la epidemia de covid – 19. Al mismo tiempo, el Banco necesita un tiempo de adaptación más largo después de la aceptación de algunos productos innovadores, lo que da lugar a un retraso en el pago después de la aceptación. Bajo la influencia de muchos factores, el progreso de la recaudación del proyecto se retrasa en cierta medida, lo que da lugar a un aumento del saldo de las cuentas por cobrar de la empresa y a un aumento anual del importe de la provisión para deudas incobrables.
La provisión de existencias para la reducción de precios tiene un efecto en la disminución del beneficio neto en 2021.
Al menos al final de cada año, la empresa llevará a cabo un inventario completo del Estado de los artículos de inventario, para los artículos que se hayan estancado y no puedan completarse, la provisión completa para el deterioro del valor. En 2021, la empresa llevó a cabo un inventario del Estado de ejecución del proyecto, al final del período no puede continuar la ejecución del contrato y el costo de los insumos no puede obtener la compensación de los clientes de los costos de ejecución del contrato para la provisión de 10.767400 yuan para la disminución del precio de las existencias.
En resumen, durante el período que abarca el informe, la empresa siguió obteniendo beneficios, y en 2021 disminuyó el monto de los beneficios debido a la disminución del beneficio bruto, el aumento de la amortización de los activos intangibles, la provisión para deudas incobrables por cobrar y la provisión para la depreciación de las existencias.
2. Las características estacionales del beneficio neto
Durante el período que abarca el informe, los ingresos de la empresa son estacionales, lo que refleja que los ingresos del cuarto trimestre representan una proporción relativamente alta, lo que está relacionado con el proceso de adquisición de ti de los clientes bancarios de la empresa. Dado que los principales clientes de la empresa son los bancos comerciales, los bancos comerciales suelen cumplir un estricto sistema de gestión presupuestaria para la adquisición de sistemas de aplicaciones de ti, por lo general en el primer semestre de cada a ño para elaborar un plan de inversión, y cumplir el presupuesto, la aprobación, la licitación, la Firma de contratos y otros procesos, el segundo semestre se centra en el desarrollo de proveedores de pruebas de sistemas de ti, aceptación y otros trabajos. Los proyectos de desarrollo tecnológico de la empresa necesitan ser probados en línea o aceptados para confirmar los ingresos, por lo que los ingresos de ventas en el segundo semestre, especialmente en el cuarto trimestre, son más concentrados, por lo que la escala de beneficios netos de la empresa en enero – marzo de 2022 es relativamente pequeña.
3. La rentabilidad de la empresa es suficiente para apoyar los intereses de esta emisión de bonos convertibles
De acuerdo con las estadísticas del viento, 325 bonos convertibles emitidos entre el 1 de enero de 2020 y el 31 de diciembre de 2021 (según la fecha de cotización) a objetos no específicos adoptan tipos de interés progresivos, y los tipos de interés medios e intervalos pertinentes son los siguientes:
Valor medio del tiempo valor máximo valor mínimo
Primer año 0,37% 0,60% 0,10%
Segundo año 0,59% 0,80% 0,20%
Tercer año 1,00% 2,50% 0,30%
Cuarto año 1,56% 3,00% 0,80%
Quinto año 2,08% 3,80% 1,45%
Sexto año 2,48% 5,00% 1,75%
Supongamos que la emisión de bonos convertibles se complete a finales de junio de 2022, y la escala de emisión es el límite superior de la población.
De acuerdo con el plan de emisión actual, el resultado del cálculo de los intereses y el pago del principal durante el período de validez de los bonos convertibles es el siguiente:
