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El 24 de mayo, Pilbara Minerals (PLS), proveedor australiano de mineral de litio, publicó un anuncio diciendo que la compañía completó la Quinta subasta de materiales de batería de 5.000 toneladas, óxido de litio grado 5,5%.
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La oferta de Pilbara llegó a 6.586 dólares por tonelada y el precio del litio se mantuvo. PLS lithium concentrate sale a la venta a 5.955 dólares de los EE.UU. Por tonelada FOB más 86 dólares de los EE.UU. Por tonelada CIF del puerto de China, alrededor de 6.590 dólares de los EE.UU. Por tonelada. En la actualidad, el costo de procesamiento del carbonato de litio en el mercado es de unos 25.000 Yuan / tonelada y el costo del carbonato de litio es de unos 423000 Yuan / tonelada. En la subasta del 27 de abril, el precio CIF de China fue de aproximadamente 6.250 dólares de los EE.UU. Por tonelada, más 86 dólares de los EE.UU. Por tonelada de flete. Junto con el costo de procesamiento de carbonato de litio de 25.000 Yuan / tonelada, el costo del carbonato de litio es de aproximadamente 393000 Yuan / tonelada, se puede ver que en menos de un mes, el costo del carbonato de litio aumentó casi 30.000 yuan / tonelada. En cuanto al precio de mercado, el precio cotizado del carbonato de litio a nivel de batería el 24 de mayo es de 476500 Yuan / tonelada. 2022q1 el beneficio neto de la compra externa de concentrado de litio para procesar sal de litio es de aproximadamente 160000 Yuan / tonelada. Si el precio del concentrado de litio subastado hoy, el beneficio neto de la planta de procesamiento de sal de litio se estima en unos 40.000 Yuan / tonelada, el margen de beneficio se reduce en gran medida. Por lo tanto, el precio de la sal de litio aumentará considerablemente en el futuro, con el apoyo del lado de los costos.
La oferta sigue siendo apretada, la fuerte demanda apoya el tercer trimestre los precios de las sales de litio siguen aumentando. Los fabricantes de automóviles están en camino debido a la recuperación de la epidemia. La epidemia hizo que los datos sobre la producción y las ventas fueran deficientes en abril, y las subvenciones y las políticas de reducción de precios se introdujeron en mayo, lo que impulsó las ventas de automóviles, y los datos sobre el consumo impulsaron la demanda de la nueva cadena industrial de vehículos energéticos. Tesla, SAIC y Byd Company Limited(002594) \ Debido a que el impacto de la epidemia en el inventario está en el Fondo, la recuperación de la demanda de la cadena industrial hace que la demanda de reposición aumente considerablemente. En este contexto, el suministro de carbonato de litio e hidróxido de litio a nivel de batería sigue siendo relativamente estrecho. A pesar de una cierta recuperación de las tasas de construcción actuales, las presiones sobre los costos y los suministros en el extremo minero, la tasa general de construcción de la semana pasada todavía no ha alcanzado el 50%. El precio de la sal de litio seguirá aumentando en el marco de la brecha entre la oferta y la demanda. Además, el precio de la subasta PLS a menudo tiene un efecto esperado en el próximo trimestre, y es probable que aumente aún más en el tercer trimestre.
Los beneficios de la cadena industrial se mueven hacia arriba, prestando atención a las oportunidades de inversión de las empresas integradas. El margen de beneficio del carbonato de litio a nivel de batería se ha reducido, los beneficios se están moviendo más hacia el lado de los recursos, los beneficios de las fundiciones en el medio de la industria se han reducido aún más, y los beneficios del carbonato de litio a nivel de batería cayeron 22.500 Yuan la semana pasada. En el contexto del aumento de los concentrados, el aumento de los costos en los tramos medios y la diferenciación de los beneficios entre las empresas integradas y las empresas de procesamiento serán cada vez más graves. Se recomienda prestar atención a las empresas integradas aguas arriba y aguas abajo: Tianqi Lithium Corporation(002466) , Youngy Co.Ltd(002192) , Sichuan New Energy Power Company Limited(000155) .
Sugerencia de riesgo: la situación epidémica fluctúa más allá de lo esperado; La demanda descendente es inferior a lo esperado.
