Puntos de inversión
En general: la semana pasada (2020523 – 2020529) Shanghai y Shenzhen 300 cayeron un 1,87%, el índice farmacéutico (CITIC) cayó un 3,07%, perdió el índice de Shanghai y Shenzhen 300 1,20 puntos porcentuales. El mayor aumento de la Sub – placa fue la circulación de medicamentos (1,08%), la mayor disminución fue la medicina tradicional china (- 5,09%). Al 29 de mayo de 2022, el PE (ttm) de la industria farmacéutica CITIC era de 30,38, la tasa de prima de valoración era de 153,48%, y la tasa de prima de valoración absoluta y la tasa de prima de valoración estaban en niveles históricamente bajos.
Tendencias de la industria: la situación epidémica de la viruela del Mono y el número de casos de hepatitis inexplicable en niños siguen aumentando; Si el precio de la prueba de ácido nucleico se reduce de nuevo, la Oficina del seguro médico del Estado no puede utilizar el seguro médico para pagar los gastos de la prueba a gran escala; The General Office of the State Council issued the key work Task of Deepening the Reform of Medical and Health System in 2022; El Gobierno Municipal de Shanghai publicó el plan de Acción de Shanghai para acelerar la recuperación económica y la revitalización. Actualización de los datos de la epidemia: las nuevas infecciones en Shanghai siguen disminuyendo, la actual ronda de brotes tiende a terminar.
Anuncio importante de la empresa que cotiza en bolsa: se aprueba la vacuna bivalente contra el VPH. 688, 180 \ Legendario producto biológico car – T carvykti ® Obtener la autorización de comercialización de la UE; La inyección de yoduro de henryl fue aprobada por la FDA para su comercialización.
Propuestas de inversión
A corto plazo, la reanudación de la producción en Shanghai aumentará la confianza en el mercado, el impacto de la entrega de proyectos en el sector farmacéutico, especialmente en cxo, se reanudará continuamente, se recomienda que se preste atención a la recuperación temprana de las empresas afectadas.
A medio y largo plazo, valoramos los siguientes campos: 1) sobre la base de la nueva infraestructura médica en la era post – epidémica, los bienes fungibles bajo la detección de ácido nucleico normalizado IVD y otras unidades de equipo, por ejemplo Shenzhen Mindray Bio-Medical Electronics Co.Ltd(300760) La placa de la medicina tradicional china se compone de medicamentos innovadores de la medicina tradicional china y unidades relacionadas de la medicina tradicional china que tienen expectativas de mejora de la gestión y aumento de precios, como Guiyang Xintian Pharmaceutical Co.Ltd(002873) , Beijing Tongrentang Co.Ltd(600085) , Guangyuyuan Chinese Herbal Medicine Co.Ltd(600771) , etc. La placa de la API se centra principalmente en las acciones con pedidos completos, expansión de la capacidad y extensión vertical integrada, como Jiangxi Synergy Pharmaceutical Co.Ltd(300636) ; Sobre la base del rendimiento, la atención a corto plazo se centra en las acciones individuales impulsadas por grandes pedidos, y la perspectiva a largo plazo se centra en los segmentos de la industria o en las principales ventajas de las nuevas empresas, como Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) , Shanghai Medicilon Inc(688202) , Porton Pharma Solutions Ltd(300363) , etc.
Indicación del riesgo
Incluye, entre otras cosas, el riesgo de cambios en las políticas relacionadas con la medicina; El riesgo de que el cambio de la política de compra centralizada y la reducción de los precios reduzcan el rendimiento de las empresas pertinentes; El riesgo de fluctuación del tipo de cambio; Conflictos comerciales; El riesgo de cambios epidémicos, etc.
