Las características de la demanda de recuperación son obvias, la cadena industrial de poliéster puede prosperar. Desde principios de mayo, la diferencia de precios de los filamentos de poliéster se ha mantenido reparada, la tasa de funcionamiento de los filamentos de poliéster y la tasa de funcionamiento de los telares de aguas abajo han aumentado esta semana en comparación con la semana pasada, lo que creemos que es una característica inicial importante de la inversión de la parte inferior de la industria. Desde el punto de vista de la demanda, de marzo a abril de 2002, las ventas al por menor de textiles y prendas de vestir en China se vieron afectadas por la epidemia, la tasa de crecimiento de las exportaciones en el extranjero disminuyó, pero siguió aumentando. Creemos que con la mejora de la situación epidémica y la llegada de la demanda de existencias antes de la temporada alta tradicional, se espera que la demanda de China alcance una mayor mejora marginal; Se espera que las exportaciones de textiles y prendas de vestir aumenten en el contexto de la fuerte depreciación del renminbi y que la demanda en el extranjero aumente considerablemente. El lado de la oferta está limitado por la política de protección del medio ambiente y la cabeza de bobinado, la nueva capacidad de producción será más difícil en el futuro, el aumento de la capacidad de filamento de poliéster es limitado. Con la continua recuperación de la demanda aguas abajo, se espera que la oferta y la demanda de la cadena industrial de poliéster mejoren, el filamento de poliéster, el Pta, la diferencia de precios px se restablezca continuamente, los beneficios de la cadena industrial de poliéster en su conjunto mejoran, la recuperación de la prosperidad de la industria puede esperar.
Se espera que las principales empresas se beneficien continuamente de la mejora continua de la concentración de la industria. En el contexto de una política de protección del medio ambiente cada vez más estricta y de la expansión de la capacidad de producción limitada por el devanado, las principales empresas se convierten en la principal fuerza de expansión de la producción de la industria y se espera que sigan beneficiándose. En 2022, la nueva capacidad de producción de filamentos de poliéster en China se concentró principalmente en el primer semestre, y la nueva capacidad de producción se concentró principalmente en las principales empresas. La tendencia de la política de protección del medio ambiente en la provincia de Jiangsu y la provincia de Zhejiang seguirá siendo estricta, por una parte, el examen y la aprobación de nuevos proyectos seguirán aumentando la dificultad, el consumo de energía y los requisitos de protección del medio ambiente para los nuevos proyectos serán más estrictos, por otra parte, la alta contaminación y el alto consumo de energía de las pequeñas y medianas capacidades atrasadas se enfrentarán a una presión cada vez mayor para eliminar. Además, el devanado de gama alta es el componente central de la producción de filamentos de poliéster, y su capacidad se concentra en las manos de dos grandes empresas del mundo – bamag en Alemania y TMT en Japón. Debido a que la producción anual de bobinado de las dos empresas es limitada, el bobinado también limita el aumento de la expansión del filamento de poliéster chino. En este contexto, la concentración de la industria del filamento de poliéster sigue aumentando, las principales empresas se convierten en la principal fuerza de expansión de la producción, su escala y ventajas de costos se espera que sigan aumentando.
Situación de la semana de las placas tectónicas: en los últimos 5 días de negociación, la mayoría de las placas tectónicas de los mercados de valores de Shanghai y Shenzhen han disminuido, el índice compuesto de Shanghai ha disminuido en – 0,52% esta semana, el índice compuesto de Shenzhen ha disminuido en – 2,28%, el índice compuesto de Shanghai y Shenzhen 300 ha disminuido en – 1,87% y el índice GEM ha disminuido en – 3,92%. CITIC Basic Chemicals Plate decline to – 1.0 per cent, up and down ranking all the Plate 17. En los últimos cinco días de negociación, las subsecciones de la industria química han aumentado y disminuido entre sí, y las cinco primeras subsecciones son: ceniza de Sosa (+ 6,1%), fertilizantes fosfatados y productos químicos fosfatados (+ 2,9%), sal inorgánica (+ 2,8%), cloro – álcali (+ 2,5%) y poliéster (+ 2,3%). Los cinco subsectores siguientes fueron: fibra de carbono (- 7,8%), productos químicos de litio (- 5,1%), productos químicos electrónicos (- 4,5%), plásticos modificados (- 3,7%) y materiales de membrana (- 3,4%).
Las acciones subieron y bajaron: en los últimos cinco días de negociación, las principales acciones de la industria química básica fueron: Jiangxi Hungpai New Material Co.Ltd(605366) (+ 38,00%), Beijing Comens New Materials Co.Ltd(300200) (+ 24,86%), Shandong Haihua Co.Ltd(000822) (+ 17,96%), Jiangxi Chen Guang New Materials Co.Ltd(605399) (+ 16,27%), Jiangsu Chengxing Phosph-Chemical Co.Ltd(600078) (+ 15,65%).
Sugerencias de inversión: (1) las recomendaciones de la placa de petróleo y gas aguas arriba se refieren a Petrochina Company Limited(601857) , China Petroleum & Chemical Corporation(600028) , CNOOC y Enn Natural Gas Co.Ltd(600803) , y otras normas de servicios de petróleo. Subestimar el valor del caballo blanco líder de la industria química: se sugiere prestar atención a ① tres caballos blancos de la industria química: Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) , Shandong Hualu-Hengsheng Chemical Co.Ltd(600426) , Jiangsu Yangnong Chemical Co.Ltd(600486) ; Placa de refinería privada y fibra química: Hengli Petrochemical Co.Ltd(600346) , Rongsheng Petro Chemical Co.Ltd(002493) , Jiangsu Eastern Shenghong Co.Ltd(000301) , Hengyi Petrochemical Co.Ltd(000703) , Tongkun Group Co.Ltd(601233) , Xinfengming Group Co.Ltd(603225) ; Light Hydrocarbon Cracking Plate: Satellite Chemistry, 00221 ; Coal to Olefin: Ningxia Baofeng Energy Group Co.Ltd(600989) . Nueva placa de material: se recomienda prestar atención a la primera placa de material semiconductor: se recomienda prestar atención a la primera placa de material semiconductor: ; Materiales de energía eólica: fibra de carbono, Poliéter – Amina, resina matricial, materiales sándwich, adhesivos estructurales y otras empresas relacionadas; Materiales de litio: electrolito, membrana de litio, química del fósforo, química del flúor y otras empresas relacionadas; Materiales fotovoltaicos: materiales de silicio aguas arriba, Eva, soda y otras empresas relacionadas; OLED Industrial Chain: Valiant Co.Ltd(002643) , Xi’An Manareco New Materials Co.Ltd(688550) , Jilin Oled Material Tech Co.Ltd(688378) , Puyang Huicheng Electronic Material Co.Ltd(300481) . Placa periódica tradicional: se recomienda prestar atención a los plaguicidas, la industria química del carbón y la urea, los colorantes, las vitaminas, el cloro – álcali y otras esferas pertinentes.
Análisis de riesgos: el riesgo de que los precios del petróleo caigan rápidamente y se mantengan altos; La demanda descendente no está a la altura del riesgo esperado.
