La capacidad de la planta de Shanghái se recuperó rápidamente y se prevé que la capacidad se amplíe a 1 millón de vehículos en el año. Hasta el 30 de abril, Tesla Shanghai Plant a no se ha recuperado completamente, ha sido fuera de línea 10.000 vehículos completos, mostrando la fuerte resistencia de la super fábrica. En la actualidad, algunos vehículos fuera de línea se han enviado a la región de Asia y el Pacífico, los productos europeos también se cargarán y enviarán en un futuro próximo, pero debido a la disminución de la eficiencia logística transfronteriza, la situación epidémica y otros factores, algunos vehículos no se han registrado como “exportaciones completas”. En la actualidad, la planta de Tesla Shanghai está en pleno funcionamiento en un solo turno, y el sistema de dos turnos se introducirá a finales de mayo, lo que dará lugar a la producción de 2.600 vehículos eléctricos al día, lo que restablecerá la producción de la planta a los niveles anteriores al bloqueo. Teniendo en cuenta la expansión prevista de Tesla y la reanudación de la producción en dos turnos, se espera que la pérdida de unos 44.000 vehículos durante el período de cierre se compense posteriormente.
De enero a abril, el volumen mayorista de Tesla doméstica fue de 183686 unidades, un + 93% año tras año. En abril de 2022, el volumen mayorista nacional de Tesla fue de 1.512 vehículos. Limitado por la prevención y el control de epidemias, logística y otros factores, el volumen mayorista de Tesla doméstico en abril no tiene parte de las exportaciones. A juzgar por el tipo de vehículo, en abril se produjo un volumen mayorista de 552 modelos nacionales 3; Modely vende 960 unidades al por mayor. En abril, la relación mensual de volumen al por mayor del modelo y / modelo 3 doméstico alcanzó un nuevo máximo de 1,74, aunque en el caso extremo de los efectos de la epidemia, pero también refleja la fuerte demanda continua del mercado del modelo y. En 2022, Tesla Shanghai se enfrentará a la expansión de la producción, las ventas de modelos y se incrementarán aún más con el aumento de la capacidad, esperamos que las ventas de mi / m3 en 2022 aumentarán a 2. En la actualidad, el tiempo de entrega del modelo 3 / y en China es de 20 a 24 semanas / 10 a 14 semanas.
No hubo participación en las exportaciones en abril y se prevé una recuperación significativa en mayo. El 11 de mayo, después de la reanudación de la planta de Tesla en Shanghai, el primer lote de 4.767 vehículos eléctricos fueron enviados a bordo y exportados, y el 15 de mayo más de 4.000 vehículos eléctricos fueron enviados al puerto. Tesla Shanghai Factory suministra principalmente el mercado euroasiático, su producción en los dos primeros meses de cada trimestre se utiliza principalmente para la exportación, el tercer mes se utiliza principalmente para las ventas nacionales. Por lo tanto, el volumen y la proporción de las exportaciones de Tesla en el trimestre muestran una tendencia alta y baja, y el primer mes de cada trimestre es el pico de las exportaciones, alrededor del 70%. Por tipo de vehículo, la proporción de exportación del modelo 3 es mayor que la del modelo y, el valor máximo del modelo 3 es del 70% al 90%, y el valor máximo del modelo y es del 50%.
A mediados de abril, la tasa de penetración de Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) En abril, la tasa de penetración de los nuevos vehículos energéticos alcanzó un nuevo récord, con + 17,9 PCT, de los cuales la tasa de penetración de la electricidad pura alcanzó el 22,1%. Debido a la influencia de las exportaciones de la fábrica de Shanghái, la cuota de mercado de Tesla fluctúa periódicamente, alcanzando su máximo en el tercer mes de cada trimestre, representando el 17,8% / 14,4% / 3,6% en marzo. En cuanto a los diferentes tipos de vehículos, la tendencia a la baja de la cuota de mercado del modelo 3 es obvia, y la cuota de mercado de los vehículos eléctricos puros / nuevos vehículos energéticos / turismos en marzo es del 7,1% / 5,7% / 1,4%; La cuota de mercado del modelo y ha fluctuado al alza desde su inclusión en la lista, con una cuota de mercado del 10,8% / 8,7% / 2,2% para los vehículos eléctricos puros / nuevos vehículos energéticos / turismos en marzo.
Tesla vende más de 51.000 dólares en América del Norte, con una ventaja continua. En abril, Tesla vendió 51.782 vehículos en América del Norte, más del 182,1% año tras año. El modelo y más vendido vendió 26.914 vehículos, contribuyendo con una cuota del 52,0%, y ha vendido más de 20.000 vehículos durante ocho meses consecutivos. Específicamente para el mercado de automóviles de ee.u u.
Tesla superó a Toyota una vez más en abril con 48.432 ventas de vehículos y ha estado liderando durante tres meses consecutivos. Las ventas mensuales de modely han sido durante mucho tiempo las dos primeras, con 25.432 unidades vendidas en abril, significativamente por delante de otros nuevos modelos energéticos; Modelo 3 19.000 unidades vendidas, ocupando el segundo lugar; Models vendió 2.000 vehículos, ocupando el noveno lugar. Estimamos que las ventas de Tesla en América del Norte en 2022 / 2023 serán de 62 / 960000 unidades, de las cuales el modelo 3 / y / S / X será de 19 / 37 / 3 / 30.000 unidades, respectivamente. En la actualidad, el tiempo de entrega del modelo 3 / y en los Estados Unidos es de 2022.8 a 202211 / 202211 a 2023.2.
La relación entre la producción y las ventas del modelo 3 en América del Norte disminuyó a 1,26, mientras que el modelo y se mantuvo por debajo de 1 durante mucho tiempo. Desde el punto de vista de la estructura de la relación entre la producción y las ventas en el mercado norteamericano de Tesla, la relación entre la producción y las ventas del modelo 3 ha disminuido continuamente, de marzo a 1,26. Creemos que las principales razones son las siguientes: 1) a medida que la fábrica de Shanghai asume gradualmente más tareas de exportación mundial, la producción de la fábrica de Fremont se puede utilizar más para las ventas nacionales; Con el lanzamiento y las ventas en caliente del modelo y, la capacidad del modelo 3 se transfiere gradualmente al modelo y. Por el contrario, la relación entre la producción y las ventas a largo plazo del modelo y es inferior a 1, en marzo de 0,80, todavía en un Estado de escasez.
En abril, la penetración de los nuevos vehículos energéticos en América del Norte fue del 5,2%, y Tesla representó alrededor del 70 / 35% del mercado de vehículos eléctricos / de nueva energía. La cuota de mercado de Tesla en América del Norte siguió aumentando, alcanzando el 3,6% en abril, y tiene una fuerte correlación con la tendencia cambiante de la penetración de ev, lo que refleja el papel de Tesla en la promoción del desarrollo del mercado de EV en América del Norte. El modelo 3 / y representa el 1,4% / 1,9% del mercado de automóviles de América del Norte y el 12,6% / 16,5% del mercado de nuevas fuentes de energía.
Tesla Europe estuvo a la zaga de las exportaciones de la fábrica de Shanghái durante dos meses. En abril, el modelo 3 y el modelo y vendieron 449 / 427 vehículos en Europa, respectivamente, y las ventas de Tesla en Europa ascendieron a 33.885 / 35.089 vehículos en septiembre / diciembre de 2021, con una dependencia total de las importaciones, respectivamente, ocupando el cuarto lugar en el mercado europeo de vehículos de nueva energía. En diciembre de 2021, el modelo 3 vendió 26.105 vehículos en Europa, 2,27 veces más que el segundo Renault Zoe (11.504). El modelo y vendió 8.823 vehículos ese mes, ocupando el cuarto lugar. Las ventas mensuales de Tesla en el mercado europeo mostraron fluctuaciones trimestrales significativas, lo que corresponde claramente a las fluctuaciones trimestrales de la proporción de exportaciones chinas, con una diferencia de tiempo de unos dos meses. En la actualidad, el tiempo de entrega del modelo alemán 3 / y es de 2023.1 a 2023.3 / 2022.8 a 202210.
En el mercado europeo, el modelo 3 es el principal modelo de ventas Tesla, la cuota de mercado en el mercado de vehículos de clase B aumentó gradualmente al 10,8%, ha superado a los principales modelos competidores Mercedes – Benz Clase C, BMW Serie 3 y Audi A4. Por una parte, debido a que el modelo y entró en el mercado europeo más tarde, por otra parte, debido a que el modelo y de la fábrica de Shanghai debe satisfacer la fuerte demanda del mercado chino, la capacidad de exportación Europea es limitada. Con la entrega del modelo y en la planta alemana de Berlín el 22 de marzo, esperamos que las ventas del modelo y en el mercado europeo aumenten rápidamente y superen el modelo 3 en el futuro, y que se libere el potencial de crecimiento de Tesla en el mercado europeo. Estimamos que Tesla Europa venderá 30 / 520000 vehículos en 2022 / 2023, de los cuales el modelo 3 / Modelo y en 2022 será de 23 / 80.000.
En marzo, la tasa de penetración de los nuevos vehículos energéticos en los principales países europeos fue del 20,4%, lo que representa una disminución de 4,7 PCT en comparación con diciembre de 2021, debido principalmente a la escasez de chips en el lado de la oferta y a la interrupción de la producción de Leoni, la empresa ucraniana de arneses de alambre, que limita gravemente la capacidad de producción de automóviles europeos. El lado de la demanda se ve afectado por la expiración de la política de incentivos para los nuevos vehículos energéticos y el aumento de la inflación, y los ingresos reales y la voluntad de compra de la población disminuyen.
La capacidad de Leoni se ha reanudado y la penetración puede haber mejorado en mayo. En cuanto a Tesla, la cuota de mercado de electricidad pura / nueva energía / turismos aumentó constantemente a partir de 2021, alcanzando el 15,5% / 9,4% / 1,8% en marzo de 2022.
Calificación de la industria y estrategia de inversión: Tesla 2021 entrega mundial 936000 vehículos, año tras año + 87%; En 2022, la entrega mundial de 310000 vehículos q1 fue de + 68% año tras año; Enero – abril de 2022 Tesla ventas nacionales de 184000 vehículos, año tras año + 93%. Después de la reanudación de la producción el 19 de abril, la capacidad de producción de la fábrica de Shanghái sólo se restablece a la producción completa de un solo turno en la actualidad. Esperamos que la capacidad de producción se restablezca rápidamente a la producción antes de la suspensión después de la terminación de los dos turnos. Con la expansión de la capacidad de producción anual de la fábrica de Shanghái este año, la capacidad de producción anual llegará a 1 millón de vehículos, creemos que la pérdida de producción de 40.000 a 50.000 vehículos durante la suspensión se compensará. Tesla Industrial Chain Core Supplier, quantity Price Rise. Tesla a través de la solución de alto grado de integración de los proveedores nacionales, la expansión continua de la categoría, la mejora de la capacidad de integración del sistema, promoviendo así el valor de la bicicleta de apoyo, que es exactamente lo contrario del sistema de suministro OEM tradicional. Esta tendencia también se reflejará en la transformación del sistema de suministro de nuevas fuerzas. Mantener la calificación “recomendada” de la industria automotriz.
Focus on individual Stock: Tesla production and Manufacturing Revolution: 4680ctc + Integrated die casting will promote the next phase of Tesla Wave. Esperamos que en 2022 se produzca en masa: Tesla se convertirá en el mayor cliente y las nuevas fuerzas entrarán en los cinco principales clientes de la cadena industrial Tesla proveedores nacionales. Recommrecommrecommrecomendación Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) Shenzhen Clou Electronics Co.Ltd(002121) 26 Zhejiang Shuanghuan Driveline Co.Ltd(002472) 003472 \ Zhejiang Huatie Emergency Equipment Science & Technology Co.Ltd(603300) 5 Ikd Co.Ltd(600933) \ Huayu Automotive Systems Company Limited(600741) Fuyao Glass Industry Group Co.Ltd(600660) 35 Jiangsu Xinquan Automotive Trim Co.Ltd(603179) , Wencan Group Co.Ltd(603348) , Huada Automotive Technology Corp.Ltd(603358) , Changzhou Xingyu Automotive Lighting Systems Co.Ltd(601799) .
Consejos de riesgo: Tesla Berlin Plant, Texas Plant Progress not expected; Tesla Shanghai Plant Expansion was not expected; La recuperación de la escasez de chips de automóviles es inferior a lo esperado; Tesla global sales were not expected; La atención se centra en el rendimiento de la empresa menos de lo esperado.
