Una charla semanal sobre los fundamentos de la industria en el marco de la política de estímulo
La situación epidémica tiene un gran impacto negativo en el poder adquisitivo del consumidor y la confianza del consumidor, y la contracción de la demanda se transmite al mercado del automóvil.
El 23 de mayo, la reunión ejecutiva del Consejo de Estado decidió aplicar 33 medidas en seis aspectos, de las cuales la política estrechamente relacionada con la industria del automóvil es: 90.000 millones de yuan de préstamos comerciales de vehículos de transporte de mercancías concedidos por las empresas centrales de automóviles, los bancos y las empresas deben ampliar la vinculación de la mitad del Servicio de la deuda; La reducción gradual del impuesto sobre la compra de automóviles de pasajeros asciende a 60.000 millones de yuan.
En 2021, los ingresos procedentes del impuesto sobre las adquisiciones de China ascendieron a 352000 millones de yuan y 60.000 millones de yuan representaron una reducción del 17%. La reducción del impuesto sobre las compras se centrará principalmente en los vehículos de combustible, y la tasa de vehículos de combustible doméstico de pequeño desplazamiento inferior a 150000 será el principal objetivo de la reducción del impuesto sobre las compras. La reducción del impuesto sobre las compras dará un gran impulso a las ventas de vehículos de combustible. La reducción del impuesto de compra de 60.000 millones de dólares podría cubrir 10,4 millones de vehículos de pasajeros de pequeño desplazamiento.
Los gobiernos de todo el país también se han “lanzado” para ayudar a liberar el potencial de consumo de automóviles, se espera que más políticas de estímulo en el futuro. La producción y las ventas de ambos extremos de la fuerza conjunta, el mercado del automóvil mejora gradualmente.
Se espera que la industria automotriz mejore marginalmente, dando la bienvenida a una ronda de precios de reparación. La reducción del impuesto sobre la adquisición de 60.000 millones de dólares beneficia a las empresas de vehículos completos, principalmente a los vehículos de combustible, y se sugiere que se sobreasignen Great Wall Motor Company Limited(601633) , Chongqing Changan Automobile Company Limited(000625) , Saic Motor Corporation Limited(600104) , etc. Mientras que la política de estímulo local es favorable a los nuevos vehículos energéticos, se recomienda prestar atención a Byd Company Limited(002594) ,
Revisión del mercado:
Al cierre del 27 de mayo, la placa de automóviles 1,5%, el índice Shanghai – Shenzhen 300 – 1,9%, la placa de automóviles aumentó más que el índice Shanghai – Shenzhen 300 3,4 puntos porcentuales. Desde el punto de vista de la clasificación de la placa, la industria automotriz la semana pasada aumentó o disminuyó en el número 4 de las 31 placas de shenwan, un excelente desempeño. A principios de año hasta la fecha, la placa de automóviles – 17,3 por ciento, en shenwan 31 placa en el número 18.
Los subsectores aumentaron o disminuyeron semanalmente: la mayoría de los subsectores aumentaron, liderados por autobuses comerciales (14,4%), concesionarios de automóviles (8,2%) y camiones comerciales (4,7%), con ruedas de neumáticos (- 1,4%) y otras piezas de automóviles (- 1,0%).
Desde el comienzo del año hasta la fecha, el rendimiento de la Sub – placa: la gran mayoría de las placas han experimentado diferentes grados de caída, los vehículos eléctricos de pasajeros (7,7%) como el único aumento de la placa, los sistemas eléctricos y electrónicos de automóviles (- 30,8%), los neumáticos (- 27,9%) y otras piezas de automóviles (- 27,0%) cayeron primero.
Top 5 up and down range: Zhongtong Bus Co.Ltd(000957) , Dongfeng Electronic Technology Co.Ltd(600081) , Xiamen King Long Motor Group Co.Ltd(600686) , Shenzhen Yan Tian Port Holdings Co.Ltd(000088) 0 .
Los cinco últimos en subir y bajar: suoling Shares, Zhejiang Zomax Transmission Co.Ltd(603767) , Zhejiang Yueling Co.Ltd(002725) , Guilin Fuda Co.Ltd(603166) , Zhejiang Tiancheng Controls Co.Ltd(603085) \ .
Estrategia de inversión y recomendaciones clave de esta semana:
El sector del automóvil debe centrarse en la infravaloración de los vehículos y las principales empresas de piezas de repuesto debido a la mejora del rendimiento de las oportunidades, la nueva energía eléctrica y la inteligencia de los objetivos básicos de la pista de alta calidad. Por lo tanto, sugerimos que nos centremos en: las empresas de automóviles autónomos que tienen la ventaja de ser pioneras en el campo de la nueva energía, como Byd Company Limited(002594) , Great Wall Motor Company Limited(601633) , Guangzhou Automobile Group Co.Ltd(601238) , coche ideal, coche Xiaopeng, etc. Rendimiento estable de los principales componentes de bajo valor, como Huayu Automotive Systems Company Limited(600741) , Ningbo Joyson Electronic Corp(600699) , Fuyao Glass Industry Group Co.Ltd(600660) , etc.; Los objetivos básicos de la pista de alta calidad, como Foryou Corporation(002906) , Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) , Suzhou Recodeal Interconnect System Co.Ltd(688800) , Keboda Technology Co.Ltd(603786) , Bethel Automotive Safety Systems Co.Ltd(603596) , etc. Acciones beneficiarias del concepto de sustitución nacional, como Wuhan Lincontrol Automotive Electronics Co.Ltd(688667) , Zhejiang Sanhua Intelligent Controls Co.Ltd(002050) , Changzhou Xingyu Automotive Lighting Systems Co.Ltd(601799) , Suzhou Sonavox Electronics Co.Ltd(688533) , Anhui Zhongding Sealing Parts Co.Ltd(000887) , etc.; El efecto de tracción de las empresas de vehículos completos fuertes en las piezas básicas, como Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) , Wencan Group Co.Ltd(603348) , Ningbo Xusheng Auto Technology Co.Ltd(603305) , etc.
Combinaciones recomendadas para esta semana: Byd Company Limited(002594) 20%, Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) 20%, Zhejiang Sanhua Intelligent Controls Co.Ltd(002050) 20%, Fuyao Glass Industry Group Co.Ltd(600660) 20% y Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) 20%.
Consejos de riesgo: las ventas de automóviles no están a la altura de las expectativas; La política de estímulo de la industria automotriz cayó por debajo de las expectativas; El riesgo de una mayor competencia en el mercado; El riesgo de escasez de materias primas clave como los chips y el aumento del costo de las materias primas; El control de la epidemia fue inferior a lo esperado.
