Event: 24 May 2022, China Resources Power released 12gw High Efficiency Heterojunction Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) \ Battery and compon
Puntos de inversión
El 13 de agosto de 2021, se inició el proyecto de fabricación de baterías y componentes de 12 GW de alta eficiencia, que se encuentra en el parque industrial de alta tecnología de Zhoushan. El contenido principal de la construcción incluye 24 líneas de equipos de producción de baterías de 500 MW de segunda generación y 24 líneas de producción de paquetes de baterías de 500 MW, con una inversión total de 11.000 millones de yuan. Para 2025, los ingresos anuales de explotación del proyecto de 12 GW alcanzarán los 19.000 millones de yuan y el beneficio anual total será de unos 2.000 millones de yuan. En agosto de 2021, China Resources Power y Zhoushan Ocean Comprehensive development Investment Co., Ltd. Establecieron Zhejiang Huahai New Energy Co., Ltd. Como parte principal del proyecto. Posteriormente, el 6 de diciembre de 2021, China Resources Electric Logistics (China) Co., Ltd. Y Zhoushan Ocean Comprehensive development and Investment Co., Ltd. Fundaron conjuntamente la empresa conjunta Zhejiang runhai New Energy Co., Ltd. Como el principal organismo de construcción, China Resources Electric Power, Zhoushan sea Investment Co., Ltd. Y China Resources Electric Power, Zhoushan sea Investment Co. El proyecto se divide en cuatro fases de construcción, la primera fase de la construcción anticipada de 3 GW, juzgamos que 2022 se espera que los pedidos caigan alrededor de 3 GW. El 24 de mayo de 2022, el proyecto comenzó a licitar para la construcción de la infraestructura de la planta, lo que indica que el proyecto avanza sin problemas. Esperamos que la licitación de equipos se abra pronto y que los pedidos de equipo se cumplan en el año. De acuerdo con el ritmo actual de entrega del equipo, la entrega del equipo desde el pedido hasta la llegada del equipo a la planta toma alrededor de 3 – 6 meses, por lo que creemos que el equipo q1 se puede mover a la planta para la entrega tan pronto como 2023.
El equipo microcristalino de un solo lado hjt está maduro, la eficiencia del equipo microcristalino de dos lados se espera que alcance el 26%: el equipo microcristalino de un solo lado hjt está maduro, la eficiencia de la producción en masa se espera que supere el 25%: el 9 de abril de 2022, la eficiencia de la primera línea de producción de microcristales hjt ha alcanzado el 24,6%; El 30 de abril de 2022, el primer lote de 210 chips de batería en el proyecto de Heterounión microcristalina de alta eficiencia de 2 GW de Huasheng fase II fue producido con éxito, la eficiencia de conversión más alta fue de 24,68%. Tanto el equipo de Huasheng como el equipo de Huasheng de Anhui fueron adoptados, lo que significa que como proveedor de equipos, el éxito de la exploración inicial en la tecnología de equipos fue alcanzado, y la eficiencia microcristalina mostró un gran potencial. El equipo microcristalino de superficie P ha pasado la fase de laboratorio y se está desarrollando un plan de producción en masa. Esperamos que la eficiencia de hjt alcance el 26% en 2023.
Hjt reduce el costo y aumenta la eficiencia para acelerar el avance, la curva de costos de producción de la batería se reducirá significativamente en el año: Creemos que la reducción del costo y el aumento de la eficiencia de la batería hjt se acelerarán en 2022, se espera que el costo de producción de la batería hjt se nivele con PERC en 2022, mantener la expansión de la producción de toda la industria de 20 – 30 GW en 2022 sin cambios, la expansión de la producción de toda la industria se iniciará en 2023 & la planta principal comenzará la expansión de la producción a gran escala. Pasta de plata: la reducción del consumo de plata ayuda a reducir rápidamente el costo de la batería hjt. Se espera que la tecnología de cobre chapado en plata a baja temperatura se produzca en masa en el año, y la pasta de cobre chapado en plata hecha en China brilla en gran medida. Obleas de silicio: Se espera que la reducción del costo de las obleas de silicio de tipo N se convierta en la principal dirección de reducción de costos de hjt en el futuro. Objetivo: el objetivo azo ayuda a reducir el costo de hjt y las reservas de indio no restringen el desarrollo de la industria.
En la actualidad, los proveedores de equipos que tienen la capacidad de entrega de toda la línea de hjt incluyen Suzhou Maxwell Technologies Co.Ltd(300751) \ \ \ \ \ \ \ \ \ Suzhou Maxwell Technologies Co.Ltd(300751) Shenzhen S.C New Energy Technology Corporation(300724) y Yingkou Jinchen Machinery Co.Ltd(603396) , etc. Creemos que Suzhou Maxwell Technologies Co.Ltd(300751) \ como líder de toda la línea de equipos hjt tiene la ventaja de liderazgo,
Bajo la hipótesis neutral, esperamos que la demanda de equipos hjt supere los 50 mil millones de yuan en 2025: la hipótesis neutral incluye (1) eficiencia de conversión: la eficiencia de la producción en masa a finales de 2022 es del 25%. Costo: el costo de fabricación de hjt es igual al de PERC. Smbb, cobre recubierto de plata, pasta de plata doméstica, obleas de silicio y NP están progresando sin problemas. Jugadores: los nuevos jugadores ampliarán la producción de hjt en 2022, y la producción a gran escala comenzará en 2023. Esperamos que la demanda de equipo hjt supere los 50.000 millones de yuan en 2025.
Sugerencias de inversión: se recomienda Suzhou Maxwell Technologies Co.Ltd(300751) \ Se recomienda el enlace de silicio Zhejiang Jingsheng Mechanical & Electrical Co.Ltd(300316) Qingdao Gaoce Technology Co.Ltd(688556) ; Recomendación de componentes Wuxi Autowell Technology Co.Ltd(688516) ; Se recomienda el enlace de campo térmico.
Sugerencia de riesgo: la expansión de la producción aguas abajo es inferior a las expectativas del mercado, el proceso de industrialización de hjt es inferior a las expectativas del mercado.
