El índice de construcción ganó el mercado. Esta semana, el índice de materiales de construcción / construcción cayó 1,9% / 0,7%, el índice de materiales de construcción y el índice Shanghai – Shenzhen 300 básicamente sincronizado, mientras que el índice de construcción ganó el mercado 1,2 puntos porcentuales. Creemos que la razón principal por la que el sector de la construcción obtiene un rendimiento excesivo es que la presión de los fundamentos económicos sigue siendo grande bajo el control de la situación epidémica actual, después de experimentar un repunte temprano, el mercado favorece las acciones de infraestructura tradicionales.
Varias iniciativas promueven un crecimiento estable después de la epidemia y prestan atención a la recuperación de la demanda de H2. Esta semana, la Oficina Central y la Oficina del Estado publicaron recientemente el “Plan de Acción para la construcción rural”, en el que se pedía que se mejoraran las instalaciones de servicios integrados en las zonas rurales, la calidad de la seguridad de las viviendas rurales, la mejora del entorno de vida y la mejora de los servicios públicos básicos. De acuerdo con el Anuario estadístico rural y los datos del viento, en la actualidad la zona de terminación anual de la vivienda en las zonas rurales de China es de unos 500 a 700 millones de metros cuadrados, el orden de magnitud es el mismo que la cantidad de terminación de la vivienda urbana. Se espera que desempeñe un papel más importante en el apoyo a los ingresos.
El 23 de mayo, la reunión ejecutiva del Consejo de Estado pidió que se adoptaran nuevas medidas para estabilizar la economía, como la política de devolución de impuestos, la política de préstamos financieros, la política de Estabilización de la cadena de suministro y la política de consumo e inversión. Al mismo tiempo, la Reunión señaló que se había iniciado un nuevo grupo de proyectos de conservación del agua, transporte, renovación de antiguas zonas residenciales y corredores de tuberías subterráneas para orientar a los bancos a proporcionar préstamos a largo plazo a gran escala.
Posteriormente, el 25 de mayo, el Consejo de Estado emitió el “dictamen sobre la revitalización de los activos de reserva y la ampliación de la inversión efectiva”, en el que se pedía que se examinara la situación de los activos de reserva de manera integral, se aplicara la gestión de cuentas, se aclarara el plan de revitalización de los proyectos uno por uno y se aplicaran las unidades responsables y las personas responsables. Además, en el dictamen se afirma claramente que los fondos recuperados se utilizan principalmente para la construcción de proyectos y pueden utilizarse como capital y apalancamiento, y que, en el caso de los gobiernos locales con mayor presión sobre la deuda, pueden utilizarse adecuadamente para los gastos de “tres garantías” y el reembolso del principal y los intereses de la deuda, mientras que en la dirección de las inversiones, los fondos recuperados darán prioridad al apoyo a proyectos clave como los proyectos logísticos integrados de transporte, las grandes bases de energía limpia y la infraestructura ambiental. Además, el Gobierno central y el gobierno local darán prioridad al apoyo a los proyectos de inversión mediante el uso de fondos recuperados. En comparación con antes, esta “opinión” aclara el transporte, la conservación del agua, la energía limpia y otros puntos clave de la dirección de la revitalización, pero también los activos ociosos pero de valor de desarrollo (fábricas ociosas, hoteles, etc.) en el ámbito de la revitalización, si la aplicación de la revitalización de Los activos es suave, se espera que los fondos de infraestructura se enriquecan aún más.
Seguir centrándose en tres líneas principales: materiales de construcción de consumo, construcción +, crecimiento constante.
Consumo de materiales de construcción. Creemos que la placa de materiales de construcción de consumo entra en el área de configuración, la valoración de la empresa líder en cada área de Subdivisión se ha ajustado completamente, el relé del extremo C y el extremo B pequeño es la gran potencia del extremo B, el siguiente catalizador es el arranque de la demanda y la cabeza de La curva de precios aguas arriba, se recomienda principalmente Skshu Paint Co.Ltd(603737) \ 00271 Yixintang Pharmaceutical Group Co.Ltd(002727) Keshun Waterproof Technologies Co.Ltd(300737) 00372 \ Jiangxi Geto New Materials Corporation Limited(300986) \ , etc., Si los materiales de construcción se consumen después de la puesta en marcha después del consumo, etc.prestar más atención a las placas de vidrio terminadas;
“Building +” Plate: a Qingdao East Steel Tower Stock Co.Ltd(002545) \ B recomendado Jchx Mining Management Co.Ltd(603979) \ C La industria siderúrgica se beneficia de la ampliación del acceso al negocio bipv;
Crecimiento constante. En primer lugar, se espera que el nivel de envío de la empresa se recupere rápidamente después de que se restablezcan las necesidades de construcción de la industria de la construcción y se ponga en funcionamiento la base del Sur de China. Además, el negocio de nuevos materiales de la empresa aumenta año tras año, abriendo aún más el espacio de crecimiento a largo plazo y el espacio de valoración. En segundo lugar, se recomienda Shandong Hi-Speed Road&Bridge Co.Ltd(000498) \ Además, las industrias de crecimiento constante se han beneficiado de China State Construction Engineering Corporation Limited(601668) , China Railway Group Limited(601390) , China Railway Construction Corporation Limited(601186) , China Communications Construction Company Limited(601800) , Power Construction Corporation Of China Ltd(Powerchina Ltd)(601669) , China Energy Engineering Corporation Limited(601868) .
Indicación del riesgo
La demanda es menor de lo esperado, el costo es mayor de lo esperado, el riesgo sistémico.
