NetEase publicó 22q1 Performance, 22q1 Company operating Income 23560 million Yuan, 14.8 per cent increase, 3.4 per cent decline; El beneficio neto fue de 4.390 millones de yuan, una disminución del 1,0% con respecto al a ño anterior y una disminución del 22,8% con respecto al mes anterior. El tipo de interés neto disminuyó un 19%, 3 ppt y 4,7 ppt respectivamente. El beneficio neto de non - GAAP fue de 5.120 millones de yuan, un aumento del 0,7% y una disminución del 22,4%. El tipo de interés neto no GAAP disminuyó un 22%, 3 ppt y 5,3 ppt respectivamente.
Observaciones y perspectivas de los principales logros
El rendimiento del juego clásico es constante, el nuevo juego de productos vale la pena esperar. En 2022, los ingresos del Servicio de juegos en línea q1 ascendieron a 17.270 millones de yuan, un aumento del 15,3% con respecto al a ño anterior y una disminución del 0,7% con respecto al mes anterior. El rendimiento del juego clásico sigue siendo estable, "Dream West Tour" se mantiene estable en la lista de Best Sellers IPS top 5; "Yin Yang Division", "After Tomorrow" and "Light" Meet "and other Hot games in various activities, IP Linkage during the period to maintain High Heat, multiple Times into the top ten Ios Best Sellers. Durante el período de rendimiento, el número medio de personas en línea en el Tour final "Everyone robbery" se mantuvo en el Top 20 de steam, y "Harry Potter: Magic Awakening" entró en el top 5 de la lista de Best Sellers de Ios varias veces, impulsando el crecimiento de los ingresos. Debido al brillante rendimiento de los nuevos juegos, los ingresos de los Juegos de manos representaron el 66,9% de los ingresos trimestrales, el último trimestre y el mismo período del año pasado, respectivamente, 68,3% y 72,8%. NetEase representó más del 10% de los ingresos de los Juegos en el extranjero. En abril de 2022, el Señor de los anillos: la batalla por el ascenso y Dead By daylight Mobile se publicaron con éxito en el extranjero, alcanzando los tres primeros en la lista gratuita de iOS de Japón. El popular juego "Harry Potter: El despertar de la magia" también está a punto de ser lanzado en el extranjero. En cuanto a los nuevos viajes, el producto de peso pesado "Diablo: inmortalidad" estará en línea en los mercados de ultramar y China y el sudeste asiático el 2 de junio y el 23 de junio de 2022, respectivamente, y la versión de host y Tour manual de "Ever robbery" y "qiannv Ghost hidden world Record" están en desarrollo, se espera que traigan un nuevo aumento de rendimiento a NetEase.
Después de eliminar el negocio K9, se mantuvo un crecimiento positivo. En 2022, los ingresos netos de q1 ascendieron a 1.200 millones de yuan, una disminución del 10,4% con respecto al a ño anterior y del 10,0% con respecto al mes anterior. A finales de diciembre de 2021, se detuvo el Servicio de capacitación extracurricular de asignaturas en la enseñanza obligatoria en China, y los ingresos aumentaron un 26,6% año tras año después de la eliminación del Servicio de capacitación de asignaturas K9. Los ingresos de hardware inteligente de la empresa aumentaron un 36,1% en comparación con el mismo per íodo del a ño pasado, y el curso de formación y programación de ajedrez en el curso de vapor tiene una fuerte ventaja, y se espera que siga ampliando la cuota de mercado.
Los ingresos de la música en la nube están aumentando rápidamente, y el tamaño de los miembros elegidos sigue aumentando. En 2022, los ingresos de q1 Cloud music ascendieron a 2.070 millones de yuan, un aumento interanual del 576,0%, un aumento del 177,9%. Cloud music se centra en la construcción de comunidades musicales, la competencia diferenciada y el cultivo de su propia ecología musical original. 22q1 Cloud music User pay rate reaches 20%, Increasing nearly 7 ppts over the same year. En 2022, los ingresos de innovación y otras empresas de q1 ascendieron a 3.020 millones de yuan, lo que representa un aumento del 11,5% con respecto al a ño anterior y una disminución del 19,7% con respecto al mes anterior. El negocio de innovación incluye principalmente el negocio de comercio electrónico de elección estricta, su tamaño de membresía pro de elección estricta aumentó un 65% año tras año, las ventas de canales rápidos aumentaron un 156% año tras año.
El margen bruto se mantuvo estable y los gastos disminuyeron ligeramente. 22q1 tasa bruta de interés de la empresa aumentó 0,6 ppt a 54,5% año tras año, para mantener la estabilidad, la División de negocios, el negocio de juegos tasa bruta de interés bruto debido a la relación de movimiento de la mano aumentó ligeramente 0,5 ppt año tras año, la tasa bruta de interés de la música en la Nube fue positiva año tras año, alcanzó el 12%, aumentó 8,1 ppt mes tras mes. La tasa de gastos de venta / gestión / I + D de la empresa es del 12,4% / 4,3% / 14,4%, respectivamente, lo que representa una disminución interanual de 1,1 / 0,3 / 0,5 ppt, lo que demuestra una buena capacidad de control de costos.
Propuestas de inversión
Esperamos que el negocio de juegos de la compañía siga creciendo rápidamente en el segundo semestre del año a medida que los nuevos juegos de pesaje se pongan en línea y se eliminen los efectos de los ajustes reglamentarios. Con la estrategia de juego en profundidad, NetEase a través de excelentes productos y capacidades operativas, se espera que aumente rápidamente la cuota de mercado en el extranjero. Tao tiene ventajas diferenciadas en hardware inteligente y Steam, y el rendimiento de la tasa de pago de los usuarios de música en la nube sigue mejorando. Se recomienda prestar atención continua a NetEase.
Principales riesgos
La supervisión del juego supera las expectativas; Disminución macroeconómica; El rendimiento del nuevo Tour no es tan bueno como se esperaba.
