Revisión del mercado de esta semana:
El CITIC Steel Index cerró 174431 puntos, 0.87 por ciento más alto, superando el Shanghai Shenzhen 300 Index 2.7 PCT, clasificado en 30 CITIC first – level Plate up and down ranking no. 8.
Análisis de las esferas prioritarias:
La producción de acero disminuyó, el consumo aparente semanal continuó siendo débil. La tasa de utilización de la capacidad de los altos hornos en todo el país se recuperó ligeramente esta semana, y la tasa de utilización de la capacidad de fabricación de hierro de 247 acerías en China fue del 89,3%, en comparación con + 0,6 PCT, en comparación con – 2,2 PCT; La tasa de utilización de la capacidad del horno de arco de 71 electrodomésticos fue del 56,6%, en comparación con – 2,8 PCT, en comparación con – 8,3 PCT; La producción semanal de cinco variedades de acero en China fue de 9.783000 toneladas, con una relación de – 1,4% y – 10,7% año tras año. Esta semana, la tasa de utilización de la capacidad de BF y la producción media diaria de hierro fundido aumentaron de nuevo, mientras que la producción de acero disminuyó en comparación con el ciclo, debido principalmente a la disminución de los beneficios de flujo corto para reducir la tasa de inicio de la producción de horno eléctrico, para aumentar el rendimiento de hierro fundido, con la continuación de los bajos beneficios, la reducción de la producción de mantenimiento comenzó a afectar a la producción de variedades de placas, la producción de placas disminuyó un 2,4% por semana; En cuanto al inventario, el inventario social semanal de las principales variedades de acero de este viernes fue de 15.072000 toneladas, con una relación de – 1,2% y + 7,1% año tras año, y el inventario de la fábrica de acero semanal fue de 6.954000 toneladas, con una relación de – 0,5% año tras año y + 11,4% año tras año. El consumo aparente de acero de esta semana es de 9.998000 toneladas después de la producción y el inventario total, que es de – 2,3% y – 9,4% en comparación con el mismo per íodo del a ño pasado. La depresión de la demanda se mantiene debido a que la estación lluviosa del Sur y la gestión y el control de la situación epidémica no han mejorado significativamente. Al mismo tiempo, se debe ver que el efecto de la temporada baja en el mismo período del año pasado conduce a la disminución del consumo, pero la demanda de este año se ha reducido gradualmente a menos del 10% en comparación con el mismo período del año pasado, mostrando una característica de resistencia relativa. Esta semana, el volumen medio diario de materiales de construcción cayó a 149000 toneladas, 4,6 por ciento, el Estado de ánimo de las transacciones al contado continúa siendo débil; Con el aumento de la producción media diaria de hierro fundido y el aumento de los aranceles de exportación de mineral de hierro en la India, el precio del mineral de hierro en el lado de las materias primas tomó la iniciativa en el rebote del Fondo, y el precio de los futuros se fortaleció al mismo tiempo después de la cuarta Ronda de aumento y caída del coque en la semana. Los precios del acero de desecho disminuyeron ligeramente, pero la disminución de los productos acabados fue más profunda y los beneficios del horno eléctrico siguieron disminuyendo. Los datos de la Asociación China del acero muestran que la producción diaria de acero bruto de las principales empresas siderúrgicas a mediados de mayo es de 2.299 millones de toneladas, una disminución del 0,3% en relación con el mes anterior, la producción diaria de hierro fundido de 2.031000 toneladas y una disminución del 0,04% en relación con el mes anterior. Se espera que la producción de acero se contraiga a finales de mayo bajo la influencia de los bajos beneficios, y que la demanda de productos siderúrgicos afectados por la situación epidémica se recupere gradualmente bajo la influencia combinada de la mejora de la situación epidémica y la política de crecimiento estable en el este
La producción puede ser limitada y la oferta y la demanda pueden mejorar. Con el reciente anuncio de la Comisión de desarrollo y reforma para verificar la retroinformación sobre la base de la evaluación de la reducción de la producción de acero bruto en 2022, se espera que se introduzca un plan más claro de reducción de la producción y que se fortalezca gradualmente la contracción de la oferta de seguimiento; En cuanto a la demanda, las políticas relacionadas con el crecimiento constante avanzaron paso a paso, y esta semana el Consejo de Estado celebró una reunión para reorganizar las políticas relacionadas con el crecimiento constante, junto con la reciente reducción por el Banco Central del primer conjunto de tipos de interés hipotecarios mínimos y LPR a cinco a ños, se Espera que las ventas de bienes raíces, el consumo de automóviles y otros bienes duraderos cambien gradualmente, y que la oferta y la demanda mejoren el período;
El crecimiento de los objetivos de procesamiento de acero inoxidable es excepcional, y se espera que los tubos o la infraestructura se beneficien de un alto aumento. Con el debilitamiento general de la placa de acero en la etapa anterior, la ventaja de la evaluación de los objetivos de procesamiento de acero inoxidable es obvia. El modelo de negocio y las características de alto crecimiento de la producción orientada a la venta se convierten en la base que impulsa la estabilidad de los beneficios hacia arriba, y la característica de barrera técnica de la pista de procesamiento también puede apoyar eficazmente la prima de valoración. Además, los proyectos relacionados con la transformación de la red de tuberías urbanas o se convertirán en una parte importante de los proyectos de infraestructura, el abastecimiento de agua y el drenaje, los objetivos relacionados con los gasoductos también se beneficiarán de la tendencia al aumento de la inversión en infraestructura.
Estrategia de inversión. A medio y largo plazo, la política de reducción de la producción de acero en bruto se superpone con la política de ajuste constante, lo que hace que la situación de la oferta y la demanda de la industria sea mejor. En el contexto del aumento de la inversión en infraestructura y la relajación de la política inmobiliaria, el segundo trimestre podría convertirse en el punto de inflexión de la demanda de acero. Se espera que los beneficios de las acerías sigan aumentando y que el valor de asignación de la placa de acero en la depresión de valoración sea excepcional. Se sugiere que se preste atención a los objetivos de elasticidad de la madera larga con ventajas regionales significativas, como Hunan Valin Steel Co.Ltd(000932) Y Xinyu Iron & Steel Co.Ltd(600782) Seguir recomendando Zhejiang Yongjin Metal Technology Co.Ltd(603995) con barreras técnicas y características de alto crecimiento; Además, merece una atención a largo plazo la transformación de la red de tuberías urbanas y la construcción de la conservación del agua.
Sugerencia de riesgo: la política de control de la producción de China supera las expectativas, la demanda descendente es inferior a las expectativas, el precio de las materias primas supera las expectativas
