La recolección de materiales consumibles de alto valor se acelera continuamente, y las variedades maduras serán las primeras en dar la bienvenida a la expansión de la recolección provincial. En 2020, la escala del mercado de dispositivos médicos de China es de aproximadamente 811800 millones de yuan (+ 15,5%), de los cuales la proporción de bienes fungibles de alto valor es de alrededor del 22,8%. El valor total de mercado de las acciones a de bienes fungibles de alto valor ha alcanzado los 257000 millones de Yuan, lo que representa alrededor del 17,3% del valor de mercado de la placa de dispositivos médicos. En 2019, hasta la fecha, los bienes fungibles de alto valor han pasado por 62 rondas de recolección, que abarcan alrededor de 17 variedades, como la arteria coronaria y la ortopedia. Se puede encontrar que la mayoría de las variedades de recolección se han ampliado gradualmente de una sola provincia a través de varias rondas de compra de la Alianza, y cada variedad de recolección nacional y de la Alianza ha pasado por al menos una ronda de compra a nivel provincial y municipal. Sobre la base de la situación regional de la minería colectiva en los últimos tres años y de los cinco objetivos provinciales propuestos anteriormente por la Oficina del seguro médico, se prevé que la minería colectiva, como el catéter de balón y la Lente intraocular, tome la iniciativa en la expansión de la superficie.
Resumimos la evolución de la recolección de stents coronarios, articulaciones artificiales y lentes intraoculares de acuerdo a la diferencia de la tasa de localización, y analizamos la influencia de diferentes políticas de recolección en las industrias y empresas relacionadas, con el fin de explorar las oportunidades de inversión en el contexto de la recolección a largo plazo en el futuro.
La tasa de localización de los stents coronarios es superior al 70%. La presión a corto plazo después de la recolección de los stents coronarios, más productos innovadores se espera que se conviertan en el eje estratégico. La escala de mercado de los stents coronarios en 2019 fue de unos 15.970 millones de yuan (+ 11,8%), el consumo de productos fue grande, la competencia del mercado fue suficiente, y se ajustó al estándar de recolección de materiales consumibles de alto valor. Como el primer intento de la recolección de bienes fungibles de alto valor en el país, el precio medio de la oferta ganadora de la recolección de la arteria coronaria disminuyó en más del 90%, aunque la escala media nacional superó el 80%, pero la reducción del precio del Corte de tobillos todavía afectó el rendimiento a corto plazo de la empresa. En la era post – recolección, las empresas relacionadas gradualmente se centraron más en la bola medicinal, la circuncisión, la imagen vascular y otros productos de intervención vascular, esperamos que los futuros productos relacionados con la innovación se conviertan en un nuevo impulso para apoyar el crecimiento del mercado coronario.
La tasa de localización de los implantes articulares artificiales fue de alrededor del 44%, el efecto de la recolección colectiva fue relativamente leve y la tasa de localización aumentó constantemente. En 2020, el mercado chino de las articulaciones artificiales será de unos 10.200 millones de yuan, con una tasa de crecimiento compuesto del 20,6% entre 15 y 20 años. La proporción de implantes articulares caseros fue de alrededor del 44%. En comparación con la minería centralizada de las arterias coronarias, las reglas de licitación de la minería centralizada de las articulaciones son más flexibles, la caída de los precios (- 80%) y la escala media nacional (54%) son más significativas, el rendimiento de las empresas relacionadas después de la minería centralizada es mejor que el Stent coronario, la rentabilidad también se mantiene estable en alrededor del 80%, creemos que la minería centralizada de las articulaciones tiene un impacto relativamente limitado en el precio de los productos. Al mismo tiempo, esta ronda de recolección se basa principalmente en el material, la clasificación del sistema, no involucra otros accesorios, las empresas nacionales relacionadas están acelerando la impresión 3D, hombro, codo, tobillo y otros nuevos materiales, el desarrollo de nuevos productos, se espera que el futuro a través de productos diferenciados para abrir aún más el mercado final.
La tasa de localización de la Lente intraocular es de alrededor del 20%, el efecto de la recolección regional es limitado y el efecto doméstico es más favorable. En comparación con los stents coronarios y las articulaciones, la demanda del mercado de lentes intraoculares es mayor, la escala del mercado en 2018 fue de 21.000 millones de yuan, la tasa de localización en 2019 fue de alrededor del 20%. Aunque la Lente intraocular ha experimentado alrededor de 15 veces de recolección, pero la cantidad de compra regional es pequeña, la fuerza motriz de la reducción de precios de la empresa es insuficiente, la caída de precios es limitada, básicamente no ha tocado el precio de fabricación nacional; Aunque las empresas importadas después de la recolección centralizada ocupan la mayor parte de las ventajas integrales, como el rendimiento, la marca, etc., la fuerte caída de los precios de admisión todavía trae oportunidades para las marcas nacionales, como la recolección centralizada de Anhui en 19 años después de que el número de cuentas abiertas en los hospitales públicos Se duplicó, los ingresos medios mensuales aumentaron un 53,61%. Creemos que en el futuro, después de la recolección de lentes intraoculares, el impacto en las empresas relacionadas es más favorable, la marca nacional de la cabeza se espera que utilice la oportunidad de la recolección para lograr una liberación rápida.
Sugerencias de inversión: 1. Sugerimos que la recolección de bienes fungibles de alto valor se considere racionalmente, y que el riesgo de recolección de diferentes variedades se distinga de acuerdo con las condiciones de recolección pasadas y los requisitos de la política. Se preste especial atención a los líderes de la pista de subdivisión que no han sido incluidos en El ámbito de la recolección y tienen un menor riesgo de recolección a corto plazo, como Micro-Tech (Nanjing) Co.Ltd(688029) , Shanghai Microport Endovascular Medtech (Group) Co.Ltd(688016) , Beijing Balance Medical Technology Co.Ltd(688198) , etc. 2. En cuanto a los bienes fungibles que pueden estar a punto de ser incorporados en la minería colectiva o que tienen un alto riesgo potencial de minería colectiva, sugerimos que se preste atención a las variedades que tienen una baja tasa de localización y se espera que se beneficien de la minería colectiva para lograr una mejora acelerada del rendimiento, Como Eyebright Medical Technology(Beijing) Co.Ltd(688050) , Apt Medical Inc(688617) , etc.
Consejos de riesgo: el riesgo de desarrollo de nuevos productos, el riesgo de intensificación de la competencia en el mercado, el riesgo de que el crecimiento de las ventas no se calcule como se esperaba, el riesgo de que la información pública utilizada en el informe de investigación se retrase o no se actualice a tiempo, etc.
