Seguimiento de esta semana: Guangdong, Hong Kong, Macao y la apertura de la exposición de automóviles del distrito de dawan
Guangdong, Hong Kong, Macao y el distrito de dawan auto show se inauguró el 28 de este mes en Shenzhen, cerca de 100 marcas de automóviles, casi mil coches nuevos aparecieron. Los nuevos coches pesados incluyen feifan r7, Byd Company Limited(002594) New Tang ev, Xiaopeng G9, Nezha s y Weilai et5, etc.
Los precios de las principales materias primas aumentaron ligeramente esta semana. La relación media de precios de las principales materias primas de la cadena de suministro de automóviles es de – 0,8%, – 1,3%, + 1,4%, + 1,2%, + 2,3% y + 1,7%, respectivamente. En el último mes, la relación media de precios fue de – 1,0%, 4,7%, 5,7%, 2,7%, 3,3% y – 1,1%, respectivamente.
Opinión de esta semana: recuperación de la oferta + previsión de la política
Los grandes cambios eléctricos inteligentes del automóvil, la remodelación del orden de la industria, la industria automotriz optimista de la década dorada. Core Combination of this month [ Bethel Automotive Safety Systems Co.Ltd(603596) , Byd Company Limited(002594) , Chongqing Changan Automobile Company Limited(000625) , Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) , Suzhou Sonavox Electronics Co.Ltd(688533) , Jiangsu Xinquan Automotive Trim Co.Ltd(603179) , Wencan Group Co.Ltd(603348) , Zhejiang Cfmoto Power Co.Ltd(603129) \ ].
Turismos: en la actualidad, la valoración de los turismos se ha acercado al rango inferior desde 2020, y se espera que se recupere bajo la catálisis de tres factores: 1) la rápida recuperación de la oferta: la reanudación de la producción avanza gradualmente, se espera que la producción y las ventas se reanuden rápidamente a finales de mayo, y Q2 – Q3 establecerá un importante punto de tiempo para el inventario de la planta principal; La demanda tiene el apoyo: la situación epidémica mejora, la demanda de compra de automóviles suprimida en el período anterior se espera que se libere, y se espera que la relajación de la política aumente el consumo de automóviles; Período de estímulo de la política: la reunión ordinaria del 23 de mayo propuso una reducción gradual del impuesto sobre la compra de automóviles de pasajeros por valor de 60.000 millones de yuan. El 27 de mayo, el Ministerio de Industria y tecnología de la información celebró una videoconferencia para promover la economía industrial y propuso organizar una nueva ronda de actividades de vehículos de nueva energía en las zonas rurales. En cuanto a las tres últimas rondas de políticas de estímulo más amplias, creemos que la cantidad total de energía se incrementará aún más, y la estructura de la nueva energía en el mercado hundido tiene un mayor margen de mejora. Firmemente optimista sobre el aumento independiente, con la ayuda de la reforma para lograr la marca y la cuota de mercado de la promoción, recomienda [ Chongqing Changan Automobile Company Limited(000625) , Great Wall Motor Company Limited(601633) , Geely Automobile H, Byd Company Limited(002594) , ], [Xiaopeng Automobile H, ideal Automobile H].
Componentes: la inteligencia eléctrica reinventa el orden de la industria, el rápido crecimiento del rendimiento + el nuevo catalizador de punto fijo, mirando firmemente múltiples componentes. A corto plazo, la recuperación de las ventas de vehículos impulsará el aumento de la cantidad y el precio de las piezas de repuesto, la superposición de las materias primas, el tipo de cambio, los costos de flete y otros factores de supresión de beneficios aliviarán la elasticidad de los beneficios. Recomendamos la dimensión del cliente (nueva fuerza y otras cadenas de la industria) + dimensión del producto (componentes incrementales), superposición de materias primas + exportación para beneficiarse de la selección del objetivo, la mejor resonancia bidimensional.
1. Dimensión del cliente:
En comparación con los vehículos de combustible tradicionales, el ciclo de validación de la cadena de suministro se acorta y la cadena de suministro tiende a ser plana, lo que conduce a una curva de crecimiento más pronunciada. Recomendación Tesla + nueva cadena de poder Industrial: [ Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) , Jiangsu Xinquan Automotive Trim Co.Ltd(603179) , Suzhou Sonavox Electronics Co.Ltd(688533) , Wuxi Longsheng Technology Co.Ltd(300680) , Wencan Group Co.Ltd(603348) , Ningbo Xusheng Auto Technology Co.Ltd(603305) ] el objetivo de beneficio es [ Zhejiang Shuanghuan Driveline Co.Ltd(002472) , Ningbo Xusheng Auto Technology Co.Ltd(603305) \ ].
2. Dimensión del producto:
La transformación de la energía eléctrica inteligente traerá la remodelación de la fuerza de la marca y la fuerza del producto. Cada empresa de automóviles aumenta continuamente la configuración de la energía eléctrica inteligente para lograr la mejora de la cuota de mercado y la mejora de la marca:
Incremento inteligente: conducción inteligente – [ Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) , Bethel Automotive Safety Systems Co.Ltd(603596) , longitud y Cabina inteligente: acústica – [ Suzhou Sonavox Electronics Co.Ltd(688533) ], [ Ningbo Jifeng Auto Parts Co.Ltd(603997) ], [ Fuyao Glass Industry Group Co.Ltd(600660) ], [ Changzhou Xingyu Automotive Lighting Systems Co.Ltd(601799) , Keboda Technology Co.Ltd(603786) ] ( Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) , fuyao y el Grupo informático y el Grupo de materiales de Construcción, respectivamente);
Incremento de electrificación: tres electricidad [ Byd Company Limited(002594) , Wuxi Longsheng Technology Co.Ltd(300680) ]; Peso ligero [ Wencan Group Co.Ltd(603348) , Ikd Co.Ltd(600933) , Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) , Bethel Automotive Safety Systems Co.Ltd(603596) ], [ Zhejiang Shuanghuan Driveline Co.Ltd(002472) , Ningbo Xusheng Auto Technology Co.Ltd(603305) ]; New Energy Thermal Management [ Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) , Zhejiang Yinlun Machinery Co.Ltd(002126) ], [ Zhejiang Sanhua Intelligent Controls Co.Ltd(002050) ] benefit target.
Motocicletas: según los datos de la Asociación China de fabricantes de automóviles, en abril, China vendió 38.000 motocicletas de gran desplazamiento, un + 20,5% en comparación con el mismo per íodo del a ño pasado, y un + 14,3% en relación con el mes anterior. De enero a abril de 2022, las ventas acumuladas de 120000 vehículos, año tras año + 40,5%. La motocicleta de desplazamiento Medio representa la dirección de la mejora del consumo, el potencial de mercado es enorme, la cuota de mercado se centrará en la fuerza de la marca prominente, la tecnología de ensamblaje de energía líder, el diseño perfecto del canal de la cabeza independiente, la marca de la empresa conjunta. Se recomienda [ Zhejiang Cfmoto Power Co.Ltd(603129) , Zhejiang Qianjiang Motorcycle Co.Ltd(000913) ], [ Loncin Motor Co.Ltd(603766) ].
Precios de esta semana: en general, más fuerte que el mercado liderado por la placa de autobuses
Las acciones a de esta semana aumentaron un 1,9% (media ponderada por el valor de mercado de la circulación, lo mismo a continuación), ocupando el quinto lugar en la industria de shenwanzi, superando a Shanghai y Shenzhen 300 (1,1%). En el segmento, los turismos, los servicios de automóviles, los camiones, los turismos y las piezas de automóviles aumentaron un 22,0%, 6,7%, 5,2%, 1,9%, 0,9%, respectivamente, y otros equipos de transporte disminuyeron un 1,5%.
Indicación del riesgo
La escasez de chips en la industria automotriz; La fluctuación del costo de las materias primas supera las expectativas; La demanda terminal de la industria automotriz no es tan buena como se esperaba; Las ventas de exportación de automóviles fueron menores de lo esperado.
