Esta semana (2022.5.23 – 2022.5.27, lo mismo a continuación): Esta semana, la placa de materiales de construcción (SW) aumentó o disminuyó – 2.3 por ciento, en el mismo período, Shanghai y Shenzhen 300, el índice wandequan a aumentó o disminuyó respectivamente – 1.87 por ciento, – 1.21 por ciento, el rendimiento excesivo Fue – 0.43 por ciento, – 1.09 por ciento.
Los datos básicos y de alta frecuencia de los materiales de construcción a granel: (1) cemento: el precio de mercado nacional de cemento de alta calidad esta semana es de 478 Yuan / tonelada, en comparación con la semana pasada – 6 Yuan / tonelada, en comparación con el mismo período de 2021 + 10 yuan / tonelada. Región con precios más altos que la semana pasada: pan Beijing Tianjin Hebei (+ 3 yuan / tonelada); Región de caída de precios: región del delta del río Yangtze (- 18 Yuan / t), región de la cuenca del río Yangtze (- 10 yuan / t), región liangguang (- 20 yuan / t), región de China Oriental (- 10 yuan / t), región central y meridional (- 7 Yuan / t), región suroeste (- 10 yuan / t), región noroeste (- 4 Yuan / t). La ubicación media de los depósitos de cemento de las empresas nacionales de la muestra fue del 70,9% esta semana, en comparación con la semana pasada + 1,3 PCT, en comparación con el mismo período en 2021 + 15,8 PCT. La tasa media de envío de cemento (tasa de entrega diaria / capacidad de producción) fue del 63,7%, en comparación con la semana pasada – 0,3 PCT, en comparación con el mismo período en 2021 – 11,5 PCT. Vidrio: el precio medio de las piezas originales de vidrio blanco flotado en todo el país es de 1940 Yuan / tonelada, en comparación con la semana pasada – 49 Yuan / tonelada, en comparación con el mismo período de 2021 – 829 Yuan / tonelada. Esta semana Zhuo Chuang Information Statistics of the National 13 provincial Sample Enterprises for the original Stock of 67.28 million Heavy boxes, compared with the last week + 2.76 million Heavy boxes, compared with the same period in 2021 + 54.18 million Heavy boxes. Fibra de vidrio: Esta semana no hay álcali 2400 Tex Direct yarn Transaction medium 5850 Yuan / T, en comparación con la semana pasada no hay cambio, en comparación con el mismo período 2021 – 250 Yuan / T.
El punto de vista de Zhou: Esta semana Xi ‘an, Xiamen y Shanghai y otras ciudades de alto nivel han lanzado políticas de relajación inmobiliaria, y las empresas privadas aumentaron la emisión de bonos en dos, el riesgo de aterrizaje duro de la propiedad puede ser aliviado. Lo que es más importante, la Conferencia sobre el crecimiento constante ha propuesto medidas específicas para desbloquear los obstáculos a la reanudación del trabajo y ayudar a aliviar la transmisión sin tropiezos de la política. En nuestra opinión, los materiales finales de la infraestructura tienen menos riesgos inmobiliarios y son más elásticos en relación con los materiales finales de construcción, como el cemento y los materiales impermeables. Los líderes de la industria a menudo se encuentran en la parte inferior de la industria es la expansión de la tendencia inversa y tomar la iniciativa en el apalancamiento de las empresas. Recommended Huaxin Cement Co.Ltd(600801) , Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) , Keshun Waterproof Technologies Co.Ltd(300737) , Guangdong Kinlong Hardware Products Co.Ltd(002791) , Beijing New Building Materials Public Limited Company(000786) , Zhejiang Weixing New Building Materials Co.Ltd(002372) , recommended Concern 0 Gansu Shangfeng Cement Co.Ltd(000672) , Anhui Conch Cement Company Limited(600585) \ , China liansu, etc.
En cuanto a los materiales de construcción a gran escala: la situación epidémica temprana sigue limitando la demanda, la presión de las existencias hace que el precio del cemento se afloje, aunque la demanda a corto plazo es débil, pero la disminución interanual se ha reducido. En el marco de la política de fortalecimiento integral de la infraestructura, con la mitigación de la epidemia, los proyectos de infraestructura contribuyeron al aterrizaje de la demanda física, se espera que la demanda de cemento siga mejorando en junio en comparación con el cuarto trimestre de la liberación concentrada. La prolongación del pico escalonado en verano aliviará aún más la alta presión de almacenamiento, se espera que la elasticidad de los precios aumente significativamente, los beneficios de la industria mejoren paso a paso, la utilización de la capacidad básica es relativamente alta, la estructura de la industria es buena a lo largo del río Yangtze y el delta del Río Perla, la esperanza es tomar la iniciativa para ver la elasticidad de los precios del cemento más allá de las expectativas. La autorregulación de la industria + la restricción potencial del consumo de energía ambiental hacen que la capacidad de oferta de la industria se contraiga, la tasa de utilización de la capacidad de la industria a medio plazo se espera que mantenga un alto nivel, el Centro de beneficios mantiene un alto nivel de conmoción cerebral. La tasa de rendimiento de los dividendos del 5% al 8% en 2021 hace que la estimación actual de la relación precio – beneficio de 7 veces tenga espacio para la reparación. Se recomienda que la elasticidad de los precios regionales sea grande y que la cadena industrial a medio y largo plazo se extienda con puntos brillantes, se recomienda prestar atención a Anhui Conch Cement Company Limited(600585) Y Gansu Shangfeng Cement Co.Ltd(000672) \ \ Decoración de materiales de construcción: después de la caída gradual de la inversión en infraestructura y la epidemia se espera que aumente la demanda, el negocio de construcción de infraestructura o el negocio de materiales de construcción basado en el rendimiento de la tasa de crecimiento de la entrega es mejor que el final de la terminación parcial de los materiales al por menor, se espera que el impacto de la epidemia se debilite, el efecto de la política gradualmente se muestra bajo la decoración de materiales de construcción entrega y pedidos se espera que mejore. En la relajación marginal de las expectativas inmobiliarias, el alto costo de las materias primas, la provisión de deudas incobrables y la liberación gradual de las expectativas de riesgo de flujo de caja, se espera que el rendimiento general de la placa y la reparación de la valoración. Refiriéndose a la experiencia histórica de la placa de materiales de construcción de consumo y a la situación actual de la competencia, en la etapa de la relajación de los fondos de la industria inmobiliaria y la recuperación gradual de la confianza de la parte inferior, algunas empresas pueden tomar la iniciativa en la promoción de la cuota de mercado y entrar En un nuevo ciclo de expansión mediante el uso de la distribución líder del Canal, la ventaja de la eficiencia de la gestión o el apalancamiento de la financiación. Recomendación Shenzhen Auto Electric Power Plant Co.Ltd(002227) 1 Keshun Waterproof Technologies Co.Ltd(300737) 002711 002711 \ Beijing New Building Materials Public Limited Company(000786) Zhejiang Weixing New Building Materials Co.Ltd(002372) \ Monalisa Group Co.Ltd(002918) \ Jiangsu Changqing Agrochemical Co.Ltd(002391) 8 Jiangsu Canlon Building Materials Co.Ltd(300715) \ Lets Holdings Group Co.Ltd(002398) \ \ Lets Holdings Group Co.Ltd(002398) espera.
Consejos de riesgo: la situación epidémica supera las expectativas, el riesgo de crédito inmobiliario está fuera de control, la fuerza de la política supera las expectativas.
