1. Vehículos de nueva energía
La política promueve continuamente el desarrollo de la industria de vehículos eléctricos
Creemos que la política de apoyo a los nuevos vehículos energéticos no ha disminuido. A corto plazo, el Gobierno nacional y muchos gobiernos provinciales y municipales siguen introduciendo políticas para promover el consumo de nuevos vehículos energéticos, con el impacto de la epidemia se debilita gradualmente, se espera que la demanda de represión temprana se libere eficazmente, se espera que las ventas se recuperen a corto plazo. A mediano y largo plazo, la proporción de vehículos con nueva energía y energía limpia añadida en el plan de Acción de la Cumbre del carbono para 2030 será de alrededor del 40% para 2030. Según la Asociación China de fabricantes de automóviles, entre enero y abril de 2022, la tasa de penetración de las ventas de automóviles de Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) Una serie de políticas activas en China, junto con el aumento de la oferta de vehículos de alta calidad, seguirán impulsando la penetración acelerada de los vehículos y el desarrollo de la cadena industrial.
Punto de vista básico:
Se espera que los nuevos vehículos energéticos reciban reparación de la oferta y la demanda a corto plazo, sin cambios en la línea principal de la lógica de alto crecimiento a mediano y largo plazo, la resonancia de la electrificación mundial, los nuevos vehículos energéticos entrarán en la fase de penetración acelerada. Sigue siendo optimista:
Después de que la situación epidémica y otros factores negativos se hayan aliviado, se espera que la oferta y la demanda mejoren en China. La influencia del precio de las materias primas en el extremo de la batería en la conducción aguas abajo + la disminución del costo de las materias primas en el segundo semestre del año, se espera que se produzca una reparación rentable;
Después de que la demanda de terminales se recupere a corto plazo, el suministro de materiales de ánodo (litografía), diafragma, lámina de cobre, etc. que todavía están apretados en el Medio y aguas arriba;
Los precios de las materias primas disminuyen y los precios de las pilas de energía aumentan, lo que puede dar lugar a beneficios para las empresas de baterías de energía;
Leader High Growth, High determinista Opportunities, Tesla, Byd Company Limited(002594) \
La ampliación de la demanda de larga duración y carga rápida, as í como la puesta en marcha de nuevas tecnologías, como la batería 4680, han traído consigo oportunidades para los materiales catódicos de alto níquel, los materiales catódicos a base de silicio, los agentes conductores y las nuevas sales de litio;
La ubicación de la demand a se hace más clara, lo que trae consigo oportunidades para la batería de fosfato férrico de litio y el material de ánodo; Y el patrón de la industria de materiales catódicos y precursores es más claro debido a la tendencia de alta nickelización.
En la tendencia de rápido crecimiento de la industria, la mejora de sus propias ventajas para promover el rendimiento se espera que supere el rendimiento previsto de los objetivos de segunda línea;
El patrón de competencia es claro y tiene un fuerte foso; La ruta técnica es clara, tiene la excelente empresa que la lógica iterativa es fuerte producto;
Se espera que la distribución acelerada de la capacidad beneficie significativamente a los objetivos pertinentes del rápido crecimiento de la demanda de la industria;
Con el apoyo de la política, se espera que el rápido desarrollo de la energía del hidrógeno y los enlaces de vehículos de pilas de combustible;
El almacenamiento de energía, los vehículos de dos ruedas y otros segmentos con oportunidades estructurales, as í como la mejora continua de las instalaciones de carga e intercambio de energía.
Los objetivos de los beneficiarios son los siguientes: No \ , Shenzhen Kedali Industry Co.Ltd(002850) , Qingdao Tgood Electric Co.Ltd(300001) , etc.
Se espera que el desarrollo de la energía renovable en las zonas rurales se acelere
Creemos que las zonas rurales de China son ricas en recursos explotables y que la transformación energética en las zonas rurales es una parte importante de la promoción de la transformación energética nacional y la realización de la “Cumbre del carbono” y la “neutralización del carbono”; El programa ayudará a promover la construcción de energía renovable en las zonas rurales y se espera que el desarrollo de la energía fotovoltaica y eólica se beneficie continuamente.
Punto de vista básico:
Fotovoltaica
Los proyectos fotovoltaicos tienen un fuerte atributo de “bienes de inversión”, y la tasa de rendimiento interno del proyecto es un factor importante que afecta al crecimiento de la demanda de la industria. Con el aumento continuo de la capacidad de producción de silicio, se espera que este año se liberen los factores de restricción aguas arriba de la industria. En la actualidad, los precios de la cadena industrial siguen siendo elevados, los vínculos aguas arriba y aguas abajo se encuentran en la fase de juego, con el tiempo en el tercer trimestre, los resultados de la transferencia de beneficios de cada vínculo se aclararán gradualmente, se prevé que la demanda de la industria aumente trimestralmente.
A medio y largo plazo, la proporción de energía no fósil en el consumo de energía primaria alcanzará el 20% en 2025 / 2030, y la energía fotovoltaica desempeñará un papel importante en la transformación energética y la reducción de las emisiones de carbono.
Prestar atención a la relación entre la oferta y la demanda en el mercado cambiante y a las oportunidades estructurales en el marco de los cambios tecnológicos, como el polisilicio, los fabricantes integrados verticalmente, los enlaces consumibles y los enlaces de equipo, los inversores, las películas de plástico fotovoltaico, el vidrio fotovoltaico, la fotovoltaica distribuida, los soportes fotovoltaicos, las nuevas células, etc.
Los objetivos de los beneficiarios son los siguientes: Qingdao Gaoce Technology Co.Ltd(688556) , Kbc Corporation Ltd(688598) , Hangzhou First Applied Material Co.Ltd(603806) , Flat Glass Group Co.Ltd(601865) , Shanghai Aiko Solar Energy Co.Ltd(600732) , etc.
Creemos que la actual placa de energía eólica tiene un buen valor de configuración.
A corto plazo, el volumen de la industria aumenta constantemente los precios: ① la reciente aceleración de la escala de licitación, la demanda de la industria ha sido apoyada. Según las estadísticas incompletas de la voz de la energía eólica, hasta el 29 de abril, los promotores de las empresas estatales habían publicado un total de 15,3 GW de capacidad de licitación para la adquisición de equipos de turbinas eólicas, y la escala de licitación se había acelerado en 22 a ños, lo que ofrecía una garantía fiable para La posterior demanda de energía eólica instalada. El precio se estabilizó y se recuperó gradualmente después de que el precio de licitación de la turbina de viento alcanzara el nivel del intervalo de 1400 Yuan / kW en marzo. Según las estadísticas de los titulares de la energía eólica, el precio de licitación del proyecto de energía eólica de esta semana Gd Power Development Co.Ltd(600795) 200MW está Entre 1600 y 1697 Yuan / kW, y el precio de licitación del proyecto de energía eólica de 650mw de China Broadcasting Nuclear Corporation está entre 1680 y 2290 Yuan / kW.
A medio y largo plazo, la energía eólica es una de las formas alternativas de energía para lograr la “neutralización del carbono”. En la era de la paridad, la industria de la energía eólica se deshará de las fluctuaciones cíclicas y seguirá valorando la demanda instalada y el espacio de desarrollo de la industria de la energía eólica.
Prestar atención a las siguientes oportunidades de inversión: 1) la energía eólica marina sigue reduciendo los costos, se espera que la demanda siga aumentando, los productos marinos, el cable marino y otros vínculos conexos; Las oportunidades de los componentes domésticos en la tendencia a gran escala y el cambio de patrón, como el tambor de la torre, el eje principal, las piezas moldeadas, las hojas, etc. Valorar la recuperación de beneficios bajo el ajuste de los precios de las materias primas; Se recomienda la sustitución nacional de componentes de precisión como rodamientos de husillo; El cambio de la estructura del enlace de toda la máquina y la oportunidad bajo el cambio de la tecnología.
Los beneficiarios son: Dajin Heavy Industry Co.Ltd(002487) , Riyue Heavy Industry Co.Ltd(603218) , Ningbo Orient Wires & Cables Co.Ltd(603606) , Titan Wind Energy (Suzhou) Co.Ltd(002531) \ , Titan Wind Energy (Suzhou) Co.Ltd(002531) , Qingdao Tianneng Heavy Industries Co.Ltd(300569) , Jinlei Technology Co.Ltd(300443) , etc.
El objetivo de escala, la posición en el mercado y el modelo de negocio de la instalación de almacenamiento de energía en 2025 han sido claros, y las políticas nacionales y locales pertinentes se han perfeccionado aún más, y el almacenamiento de energía se desarrollará rápidamente con la energía renovable. Con la aplicación de la central eléctrica distribuida superpuesta, la pila de carga y la microred, el almacenamiento de energía en el lado de la generación, el lado de la red y el lado del usuario se enfrentará a nuevas demandas de aplicación. Valoramos las oportunidades de desarrollo de la batería de litio, el inversor, la integración del sistema de almacenamiento de energía tres líneas principales.
Beneficiarios: Sungrow Power Supply Co.Ltd(300274) , Ginlong Technologies Co.Ltd(300763) , Ningbo Deye Technology Co.Ltd(605117) , Shenzhen Kstar Science & Technology Co.Ltd(002518) , Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) , Eve Energy Co.Ltd(300014) , Guangzhou Great Power Energy&Technology Co.Ltd(300438) , Gotion High-Tech Co.Ltd(002074) , Pylon Technologies Co.Ltd(688063) , etc.
3. Indicación del riesgo
El desarrollo de la industria automotriz de nueva energía no está a la altura de las expectativas; La nueva instalación de energía y la mejora de la limitación de la electricidad no están a la altura de las expectativas; El riesgo de una fuerte disminución de los precios de los productos; Riesgo de desarrollo epidémico superior al previsto
