Visión básica de la industria:
La semana pasada fue la 20ª semana de negociación de acciones a en 2022. El índice Shanghai – Shenzhen 300 cayó 1,87 por ciento, en caso de que las 31 industrias subieran 13, 18 cayeron. La tendencia general de la industria de las comunicaciones la semana pasada fue más fuerte que el mercado, cayendo un 0,34%, ocupando el puesto 14 y el puesto 2 en la industria de TMT. En la actualidad, la escala de la economía digital de China ha aumentado, ocupando constantemente el segundo lugar en el mundo, inyectando una fuerte vitalidad en el desarrollo económico. La economía digital es el punto clave del desarrollo de China en el segundo semestre del año, y también es la tendencia general del desarrollo de la industria de las comunicaciones. Como base importante para el desarrollo de la economía digital y la digitalización de la industria, la infraestructura conexa necesita una construcción avanzada moderada para satisfacer mejor las necesidades del Desarrollo de la industria. Desde la puesta en marcha del proyecto, este a ño se han invertido más de 190000 millones de yuan en todos los aspectos, de los cuales la inversión en la región occidental se ha multiplicado por seis en el mismo período, lo que ha abierto un gran espacio para el crecimiento de las empresas pertinentes. Por ejemplo, en el aspecto de la computación en nube, aunque la entrada tardía de los operadores resulta en la pérdida de su ventaja inicial, pero en la era de la red de poder computacional representada por el “número de este a oeste”, la nube de los operadores obtiene la oportunidad de adelantarse a través de su ventaja de red: la infraestructura de convergencia de la red en la nube y la fuerte capacidad de Seguridad de la red hacen que los operadores sean muy populares en el mercado de grandes clientes de las empresas gubernamentales; Su fuerte integración de sistemas y ventajas de canales de clientes hacen que las pequeñas y medianas empresas se conviertan en sus clientes de prueba en la nube de nueva generación, y también ayudan a los operadores a abrir un nuevo intervalo de crecimiento del rendimiento, se recomienda prestar atención a la expansión de los operadores en la nube.
Puntos de inversión:
Noticias de la industria de una semana: (1) Comisión de desarrollo y Reform a: desde seis puntos de vista, hacer más fuerte, hacer mejor y hacer más grande la economía digital China; De enero a abril China Telecom Corporation Limited(601728) En abril, los envíos de teléfonos móviles 5G en China disminuyeron un 32% en comparación con el mismo período del año anterior a 14.585000; China Mobile 30 billion Design large Standard 30 Province BID Opening: Average discount maximum 49%, minimum 27%; China Mobile PC server Collection of the Second Batch: Nearly 4 billion single Landing, tideway, ZTE and other five Enterprises BID; Aumento de la participación de los operadores en la nube pública; Dell ‘oro Report: Huawei ZTE lidera el crecimiento de los ingresos del mercado mundial de equipos de transmisión de microondas q1; Dell ‘oro Report: Huawei ZTE lidera el mercado mundial de redes móviles básicas q1 5G en 2022; Top 10, el proveedor mundial de módulos ópticos, ocupa el primer lugar en China.
Recomendaciones de inversión:
A pesar de la situación epidémica y del impacto de los precios de las materias primas aguas arriba, la industria de las comunicaciones 2021 y 2022q1 en su conjunto mantuvo un fuerte crecimiento del rendimiento, los fundamentos generales siguen mejorando. Desde marzo de este a ño, la placa de comunicaciones se ha visto afectada por la geopolítica externa y el entorno macroeconómico en su conjunto por una amplia gama de retrocesos, a medio y largo plazo, las oportunidades de mercado han sido mayores que los riesgos, muchos de los fundamentos del valor de las inversiones de alta calidad destacan. Bajo la incertidumbre del entorno macroeconómico, se sugiere que las empresas líderes en la pista de alta calidad en la placa de comunicación de la disposición izquierda: (1) operador: los tres principales operadores 2022q1 muestran una tendencia de crecimiento más alta, en el contexto de la “digitalización industrial” y el “cálculo este – Oeste”, los operadores tienen un crecimiento estable y un alto valor de asignación de dividendos. Módulo óptico: 2022q1 los fabricantes de módulos ópticos de dispositivos ópticos en el extranjero se recuperaron año tras año, aunque todavía hay algunos problemas de la cadena de suministro afectados por la epidemia, pero los fabricantes de nubes de América del Norte desde 2021q3 para la construcción de infraestructura en la nube desde el calentamiento de la demanda todavía impulsará toda La cadena industrial en los próximos trimestres de recuperación de la prosperidad. Fibra óptica y cable óptico: con el precio de licitación pertinente en los últimos años, junto con la eliminación del exceso de capacidad y el cambio del modo de licitación, la feroz competencia de precios de la competencia en la industria se ha aliviado, el margen en su conjunto ha mejorado, y se espera que el precio de la cantidad aumente al mismo tiempo en 2022. Módulo de Internet de las cosas: la principal fuerza impulsora de la alta tasa de crecimiento de la industria sigue siendo el crecimiento explosivo del número de conexiones de Internet de las cosas, la liberación de los logros conexos continuará en 2022, y el nuevo escenario de aplicación del módulo 5G también dará lugar a una mayor liberación de los logros. Además, con el alivio gradual de la epidemia y la transmisión de precios a los clientes aguas abajo, se espera que el margen bruto de la placa se estabilice.
Factores de riesgo: el aumento de las fricciones comerciales, la construcción de 5G en China no está a la altura de las expectativas, la desaceleración del crecimiento mundial de la computación en nube y la fluctuación de los precios de las materias primas.
