CMP es la tecnología clave para lograr la planarización. La industria de equipos CMP tiene una alta barrera, un buen patrón de competencia, un mercado pequeño y exquisito y un crecimiento. China CMP Equipment Enterprises in 8 / 12 Inch product layout perfect, in Mature process NODES domestic Replacement Progress Good, We believe that currently CMP Equipment domestication has entered into 1 → 10 Volume Stage, High Quality enterprises will follow China FAB Production Expansion Rapid Growth, recommended to focus on Technology Leading / Product Quality / duplicate Order Volume Core Enterprises.
Puntos de inversión
CMP equipment: Key Equipment for wafer Surface planarization, The Global Market scale of US $3 Billion, The vast Demand Space in China. El equipo CMP es el equipo clave para la planarización de la superficie de la oblea, que se utiliza ampliamente en la planarización de metales, óxidos, polisilicio y otros materiales en la oblea. La mejora del proceso de fabricación de chips promueve la diversificación de los materiales de película fina, la diversificación de la estructura del chip, y También genera más requisitos para el proceso CMP. Según los datos de la semii y nuestras estimaciones, el mercado mundial de equipos CMP en 2021 es de unos 2.300 millones de dólares de los EE.UU. Y el mercado de China continental es de unos 700 millones de dólares de los EE.UU. Según nuestras estimaciones, la capacidad de 12 pulgadas de obleas actualmente en construcción / prevista en China Es de unos 2,06 millones de obleas al mes, lo que corresponde a la demanda / valor de los equipos CMP de al menos 1.648 unidades / 33.000 millones de yuan, con un amplio espacio de mercado.
Patrón de competencia: el mercado mundial Amat / Ebara está liderando, la tasa de localización del mercado chino en 2021 es superior al 20%.
CMP Equipment involves Electronic, mechanics, Materials, Physics, Chemistry and other Multidisciplinary Fields, is a comprehensive Application of Multidisciplinary Knowledge, it is difficult to develop and manufacture. In the Global Market View, it has been largely Monopolized by dual oligarcs of American application materials Amat and Ebara in Japan, according to gatner data, The Global Market rate of Amat / Ebara in 2020 is 64% / 29%, totally more than 90%; Desde el punto de vista del mercado chino, en los últimos años, las empresas chinas a través de la inversión continua en I + D, el rápido crecimiento de la tecnología y los productos, han surgido gradualmente Huahai qingke, shuoke fine, muchas empresas de tecnología de silicio, y todos tienen productos de equipo CMP de 12 pulgadas, de acuerdo con los ingresos de ventas de cada empresa calculamos que la tasa de localización de los equipos CMP ha superado el 20% en 2021, la localización ha entrado en la fase de Liberación de 1 a 10, pero todavía hay un gran espacio para mejorar, La lógica del crecimiento sigue siendo clara.
Fabricante chino: Huahai / shuoke diseño de productos perfecto, liderando la localización de 1 → 10, el rendimiento de volumen continuo con certeza.
China CMP Equipment leading enterprises through sustainable High R & D input to break through the Higher end process and reduce the Gap with Overseas Technology level, the domestication presents a comprehensive Advancement situation, in which, Huahai qingke backed Tsinghua University, 2021 revenue of about 800 million Yuan (12 inches Product), and has entered part of the International mainstream Integrated Circuit manufacturers in China, can realize the Industrial Application of the process of 28 nm and above. Los productos de proceso de 14 nm han entrado en la fase de validación del cliente, la escala de ingresos, los nodos técnicos de producción en masa lideran a los pares chinos; Con productos de 8 pulgadas / 12 pulgadas (los ingresos provienen principalmente de productos de 8 pulgadas), shuoke ha acumulado más de 100 envíos desde noviembre de 2017 y está creciendo rápidamente. Creemos que la localización de los equipos CMP ha entrado en la fase de volumen de 1 → 10, y se recomienda centrarse en las principales empresas tecnológicas, la calidad de los productos y el volumen de pedidos repetidos.
Empresas clave
Hua Hai Qing ke (to be listed), Shuo ke Jing Wei (not listed).
Indicación del riesgo
Riesgo de propagación continua de la epidemia; La demanda descendente es inferior al riesgo esperado; Riesgo de inestabilidad de la cadena de suministro.
