Puntos de inversión
1. Revisión del mercado esta semana
El índice de la industria de defensa de shenwan aumentó 1,16 por ciento esta semana, el índice compuesto de Shanghai cayó 0,52 por ciento, el índice GEM cayó 3,92 por ciento, el índice Shanghai – Shenzhen 300 cayó 1,87 por ciento, el aumento de la placa de la industria de defensa ocupó el sexto lugar entre las 31 industrias de calificación de emergencia, el jueves (26 de mayo) el mayor aumento fue de 3,26 por ciento. A finales del viernes, la placa de defensa de shenwan pe (ttm) fue 52,26 veces, el equipo de aviación en cada Sub – placa fue 54,29 veces, el equipo aeroespacial fue 53,76 veces, el equipo de tierra 48,90 veces, la electrónica militar 40,99 veces, el equipo de navegación 148,36 veces. En la actualidad, el percentil pe (ttm) del índice de la industria de defensa de shenwan en los últimos diez años es del 12,50%, y el percentil pe (ttm) del equipo de aviación, el equipo aeroespacial, el equipo de tierra, la electrónica militar y el equipo de navegación es del 14,45%, el 13,09%, el 17,97%, el 4,49% y el 77,34%, respectivamente.
2. Se espera que la reforma de las empresas estatales acelere la liberación de dividendos.
El 27 de mayo, la SASAC publicó recientemente el “Plan de trabajo para mejorar la calidad de las empresas que cotizan en bolsa controladas por el Gobierno central”, en el que se proponía crear un grupo de empresas que cotizan en bolsa emblemáticas con una fuerte competitividad básica y una gran influencia en el mercado en un plazo de tres a ños, fomentar un grupo de empresas que cotizan en bolsa con ventajas profesionales evidentes y marcas de calidad destacadas, y hacer un despliegue detallado para mejorar la calidad de las empresas que cotizan en bolsa controladas por el Gobierno central. En el plan de trabajo se proponen 14 medidas de trabajo concretas para promover la inclusión en la lista, la gobernanza empresarial, las operaciones cotidianas, las operaciones de capital, la innovación científica y tecnológica, la formación de talentos, la prevención y el control de riesgos, la mejora del crecimiento endógeno y el desarrollo innovador de las empresas que cotizan en bolsa y la mejora de la identificación del mercado y la realización del valor de las empresas que cotizan en bolsa. El rendimiento del mercado y otros aspectos clave de la reforma y el desarrollo de las empresas que cotizan en bolsa. El “Programa de trabajo” exige que las empresas centrales elaboren planes concretos y los apliquen de acuerdo con sus propias realidades, y propone que la calidad del desarrollo de las empresas que cotizan en bolsa se incluya en la evaluación del desempeño de las empresas centrales. El “Programa de trabajo” es el primer programa de trabajo sistemático publicado por la SASAC para mejorar la calidad de las empresas que cotizan en bolsa controladas por el Gobierno central, que define la hoja de ruta, el calendario y los objetivos cuantificables, y proporciona una caja de herramientas precisa para mejorar la calidad cuantificable, lo que demuestra La determinación de la SASAC de mejorar la calidad de las empresas que cotizan en bolsa controladas por el Gobierno central. Creemos que 2022 es el año final de la reforma trienal de las empresas estatales, después de que la SASAC pidiera el 18 de mayo que “se siga fortaleciendo la inyección de activos de alta calidad en las empresas que cotizan en bolsa”, la reforma de las empresas estatales dio la bienvenida a un importante programa de orientación, se Espera que los dividendos de la reforma se liberen rápidamente. En la actualidad, la industria militar China está encabezada por grandes grupos militares de propiedad estatal, que tienen desventajas de baja tasa de titulización de activos e incentivos imperfectos. La reforma mixta de las empresas militares de propiedad estatal es una parte importante de la reforma de las empresas estatales.
3. China Avionics Systems Co.Ltd(600372) to be absorbed and Merged Avic Electromechanical Systems Co.Ltd(002013) To Focus on the
El 26 de mayo, China Avionics Systems Co.Ltd(600372) Y Avic Electromechanical Systems Co.Ltd(002013) \ \ \ \ \ En la cadena de la industria de fabricación de aviación de China, Avic Electromechanical Systems Co.Ltd(002013) Y China Avionics Systems Co.Ltd(600372) \ están en la posición de liderazgo A lo largo de China, la reestructuración y la integración son formas importantes de hacer que la industria militar sea más grande y más fuerte. Esta integración es la integración de activos similares de los sistemas aerotransportados de Avic. Por un lado, es ventajosa para el desarrollo de sistemas electromecánicos y aviónica, acelerar la integración de la tecnología de sistemas aerotransportados, por otro lado, es ventajosa para mejorar el efecto de la economía de escala, y se espera que la rentabilidad de las empresas que cotizan en bolsa aumente aún más. Esta integración es una medida sustantiva de la reform a de las empresas estatales en la industria militar, que refleja plenamente la determinación de China Aviation Industry Group de reformar, y la integración de recursos de alta calidad dentro de los principales grupos de la industria militar promoverá el rápido desarrollo de la industria militar.
4. Recomendaciones clave de esta semana
Se recomienda encarecidamente que los componentes electrónicos y las materias primas de la industria militar en las etapas iniciales, con un alto rendimiento y un crecimiento sostenido, sean los siguientes: 0 China Zhenhua (Group) Science & Technology Co.Ltd(000733) , Unigroup Guoxin Microelectronics Co.Ltd(002049) , Western Superconducting Technologies Co.Ltd(688122) .
Los principales objetivos de fabricación de la aviación de alcance medio recomendados que muestran gradualmente el efecto de escala y se espera que aumenten considerablemente la capacidad general de apoyo son los siguientes: Avic Heavy Machinery Co.Ltd(600765) , Chengdu Ald Aviation Manufacturing Corporation(300696) , Chengdu Haoneng Technology Co.Ltd(603809) , Wuxi Paike New Materials Technology Co.Ltd(605123) .
The Key Recommendation has Monopoly and scarcity, Long – Term Growth Space of large weapons and Equipment Overall and key Systems: Avic Shenyang Aircraft Company Limited(600760) , Aecc Aviation Power Co Ltd(600893) , Avicopter Plc(600038) , Aecc Aero-Engine Control Co.Ltd(000738) , Wuhan Guide Infrared Co.Ltd(002414) and Aerospace Ch Uav Co.Ltd(002389) \ .
Se sugiere que se preste atención a los objetivos beneficiosos de la reforma de las empresas estatales: Aerospace Ch Uav Co.Ltd(002389) , China Zhenhua (Group) Science & Technology Co.Ltd(000733) , Avic Heavy Machinery Co.Ltd(600765) , Chengdu Spaceon Electronics Co.Ltd(002935) , Aerosun Corporation(600501) , China Avionics Systems Co.Ltd(600372) , Guizhou Space Appliance Co.Ltd(002025) .
Aviso de riesgo: la liberación y entrega de pedidos militares no es lo que se esperaba; El crecimiento de los resultados fue inferior a lo previsto.
