Línea principal del ciclo: el ciclo porcino se invierte y se inicia la configuración posterior del ciclo. La caída de los precios de los cerdos se suma al aumento de los precios de los cereales, la acumulación de pérdidas en la industria es grave, lo que causa un gran impacto en el Estado de ánimo de los agricultores, la Cerda reproductora puede seguir decayendo, de acuerdo con el calibre del Ministerio de agricultura, a finales de abril la cantidad de cerdas reproductoras disminuyó en un 9,8% a partir de julio del a ño pasado, una disminución del 4% en comparación con el mismo período del año pasado, a medida que el ciclo avanza, la reducción de la capacidad de producción en la primera etapa se refleja gradualmente, el Centro de precios de los cerdos Se espera que siga aumentando, y Existe la posibilidad de que la inversión de los precios de los cerdos supere las expectativas y el ciclo entre en la segunda fase. La caída de los precios de los cerdos tuvo un impacto significativo en la industria aguas arriba, con una producción nacional acumulada de 41 millones de toneladas de cerdos de enero a abril de 2022, una disminución interanual del 3,2%, una disminución interanual del 15,2% en abril y una expansión de 13 PCT en marzo; El número de envíos de circovirus, parvovirus porcino y fiebre aftosa disminuyó un 35%, un 33% y un 10%, respectivamente, de enero a abril. Con la inversión de los precios de los cerdos, la recuperación de los beneficios aguas abajo de la formación de la industria se espera que complemente la columna, los piensos de alto beneficio bruto y la recuperación de las ventas de productos de vacunas se espera que tome la iniciativa en la recuperación de los beneficios de las empresas de piensos y seguros de vida.
Tema principal: acumulación de riesgos de suministro masivo, la industria de semillas espera la aprobación de variedades. La escasez de materias primas energéticas para piensos en China se mantuvo en 22 / 23, y se estimó que el déficit de producción y demanda de las principales materias primas para el maíz era de 17,95 millones de toneladas, lo que mantenía una alta dependencia de las importaciones; La producción de trigo disminuyó ligeramente, pero debido a los altos precios y a la disminución del consumo de alimentos, se prevé que el superávit anual de 8,39 millones de toneladas garantice el suministro de raciones en China. La relación entre el consumo de almacenamiento y el consumo de cereales se encuentra en un nivel bajo, los cereales se reducen en existencias bajas o más, y el petróleo entra en un ciclo de aumento de la producción, pero la sequía en los Estados Unidos y la alta temperatura en la India siguen afectando a las perspectivas de suministro. China ha aprobado recientemente 4 certificados de Seguridad de transgenes en 22 años, y los transgenes aún no han sido aprobados. Si la lista de verificación de variedades puede ser aprobada este año, las empresas de semillas se enfrentarán a un período de explosión de rendimiento en 23 – 24 años.
Tendencia al consumo: la tendencia al consumo después de la epidemia ha cambiado, las aves de corral y las mascotas tienen la oportunidad. Después de la epidemia, el consumo debe recuperarse urgentemente, creemos que el consumo de alimentos y bebidas principalmente, al mismo tiempo, en comparación con otras carnes más rentables de pollo se espera que sea el primero en beneficiarse de la recuperación del consumo. La presión sobre la capacidad de producción del pollo amarillo se ha liberado por primera vez, y las ventas de los padres están en un nivel bajo durante cinco trimestres consecutivos, a la espera de que los precios catalíticos de la recuperación del consumo aumenten aún más; La capacidad de producción de pollo blanco es relativamente alta, pero después de 2021 Q2, las ventas de las plántulas de pollo de los padres disminuyeron continuamente, se espera que la oferta a corto plazo mejore marginalmente. La disminución de las relaciones sociales ha dado lugar a la formación de posibles propietarios de mascotas y a una mayor voluntad de mantener a sus mascotas, lo que ofrece oportunidades para el aumento de los alimentos domésticos asequibles para mascotas.
Línea principal del ciclo: la inversión del ciclo porcino entra en la segunda etapa, y se sugiere prestar atención a la curva de reducción de costos y a la planificación clara de la columna. La inversión de los precios de los cerdos impulsó la recuperación prevista de las operaciones aguas arriba, centrándose en Guangdong Haid Group Co.Limited(002311) , Wellhope Foods Co.Ltd(603609) Y Wuhan Keqian Biology Co.Ltd(688526) .
Tema principal: cadena de plantación, prestar atención a la incertidumbre climática, geopolítica y otros acontecimientos en Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) En cuanto a la industria de semillas, todavía no se ha puesto en marcha la comercialización de los OMG, por lo que se presta atención a Beijing Dabeinong Technology Group Co.Ltd(002385) , Shandong Denghai Seeds Co.Ltd(002041) , Citic Offshore Helicopter Co.Ltd(000099) 8 .
Tendencias del consumo: prestar atención a las oportunidades de sustitución de la importación de pollos de engorde proteicos de alto rendimiento y relación de precios, as í como a los alimentos domésticos para mascotas, con un ajuste evidente de la capacidad de producción, y prestar atención a Jiangsu Lihua Animal Husbandry Co.Ltd(300761) , Fujian Sunner Development Co.Ltd(002299) , Yantai China Pet Foods Co.Ltd(002891) , Petpal Pet Nutrition Technology Co.Ltd(300673) .
Indicación del riesgo
Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) Price Fluctuation Risk, Disease Risk, Policy Risk, Industry Competition and product risk.
