Puntos de inversión:
Punto de vista de Zhou: con la mejora marginal de la situación epidémica en Shanghai y Beijing, la reanudación del trabajo y la producción se aceleran y la demanda de represión temprana o la liberación de la concentración se inicia en el contexto de un crecimiento constante; Creemos que los bienes raíces y la infraestructura siguen siendo el eslabón más importante en el crecimiento constante, después de que se levante el efecto de la epidemia, es la mejor ventana de tiempo para que la política se dirija a la demanda real, y es optimista sobre la mejora gradual de los datos de las empresas de la cadena inmobiliaria A continuación. En segundo lugar, de enero a abril, la tasa de crecimiento de las exportaciones de Roving de fibra de vidrio fue del 65,32%, la demanda en el extranjero mantuvo un alto grado de vista, la demanda de productos de gama alta como el hilado de energía eólica, el hilado termoplástico y otros productos de gama alta era urgente, los precios se mantuvieron altos, las oportunidades estructurales de fibra de vidrio seguían existiendo, se sugirió que se prestara atención al grifo de la hoja. El objetivo de la elasticidad del crecimiento determinista de la capacidad es Jiangsu Changhai Composite Materials Co.Ltd(300196) y el líder de la industria China Jushi Co.Ltd(600176) .
Materiales de construcción de consumo: el impacto de la epidemia se debilita, los fundamentos de la propiedad o la aceleración del punto de inflexión. Los bienes raíces y la infraestructura siguen siendo el eslabón más importante en el crecimiento constante, después de que se levante el efecto de la epidemia, es la mejor ventana de tiempo para que la política llegue a la demanda real, la política inmobiliaria es más flexible debido a la Ciudad, y los fondos y proyectos de infraestructura son más compatibles, el aterrizaje es más rápido, la demanda suprimida es probable que se concentre en la liberación, la tendencia de aumento de la concentración de los principales materiales de construcción de consumo está determinada, el crecimiento sigue siendo estable, y el aumento de las materias primas a corto plazo ejerce cierta presión sobre el margen bruto. Sin embargo, se espera que el margen bruto mejore gradualmente en el segundo semestre del año mediante el aumento de los precios y la transmisión activa de la presión sobre los costos de las reservas de materias primas. Preferimos materiales impermeables a lo largo del ciclo de construcción y catalizados por la industria (atención Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) , Keshun Waterproof Technologies Co.Ltd(300737) \ ), Hidrante de fuego con En segundo lugar, los grifos de tubería ( Zhejiang Weixing New Building Materials Co.Ltd(002372)
Cemento: la reanudación de la producción se acelera, la producción de picos escalonados o la reaparición de la temporada baja no es débil. La reciente situación epidémica en Beijing y Shanghai se ha controlado en cierta medida, se espera que la reanudación de la producción se acelere, y debido a la disminución de la demanda en mayo, se han introducido planes de producción escalonados para reducir la presión de la oferta. Creemos que con la aceleración de la reanudación de la producción, el crecimiento constante o la liberación concentrada de la demanda, la superposición de la producción de picos escalonados en todas partes, junio – agosto o la aparición de la temporada baja no es débil. Recientemente, las autoridades reguladoras informaron a los gobiernos locales de que debían seguir acelerando el ritmo de la emisión de bonos especiales, los bonos especiales adicionales en 2022 debían emitirse básicamente antes de finales de junio, los proyectos clave de conservación del agua, ferrocarriles, carreteras y otros proyectos clave aceleraron el aterrizaje, mientras que los bienes raíces debido a la aplicación de políticas urbanas, una mayor relajación sustancial, la reducción de los tipos de interés al final de la compra de bienes raíces, la demanda de bienes raíces también se espera que toque Fondo para recuperarse; La cadena de bienes raíces e infraestructura sigue siendo un eslabón importante de la estabilidad económica, la epidemia hace que la demand a se retrase pero no se pierda, se espera que el seguimiento de la supresión de la demanda se concentre en la liberación, los precios del cemento marcarán el comienzo de una nueva ronda al alza, el valor infravalorado, la placa de cemento de alto dividendo sigue siendo la más beneficiosa. Se recomienda prestar atención a los grifos Anhui Conch Cement Company Limited(600585) , Huaxin Cement Co.Ltd(600801)
Fibra de vidrio: la licitación de energía eólica se calienta, prestando atención a las oportunidades estructurales de fibra de vidrio. China se ve afectada por la situación epidémica a corto plazo, el transporte logístico no es suave, las existencias de las empresas han aumentado, algunos precios de Roving han disminuido ligeramente, en la actualidad 2400 Tex devanado de hilados directos el precio principal de los impuestos en 5700 – 6000 Yuan / T; Y el precio de transacción de la corriente principal de los hilados electrónicos en 8700 – 9100 Yuan / T, el precio de la corriente principal de la oferta de tela electrónica se mantiene en 3,7 – 3,8 Yuan / M, después de que el precio sube constantemente. Creemos que la demanda de Roving sigue siendo fuerte, y el rápido crecimiento de los nuevos vehículos energéticos apoya la demanda de hilados termoplásticos en 2022. En 2022, la instalación de energía eólica se está calentando gradualmente, y en enero – marzo de 2022, la energía eólica en China aumentó en 24,7 GW, mientras que en abril, la licitación mensual ha alcanzado más de 10 GW, se espera que el volumen anual de licitación siga aumentando, el calentamiento de la energía eólica impulsará La demanda de la cadena industrial aguas arriba y aguas abajo, la demanda de productos industriales de gama alta o la capacidad de producción conjunta; Desde el punto de vista de la planificación de la expansión de la producción de la industria de seguimiento, en 2022, la oferta y la demanda de la industria son limitadas, la oferta y la demanda de la industria siguen siendo iguales, el rendimiento de las principales empresas del primer trimestre supera las expectativas, lo que refleja la alta prosperidad de la industria, y los líderes de fibra de vidrio con el apoyo de los logros infravalorados pueden ser utilizados como opciones defensivas de contraataque.
Vidrio: después de aliviar la epidemia, espere a que la demanda mejore. Recientemente, las empresas de vidrio han comenzado a aumentar los precios, creemos que, en la actualidad, el alto precio de la ceniza de sosa, el combustible, etc., aumenta aún más el costo de producción de las empresas, el apoyo a los costos, el espacio de precios es limitado, los fabricantes aumentan la presión de Los costos de transmisión; Por otra parte, con la mejora de la situación epidémica, se espera que la demanda se concentre en la liberación o llegada, los fabricantes comienzan a aumentar los precios para el modo de inventario. La relajación continua de la política inmobiliaria por parte de los gobiernos locales en el extremo de la política, el efecto de la aplicación de la política inmobiliaria debido a la ciudad o con la mejora gradual de la situación epidémica, desde el segundo semestre del año pasado, los pedidos aplazados o la llegada de la liberación centralizada, la buena situación epidémica después de una nueva ronda de aumento de la cantidad y los precios del vidrio; Desde el punto de vista macroscópico, la resistencia de la demanda de terminación de bienes raíces sigue siendo la misma, la superficie de ventas de bienes raíces de 18 a 21 años supera los 1.700 millones de planos, con la llegada del ciclo de entrega de bienes raíces y el Fondo de garantía de la entrega de bienes raíces, la Aceleración de la nueva construcción conduce a la demanda de apoyo a la terminación; Al mismo tiempo, la cadena industrial de las principales empresas se extiende gradualmente, la proporción de empresas en crecimiento aumenta gradualmente y la fluctuación periódica se suaviza gradualmente (se recomienda prestar atención a Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636)
Consejos de riesgo: la inversión en activos fijos es inferior a lo esperado; El aumento de los conflictos comerciales ha obstaculizado las ventas de las empresas exportadoras; La supervisión de la protección del medio ambiente se relajó marginalmente y la contracción de la oferta fue inferior a lo previsto; El fuerte aumento de los precios de las materias primas ejerce presión sobre los costos.
