Principales puntos de vista:
Visión tecnológica semanal (comunicación)
¿Qué es cat1?
Cat1 es una clasificación del rendimiento de los terminales de usuario 4G. La comunicación celular se ajusta a la tendencia de desarrollo de Internet de las cosas en la era 4G, y comienza a diferenciarse hacia la alta y media velocidad de baja velocidad. Cat1 tiene una velocidad de enlace ascendente de 5 Mbps y una velocidad de enlace descendente de 10 Mbps. Cat1 se utiliza ampliamente en la función de voz y El escenario de conexión de velocidad media, incluyendo el pago financiero, PV / almacenamiento de energía, vehículos eléctricos de dos ruedas, equipo compartido, control industrial, POC intercomunicador de red pública y OBD de vehículos, etc. al mismo tiempo, se puede llevar a cabo el hundimiento de algunos escenarios que utilizan cat4 para la interacción de voz. ¿Por qué estalló cat1?
La retirada de la red 2G / 3G trae consigo la demanda de sustitución. En la actualidad, la mayoría de los países y regiones han definido el tiempo de retirada de la red 2G / 3G, cat1 sólo puede llenar el vacío del producto en el mercado después de la retirada de la red 2G / 3G, la política de retirada de la red 2G de China también ha definido el uso de cat1 y NB – IOT para llevar a cabo el servicio 2G.
Buena red y bajo costo. Cat1 puede acceder sin fisuras a la red LTE existente, la cobertura global de la red 4G es relativamente perfecta, el costo de la cobertura de la red es muy bajo; El modo de antena única reduce en gran medida la complejidad y el costo del diseño del chip cat1. En condiciones adecuadas, el módulo cat1 es aproximadamente un 25 – 30% más barato que el módulo cat4, y el consumo de energía se reduce en un 30%.
Ecología industrial de ciclo positivo. Dependiendo del escenario, desde el estímulo de la política nacional hasta la recolección dirigida por los operadores, hasta la Plataforma de chips domésticos maduros que puede soportar la tecnología cat1, hasta el efecto de escala rápidamente formado por los fabricantes de módulos, y finalmente, los fabricantes de terminales siguen desarrollando nuevos escenarios de aplicación para alimentar la ecología.
¿Cuánto tiempo puede arder cat1?
Creemos que el paisaje cat1 puede durar más de 5 años, principalmente sobre la base de:
Cat1 tiene un gran espacio de mercado y una cierta distancia del techo. Según los datos de TSR, los envíos mundiales de chips cat1 alcanzaron los 117 millones en 2021, más del triple del año anterior. Entre ellos, el mercado cat1 de China aporta entre el 60% y el 70% de la cuota de mercado, se beneficia principalmente de la estrategia de precios bajos de las empresas nacionales, como la tecnología de aojie, que muestra un crecimiento explosivo. TSR espera que los envíos mundiales de chips cat1 alcancen los 200 millones en 2026. Al mismo tiempo, el patrón de competencia, de acuerdo con el tamaño de los envíos, ziguang zhanrui, aojie Technology y Qualcomm ocupan respectivamente el 43%, el 38% y el 9% de las cuotas de mercado, los fabricantes nacionales de módulos han introducido gradualmente chips cat1 para proporcionar energía cinética de crecimiento continuo.
La iteración de las nuevas características ampliará más escenarios de aplicación. Cat1 todavía tiene espacio para la evolución de la tecnología en baja potencia, bajo costo, amplia cobertura y alta velocidad. Las nuevas características publicadas por Purple Light show incluyen: BT permite a los dispositivos de Internet de las cosas reproducir música; La mejora de la actualización se basa en el apoyo a la mejora diferencial de fota y la mejora de todo el paquete. Las características en el extranjero combinan los productos con las características requeridas por los operadores en el extranjero, ampliando así en gran medida el alcance del mercado. Además de la asr3601 / 1601, la próxima generación de asr3603 / 1603 se está planificando para tener un costo más bajo, un proceso más avanzado y un consumo de energía más bajo. La iteración continua de las nuevas características cat1 ampliará más escenarios de aplicación, rompiendo así el techo de “30%”.
Propuestas de inversión
El auge de la Internet de las cosas en todo el mundo continúa, cat1 tiene un gran espacio de mercado y una cierta distancia del techo. Al mismo tiempo, con la iteración de nuevas características, más escenarios de aplicación se ampliarán para abrir el espacio de crecimiento. Los fabricantes de chips aguas arriba recomiendan la tecnología aojie, los fabricantes de módulos de alcance medio recomiendan Quectel Wireless Solutions Co.Ltd(603236) Fibocom Wireless Inc(300638) \ \ \ \ \
En junio recomendamos que se preste atención continua a la exportación de equipo de comunicaciones, la cadena de la industria de servidores y las tres líneas principales de infraestructura en el segundo semestre del año.
Se prevé que el gasto de capital en radio y banda ancha de los operadores de telecomunicaciones de América del Norte alcance un crecimiento de dos dígitos este a ño, lo que aumentará la cadena de suministro Ericsson – Nokia de China y la industria de equipos de banda ancha en comparación con el mismo período del año anterior; Los fabricantes norteamericanos de Top Cloud han aumentado aún más la inversión en infraestructura en la nube, y se espera que el mercado mundial de módulos ópticos digitales alcance una tasa de crecimiento del 25%. El alto crecimiento de la industria mundial de módulos continúa, los principales fabricantes chinos superan completamente, la fuerte industria beta + Alfa líder, la seguridad de la inversión de la placa de Internet de las cosas es alta. Se recomienda prestar atención a Quectel Wireless Solutions Co.Ltd(603236) , Fibocom Wireless Inc(300638) , Xiamen Hexing Packaging Printing Co.Ltd(002228) 1 Zhongji Innolight Co.Ltd(300308) , Suzhou Dongshan Precision Manufacturing Co.Ltd(002384) Suzhou Dongshan Precision Manufacturing Co.Ltd(002384) Eoptolink Technology Inc.Ltd(300502) Suzhou Tfc Optical Communication Co.Ltd(300394) \ Broadex Technologies Co.Ltd(300548) 35 Broadex Technologies Co.Ltd(300548) Hangzhou Anysoft Information Technology Co.Ltd(300571) , 0 Skyworth Digital Co.Ltd(000810) , etc.
Los gastos de capital de los fabricantes de nubes en el extranjero siguen aumentando el número de centros de datos, los tres principales operadores de China siguen promoviendo el aterrizaje de la inversión en computación oriental y occidental, la cadena industrial de servidores beta es más segura. Los cuatro principales cambios marginales en el mercado de servidores de este año son el crecimiento significativo del mercado de operadores, el aumento de la proporción de plataformas nacionales de CPU, la aceleración del crecimiento más rápido de los servidores informáticos y el aumento de la penetración de nuevas tecnologías, como ddr5, pcie4 / 5 y dpu. Sugerimos que nos centremos en los proveedores de servidores de cabecera Inspur Electronic Information Industry Co.Ltd(000977) , Unisplendour Corporation Limited(000938) , Zte Corporation(000063) \ \ \ \
Según la Comisión Nacional de desarrollo y reforma, desde este año se han iniciado 25 nuevos proyectos en 10 centros de datos de todo el país, con una escala de 540000 marcos estándar, lo que ha dado lugar a una inversión de más de 190000 millones de yuan. Se espera que el Centro de datos se beneficie en gran medida de la construcción de infraestructura, la refrigeración de precisión y el equipo electromecánico, y el rendimiento se reflejará en el segundo semestre del año. Después de muchos años de ajuste de la industria de servicios generales, la gran ola de arena, la cuota se concentra aún más en el líder de la industria, el número de este enlace de construcción de capital occidental se espera que traiga un aumento sustancial, se recomienda prestar atención a Zhong Fu Tong Group Co.Ltd(300560) , Runjian Co.Ltd(002929) , China Bester Group Telecom Co.Ltd(603220) . La construcción de la red de interconexión del Centro de datos se impulsará por el cálculo de las cifras orientales y occidentales, y la semana pasada se inició la construcción de cables de fibra óptica del cálculo de las cifras orientales y occidentales, con una inversión total estimada en 300 millones de yuan. China United Network Communications Limited(600050) recientemente abrió la licitación Sugerimos que nos centremos en Jiangsu Zhongtian Technology Co.Ltd(600522) , Hengtong Optic-Electric Co.Ltd(600487) , Yangtze Optical Fibre And Cable Joint Stock Limited Company(601869) \ \ \ \ \ \
Indicación del riesgo
La capacidad de embalaje de la oblea aguas arriba es escasa y la cadena de suministro es deficiente; El aumento de los precios de los envases de obleas aguas arriba y la transmisión de la cadena industrial influyen en la demanda de terminales.
