Visión básica de la industria:
En 2022, el índice de la industria electrónica q1 shenwan disminuyó, mientras que el volumen de negocios se contrajo y la actividad de los fondos disminuyó. La valoración de la industria electrónica a finales del primer trimestre de 2022 sigue siendo históricamente baja y tiene un gran margen de reparación en comparación con el nivel medio de la década. A partir de 21 años q4 y 22 años q1 Fondo de asignación de posiciones pesadas, la industria electrónica en los últimos 2 trimestres de sobreasignación continua, en un nivel histórico más alto.
Puntos de inversión:
La proporción de posiciones pesadas de los fondos se encuentra en el nivel más alto de la historia, 22 años q1 sobre la proporción de casos disminuyó ligeramente. La proporción de posiciones pesadas de los fondos de la industria electrónica q1 en 22 años es del 10,11%, que se encuentra en el nivel más alto de la historia de la década, la proporción de exceso de asignación es del 3,67%, y la proporción de posiciones pesadas de los fondos de la industria electrónica SW se ha reducido En 0,81 PCT. En 22 años, la proporción de la industria electrónica q1 es del 47,83%.
La composición de las diez principales acciones de posición pesada es relativamente estable, y la preferencia de las acciones de posición pesada del Fondo es consistente. Desde el punto de vista del valor de mercado de las acciones, las 10 principales acciones de la industria electrónica q1 en 2022 consisten en semiconductores, electrónica de consumo, componentes y Optoelectrónica óptica. De los cuales Unigroup Guoxin Microelectronics Co.Ltd(002049) , Luxshare Precision Industry Co.Ltd(002475) , Naura Technology Group Co.Ltd(002371) , Gigadevice Semiconductor (Beijing) Inc(603986) , Will Semiconductor Co.Ltd.Shanghai(603501) , Sanan Optoelectronics Co.Ltd(600703) \ \ \ \ \ \ \ \ En los últimos cinco trimestres de las diez principales acciones de posición pesada, el sector de los semiconductores es el componente básico del objetivo. Desde el punto de vista de la variación del valor de mercado de las acciones, en los últimos cinco trimestres, las diez primeras acciones más o menos han cambiado más, y la variación del valor de mercado se ve afectada principalmente por el número de acciones y los precios de las acciones.
El exceso de proporción de la placa de semiconductores aumenta continuamente, el Fondo de la industria electrónica mantiene la tendencia de concentración de la cabeza. En cada Sub – placa secundaria de electrones, la placa de semiconductores se superpone continuamente, y la proporción de superposiciones q1 a 22 años se incrementa. A partir de los últimos cinco trimestres de los fondos de la industria electrónica en los primeros cinco, los primeros 10, los 20 principales valores de mercado de las acciones de posiciones pesadas pueden verse en la industria electrónica en su conjunto, la mayor concentración de la asignación de posiciones pesadas. Entre ellos, el valor de las 10 principales posiciones pesadas en el mercado de valores representó casi el 60%, el valor de las 20 principales posiciones pesadas en el mercado de valores representó alrededor del 80%, lo que refleja que el fenómeno de las posiciones pesadas del Fondo es más obvio. La relación entre el valor de mercado de las cinco principales acciones de la industria electrónica q1 en los últimos 22 años y el valor de mercado de las 20 principales acciones de la industria electrónica en general fue de 39,04%, 59,08% y 79,93%, respectivamente. El valor de mercado de las cinco principales acciones de la industria electrónica aumentó 2,14 PCT en comparación con el mismo per íodo de 21 años y 0,92 PCT en comparación con el período de 21 años.
Sugerencias de inversión: Esperamos que la industria electrónica siga deduyendo precios estructurados. Con la mejora de la situación epidémica en China y el avance de la reanudación de la producción, se sugiere que se preste especial atención a los semiconductores de potencia y los campos de almacenamiento impulsados por el aumento de la demanda de nuevos vehículos energéticos, fotovoltaicos y centros de datos aguas abajo, los chips de control industrial y los nuevos campos de visualización impulsados por la mejora de la inteligencia industrial y la tecnología de visualización, as í como a los campos de dispositivos semiconductores impulsados por la expansión de la capacidad de la fábrica de obleas y la demanda de sustitución nacional. Se recomienda específicamente que se preste atención a las empresas de alta calidad con una valoración históricamente baja, un buen rendimiento y una fuerte competitividad industrial.
Factores de riesgo: el riesgo de que continúe el conflicto ruso – ucraniano; Riesgo de fricción comercial; La investigación y el desarrollo tecnológicos no pueden mantenerse al día con los riesgos previstos; El riesgo de una mayor competencia en la misma industria.
