Propuestas de inversión
Punto de vista de la industria de semiconductores: la Guía de ingresos del segundo trimestre de Netcom chip Leader no se ve afectada por la guerra / cierre. Debido a la guerra ruso – ucraniana, la demand a de máquinas mineras se desaceleró, la demanda de control de epidemias afectó a casi 500 millones de dólares de los EE.UU., la AI del servidor y el líder de la máquina de juegos / Ethernet Mining chip yingweida publicó una guía de ingresos del segundo trimestre de casi cuatro puntos por debajo de las expectativas del mercado (79,4 – 8.260 millones de dólares de los EE.UU., Q / Q – 2%, y / y 24%, por debajo del crecimiento interanual de q146%), pero el negocio de chips de Ia del servidor siguió siendo innovador, representando más del 50% de los ingresos. La cuota de ingresos de los chips de datos del servidor aumentó de 27 puntos en el cuarto trimestre del año pasado a 30 puntos en el primer trimestre, significativamente mejor que la disminución gradual de Intel, el líder de los chips del servidor (53 por ciento / 49 por ciento en 4q21 / 1q22). Además, Netcom chip Leader botong (4% Q / Q, 24% y / y) y Marvell (2 – 8% Q / Q, 41% y / y) publicaron sucesivamente la Guía de ingresos del segundo trimestre superior a las expectativas del mercado, de acuerdo con el análisis resumido de los datos trimestrales exclusivos de guojin global Logic chip Leader, 2q 2 2 / 3q22 global Logic chip Ring ratio will increase 1 / 5 Points, increase 17 / 16 points on the same year, the overall market has Limited Impact of War and seal control. En 2022, el crecimiento global de los chips lógicos será de 13 – 15 por ciento en comparación con el mismo per íodo del a ño pasado, que es mayor de lo esperado por los principales institutos de investigación. En 2023, el crecimiento global de los chips lógicos se desacelerará a 5 – 7 por ciento en comparación con el mismo per íodo del año pasado. Atribuimos la desaceleración del crecimiento de los smartphones, computadoras, televisores y algunos chips electrónicos de consumo en todo el mundo, as í como el ajuste de las existencias de chips, pero aplicaciones fuertes como el sistema de centros de datos del servidor AI, la actualización iterativa de la conducción eléctrica, la expansión de la infraestructura de Los nuevos productos VR / AR de yuancosmos están disponibles en sucesión, lo que no hará que la demanda mundial de chips colapse el año que viene.
Punto de vista de la industria electrónica: seguir siendo optimista sobre los nuevos semiconductores electrónicos de energía, aunque afectados por la epidemia, el rendimiento del segundo trimestre todavía se espera un crecimiento constante. Según la investigación de la cadena industrial, se beneficia de la fuerte demanda de nuevos vehículos energéticos, la industria del almacenamiento de energía eólica, la nueva energía con IGBT, condensadores de película fina, chips de aislamiento y otros segmentos de la industria, el rendimiento de Q2 sigue siendo viable. Aunque Q2 se ve afectada por la epidemia, algunas de las nuevas fábricas de vehículos de energía aguas abajo se detienen gradualmente, pero la demanda sigue siendo, el pedido no se canceló, pero la entrega tardía, IGBT y otros materiales escasos siguen siendo la entrega normal. La demanda de energía fotovoltaica sigue siendo fuerte, el almacenamiento de energía eólica, el crecimiento constante de la industria, los fabricantes chinos de Q2 IGBT y super Junction mos también muestran un aumento de los precios, en la actualidad, los nuevos vehículos energéticos y los vehículos fotovoltaicos IGBT y super mos todavía están sujetos a la capacidad de producción de chips aguas arriba, pero en el segundo semestre de HUAHONG, Shanghai Advanced, Core Shaoxing, Guangdong Core semi – Conductive Capacity increases, algunos fabricantes extranjeros para detener el uso de vehículos IGBT para recibir órdenes, también dará a los vehículos IGBT para acelerar la sustitución nacional traerá beneficios, Las empresas con mayores ingresos procedentes de nuevas empresas energéticas se beneficiarán. Se espera que la tasa de autosuficiencia de IGBT para automóviles en China alcance el 40% en 2022, y se prevé que el mercado mundial de IGBT para nuevos vehículos energéticos alcance los 38.300 millones de yuan en 2025, con un CAGR del 48% en cinco años. Seguir buscando nuevas fuentes de energía y oportunidades de semiconductores electrónicos para automóviles inteligentes, centrándose en el carburo de silicio, IGBT, condensador de película fina, chip de aislamiento, cadena de la industria automotriz inteligente.
Punto de vista de la industria de las comunicaciones: la Sección de comunicaciones se centra actualmente en la nueva infraestructura digital y el alto crecimiento de dos líneas principales. Con el desarrollo gradual de la iniciativa de crecimiento constante, la prosperidad de la nueva infraestructura comercial de las TIC basada en la informática y la transmisión mejorará gradualmente. Se sugiere prestar atención a las empresas líderes con un buen patrón de mercado y un efecto de escala en la cadena de suministro de la nueva infraestructura de las TIC, como 5G, Cloud, Optical Network, Wulian perception, Internet Satellite, etc., y centrarse en China Mobile, Zte Corporation(000063) , Zhongji Innolight Co.Ltd(300308) , Shanghai Baosight Software Co.Ltd(600845) , etc. Desde el punto de vista del escenario aguas abajo, el circuito de alta prosperidad se centra principalmente en la comunicación y la integración vertical de la industria de la aiot, la energía digital, los vehículos inteligentes y otros campos de segmentación emergentes. En particular, el módulo de la capa de percepción itinerante de la red de la UIT, el controlador inteligente y otros líderes de la pista de Subdivisión, el crecimiento constante anual previsto sigue siendo de alrededor del 30%, se recomienda centrarse en Quectel Wireless Solutions Co.Ltd(603236) , Shenzhen H&T Intelligent Control Co.Ltd(002402) , Shenzhen Topband Co.Ltd(002139) y así sucesivamente.
Punto de vista de la industria informática: considerar la certeza y la valoración de manera integral, seguir recomendando la oportunidad de centrarse en los líderes de cada segmento. La reforma del mercado de capitales en el circuito de tecnología financiera se está calentando. Se benefició de la reanudación de la producción prevista y del repunte de la placa de automóviles, el reciente repunte de la placa de conducción automática. La industria de la pista xinchuang acoge con beneplácito una nueva ronda de oportunidades de desarrollo. Creemos que la probabilidad de que la empresa entre en sdnlist es baja, la tasa de error existe, una vez que los factores negativos se eliminan gradualmente, se espera una nueva ronda de buenas oportunidades de inversión.
Se recomrecomrecomrecomrecomrecomrecomrecomrecomrecomrecomrecomrecomrecomrecomrecomrecomrecomrecomrecomrecomrecomrecomrecomrecomcombinación: Gigadevice Semiconductor (Beijing) Inc(603986) , Shandong Gold Phoenix Co.Ltd(603586) , Will Semiconductor Co.Ltd.Shanghai(603501) , Tianjin Saixiang Technology Co.Ltd(002337) 1 , Sanan Optoelectronics Co.Ltd(600703) , Starpower Semiconductor Ltd(603290) , 00859 , 600 , Suzhou Recodeal Interconnect System Co.Ltd(688800) ා, kingdeeinternational, Fibocom Wireless Inc(300638) International.El Sr.
Consejos de riesgo: las ventas de vehículos / teléfonos móviles de nueva energía son inferiores a las expectativas, la configuración inteligente no está a la altura de las expectativas, la valoración es alta
