Pilbara completó su segunda subasta en el año, con un precio de $5.955 / tonelada en línea con las expectativas. El 24 de mayo, Pilbara, el minero australiano de litio, publicó los resultados de la segunda subasta en el a ño, el precio de la subasta alcanzó un nuevo récord de 5.955 dólares de los EE.UU. / tonelada, un total de 5.000 toneladas (+ - 10%) y una referencia de grado del 5,5%. El tiempo de entrega del concentrado de litio en la subasta fue del 15 de junio al 15 de julio de 2022, y la fecha de entrega de la subasta anterior del 27 de abril es la misma, por lo que el precio de la subasta aumentó un 5,3% en relación con las expectativas generales del mercado.
Este precio corresponde al costo de la sal de litio en la estación de 400000 pasos, se espera que el precio del carbonato de litio siga oscilando al alza. El precio del concentrado de litio de grado 5,5% corresponde al costo del carbonato de litio (5.955 6 / 5,5 + 90) 8 6,7 1,13 + 25.000 = 423922 Yuan / tonelada. Teniendo en cuenta que el precio del carbonato de litio de grado de batería se ha mantenido en 470000 Yuan, se espera que El precio de la sal de litio siga aumentando después de que el mercado de automóviles de nueva energía se caliente en junio.
El margen bruto del precio de la sal de litio se reducirá por debajo del 15%, el aumento de la mina de Australia Occidental es limitado y los beneficios de la cadena industrial siguen aumentando. Si el concentrado de litio se entrega a principios de julio, teniendo en cuenta el ciclo de transporte y producción previsto para el envío de sal de litio a principios de octubre, y teniendo en cuenta la demanda del mercado y las existencias, se espera que el precio del carbonato de litio de grado de batería Q3 - q4 se mantenga En una oscilación de 480000 a 500000 yuan (teniendo en cuenta que parte de la sal de litio de América del Sur llega a Hong Kong), el margen bruto real de la refinería de sal de litio puede ser sólo del 11% al 15%, en comparación con el margen bruto anterior del 40% de los beneficios de Los fundidores espaciales puros se comprime aún En combinación con el aumento de los precios de la Asociación a 5.000 a 5.500 dólares por tonelada por parte de los mineros de Australia Occidental Q2 y el aumento de LCE de 37.000 toneladas debido a la reforma técnica de greenbushes y Mt. Marion en 22 años y a la reanudación de la primera fase de wodgina, creemos que se espera que el precio de la mina de litio siga aumentando y comprimiendo los beneficios de la fundición de litio en el segundo semestre del año, y esperamos que los beneficios de la cadena industrial sigan aumentando hasta el final de la mina.
Las empresas acelerarán la inversión en recursos de litio para comprender la seguridad del suministro de materias primas, y la dotación de recursos será la competitividad básica de las empresas integradas. La subasta de acciones de Snowe de hasta 2.900 millones de yuan la semana pasada demostró el entusiasmo del mercado por los recursos de litio. La mayoría de las principales empresas aceleraron la distribución y expansión de los recursos aguas arriba, además de la mejor dotación de recursos (la capacidad de producción final es mayor que la sal de litio). Chengxin Lithium Group Co.Ltd(002240) subscript
Sugerencias de inversión: Se espera que las empresas mineras chinas controlen independientemente los recursos de litio y las empresas integradas de litio con una alta proporción de suministro de materias primas disfruten del dividendo del ciclo de desequilibrio entre la oferta y la demanda a corto y mediano plazo. De acuerdo con la estimación, pronosticamos que la escasez de recursos de litio se aliviará después de que 23h2 se ponga en producción en América del Sur y África, y el precio del litio se mantendrá alto hasta 24 años. Creemos que las empresas que tienen la ventaja de la dotación de recursos (1, el control independiente de los Recursos; 2, la cadena industrial integrada bloquea el suministro de materias primas para aliviar la escasez de materias primas) mantendrán una alta rentabilidad en el mercado de los recursos de litio.
Consejos de riesgo: la producción y las ventas de nuevos vehículos energéticos no están a la altura de las expectativas, el progreso de la producción de la mina de litio superó las expectativas, el precio de la sal de litio disminuyó significativamente.
