Se espera que la política de crecimiento estable acelere el aterrizaje y que la cadena inmobiliaria de infraestructura catalice
El 23 de mayo, la reunión ordinaria del Estado emitió un conjunto de medidas de estabilización económica, el Banco Popular de China y la Comisión Reguladora Bancaria y de seguros convocaron una reunión de análisis de la situación monetaria y crediticia de las principales instituciones financieras; El 25 de mayo, la Oficina General del Consejo de Estado publicó las opiniones sobre la revitalización de los activos existentes y la ampliación de la inversión efectiva, y el Consejo de Estado convocó una videoconferencia nacional para estabilizar el mercado económico. El lunes se celebró una serie de reuniones gubernamentales y se publicaron documentos que reflejaban la gran importancia que el Gobierno central asignaba a la estabilización de la economía y el crecimiento. En el “período ordinario de sesiones de 5.23 países” se introdujeron 33 medidas de estabilización económica, incluidas 6 esferas, que abarcaban todas las esferas del crecimiento estable, entre ellas las siguientes: 1) la deuda especial estaba básicamente en vigor a finales de agosto y el alcance del apoyo se ampliaba a la construcción de nuevas infraestructuras. Las políticas urbanas apoyan las necesidades rígidas y mejoradas de vivienda. Optimizar el examen y la aprobación, iniciar un nuevo lote de proyectos de conservación del agua, transporte, renovación de barrios antiguos, etc., y guiar a los bancos a proporcionar préstamos a largo plazo a gran escala. 5.23 la CCM hace hincapié en mantener un crecimiento estable del crédito inmobiliario y acelerar el proceso de concesión de préstamos. “5.25 reunión del mercado económico estable” hace hincapié en el mecanismo de aplicación de políticas y enviará 12 equipos de supervisión para llevar a cabo la supervisión especial de la aplicación y el apoyo de políticas. Frente a la presión a la baja de la economía, especialmente en el contexto de una mayor debilidad de los indicadores macroeconómicos en abril, el Gobierno central adoptó una política incremental para aumentar el estímulo de la demanda. Cabe señalar que en enero y abril de 2022 se emitieron 1,65 billones de bonos especiales, lo que representa un aumento del 130,07% con respecto al a ño anterior. El Gobierno central ha subrayado reiteradamente la importancia de la inversión en infraestructura y ha ampliado gradualmente la cobertura del apoyo normativo. Creemos que a medida que la epidemia se desvanece, los proyectos de infraestructura pueden estar a la altura de la marea de la construcción, la demanda de infraestructura comenzará o será significativamente más rápida que la de los bienes raíces. La Dirección de la cadena de la industria de la construcción de capital es clara, la certeza de la demanda es alta, el objetivo de beneficio es: Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) , Keshun Waterproof Technologies Co.Ltd(300737) , Anhui Conch Cement Company Limited(600585) , Huaxin Cement Co.Ltd(600801) , Zhejiang Weixing New Building Materials Co.Ltd(002372) \ . En cuanto a los bienes raíces, debemos centrarnos en observar el efecto de la “política de la ciudad” en las ciudades de segundo y tercer nivel, y prestar atención a la mejora del flujo de fondos en el lado de la oferta. Si la política aumenta aún más, se espera que las ventas de bienes raíces se estabilicen y se recuperen, y la flexibilización del crédito se apoya. Se espera que los bienes raíces mejoren la situación de los materiales de construcción de consumo más flexibles, los beneficiarios son: Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) , Beijing Transtrue Technology Inc(002771) , Keshun Waterproof Technologies Co.Ltd(300737) \ , China liansu. En el contexto del “doble carbono”, la transformación de la energía con bajas emisiones de carbono es la línea principal de la seguridad, la fibra de carbono, el vidrio fotovoltaico y la fibra de vidrio seguirán beneficiándose del crecimiento de la demanda. Beneficiarios: Weihai Guangwei Composites Co.Ltd(300699)
Revisión del mercado de esta semana
Esta semana (23 de mayo – 27 de mayo de 2022) El índice de materiales de construcción cayó un 2,3%, el índice Shanghai – Shenzhen 300 cayó un 1,87%, el índice de materiales de construcción perdió el índice Shanghai – Shenzhen 300 0,43 PCT. En los últimos tres meses, el índice Shanghai – Shenzhen 300 cayó 12,67%, el índice de materiales de construcción cayó 8,44%, la placa de materiales de construcción ganó el índice Shanghai – Shenzhen 300 4,23 PCT. En el último a ño, el índice Shanghai – Shenzhen 300 cayó 24,95%, el índice de materiales de construcción cayó 19,94%, la placa de materiales de construcción ganó el índice Shanghai – Shenzhen 300 5,01 PCT.
Seguimiento de los datos de las placas
Cemento: al 27 de mayo, el precio medio nacional del cemento a granel p.o42.5 era de 441,45 Yuan / tonelada, una disminución del 1,58% en comparación con el per íodo anterior; La capacidad nacional de almacenamiento de clínker aumentó un 71,88% y un 1,87%, respectivamente. La diferencia de precios entre el cemento y el carbón fue de 284,8 Yuan / tonelada, una disminución del 2,43% en relación con el trimestre.
Vidrio: a partir del 27 de mayo, el precio medio al contado del vidrio flotado nacional es de 1.928,04 Yuan / tonelada, 51,34 Yuan / tonelada menos que la disminución del 2,59%; El precio medio del vidrio fotovoltaico es de 178,13 Yuan / Caja de peso, la relación de anillo es plana; La diferencia de precio entre el vidrio flotado, la soda y el coque de petróleo es de 8,19 yuan por caja de peso, con una disminución del 14,04%. La diferencia de precio entre el vidrio flotado, la sosa cáustica y el aceite pesado es de 20,97 Yuan / Caja de peso, con una disminución del 9,88%. La diferencia de precio entre el vidrio flotado, la soda y el gas natural es de 31,3 Yuan / Caja de peso, con una disminución del 6,72%. La diferencia de precio entre el vidrio fotovoltaico, el sosa cáustica y el gas natural es de 111,18 yuan por caja de peso.
Fibra de vidrio: a partir del 27 de mayo, el principal precio franco fábrica del hilo directo de bobinado no alcalino 2400 es de 5750 – 5850 Yuan / tonelada, 0,69% inferior a la del hilo directo de bobinado; El precio principal de 2400 Tex es de 9.400 a 9.700 Yuan / tonelada, la relación de aspecto es plana; El precio principal de 2.400 Tex de hilo compuesto SMC es de 8.300 a 8.600 Yuan / T, y la relación de anillo es plana.
Fibra de carbono: a partir del 27 de mayo, el precio medio nacional de la fibra de carbono de filamento pequeño es de 225 Yuan / kg, la relación de anillo es plana; El precio medio nacional de la fibra de carbono del bulto de seda es de 145 Yuan / kg, sin cambios; El inventario nacional de fibra de carbono es de 11 toneladas, sin cambios; La tasa de explotación de las empresas de fibra de carbono es del 68,75%, lo que representa un aumento del 1,53%. El margen bruto de fibra de carbono fue de 57.511,11 Yuan / tonelada, un aumento del 0,7% en comparación con el trimestre anterior.
Consejos de riesgo: los precios de las materias primas aumentaron considerablemente; Riesgo de desajuste entre la oferta y la demanda; Riesgo de desaceleración del crecimiento económico; La política monetaria y inmobiliaria de China se está endureciendo; China Credit widespread than expected
