Shenzhen feilingkesi Communication Technology Co., Ltd.
Shenzhen Phoenix TELECOM TECHNOLOGY Co., Ltd.
3 Factory of runheng industrial Factory Area, fuyong Street, Bao ‘an District, Shenzhen
Oferta pública inicial y cotización en GEM
Anuncio de inclusión en la lista
Patrocinador (asegurador principal)
(16th floor to 26th floor of hongling Middle Road, Luohu District, Shenzhen)
Mayo de 2002
Consejos especiales
Las acciones de Shenzhen feilingkesi Communication Technology Co., Ltd. (en lo sucesivo denominadas “feilingkesi”, “Company” o “issuer”) se cotizarán en el GEM de la bolsa de Shenzhen el 26 de mayo de 2022, que tiene un alto riesgo de inversión. GEM tiene las características de rendimiento inestable, alto riesgo operativo y alto riesgo de salida de la lista, y los inversores se enfrentan a un mayor riesgo de mercado. La empresa recuerda a los inversores que deben comprender plenamente el riesgo del mercado de valores y los factores de riesgo revelados por la empresa, y que deben abstenerse de seguir ciegamente la tendencia de la “nueva especulación” al comienzo de la cotización de nuevas acciones, y deben tomar decisiones prudentes e invertir racionalmente.
A menos que se especifique otra cosa, la abreviatura o el término del presente anuncio de cotización se interpretarán de la misma manera que en la oferta pública inicial de la empresa y en el folleto de GEM.
El valor del anuncio de inclusión en la lista se mantiene generalmente en dos dígitos decimales. Si el número total no coincide con la suma de los valores finales de cada elemento, se redondeará.
Catálogo
Catálogo… 3.
Sección 1 declaraciones y sugerencias importantes… 5.
Declaración importante… 5.
Consejos especiales sobre el riesgo de inversión en la fase inicial de la cotización de nuevas acciones en GEM… 5.
Consejos especiales de riesgo… 6.
Sección 2 cotización de acciones… 13.
Registro de acciones y auditoría de la cotización… 13.
Información sobre la cotización de acciones… 13 3. Criterios específicos de inclusión en la lista seleccionados por el emisor cuando solicite la oferta pública inicial y la oferta pública inicial, y
Criterios de inclusión seleccionados y su descripción… 15.
Sección 3 información sobre el emisor, los accionistas y los controladores reales… 18.
Información básica del emisor… 18 2. Información sobre los directores, supervisores, altos directivos del emisor y sus tenencias de acciones y bonos del emisor… 18.
Situación de los accionistas controladores y de los controladores reales… 19.
Detalles del plan de incentivos de capital y del plan de accionariado de empleados… 20.
5. Cambios en la estructura del capital social antes y después de esta emisión… 20.
Acciones de los diez principales accionistas de la empresa después de esta emisión… 22.
Situación de la colocación estratégica de la oferta actual 22.
Sección 4 emisión de acciones… 23.
Cantidad de distribución… 23.
Precio de emisión… 23.
Valor nominal por acción… 23.
Relación precio – beneficio de la emisión… 23.
Tasa neta de mercado de emisión… 23.
Modo de emisión y suscripción… 24.
7. El importe total de los fondos recaudados y la verificación de la colocación de los fondos por los contadores públicos certificados… 24.
8. Total and Detailed Composition of this issue cost… 24.
Importe neto de los fondos recaudados por el emisor 25
Activos netos por acción después de la emisión… 25
Ganancias por acción después de la emisión… 25
Opción de sobreasignación… 25
Sección 5 información financiera y contable… 26.
Sección VI otras cuestiones importantes 27
1. Arreglos para el almacenamiento de acuerdos tripartitos de supervisión en la cuenta especial de recaudación de fondos… 27
Otros asuntos 27
Sección 7 instituciones patrocinadoras de la lista y sus opiniones… 29.
Recomendación de la institución patrocinadora para la cotización de acciones… 29.
Información pertinente sobre la organización patrocinadora… 29.
3. Detalles de los representantes patrocinadores que proporcionan supervisión continua al emisor… 29.
Sección VIII compromisos importantes 32.
Compromisos pertinentes antes de la emisión 32.
No hay otras cuestiones importantes que afecten a la emisión, la cotización y el juicio de los inversores. 55.
Opiniones de verificación de los intermediarios 55.
Sección I declaraciones y sugerencias importantes
Declaraciones importantes
La empresa y todos los directores, supervisores y altos directivos garantizarán la autenticidad, exactitud e integridad del anuncio de inclusión en la lista, se comprometerán a que el anuncio de inclusión en la lista no contenga registros falsos, declaraciones engañosas u omisiones importantes y asumirán la responsabilidad jurídica de conformidad con la ley. Las opiniones de la bolsa de Shenzhen y de los órganos gubernamentales pertinentes sobre la cotización de las acciones de la empresa y las cuestiones conexas no indican ninguna garantía para la empresa.
La empresa recuerda a los inversores que lean cuidadosamente la publicación en la red de información de la marea (www.cn.info.com.cn.); China Securities Network (www.cs.com.cn.); China Securities Network (www.cn.stock.com); Securities Times Network (www.stcn.com.); Securities Daily Network (www.zqrb.cn.); Red de referencia económica (www.jjckb.cn.) El contenido de la sección “factores de riesgo” del folleto de la empresa, prestar atención al riesgo, tomar decisiones prudentes e invertir racionalmente.
La empresa recuerda a los inversores que deben consultar el texto completo del folleto de la empresa para cualquier información que no esté incluida en el anuncio de cotización.
Consejos especiales sobre el riesgo de inversión en la fase inicial de la cotización de nuevas acciones en GEM
El precio de emisión de 72,00 Yuan / Acción corresponde a la tasa de P / E de los emisores antes y después de 2021, que es 24,07 veces inferior a la tasa media estática de P / E de la industria publicada por CSI en el último mes (hasta el 12 de mayo de 2022 (t – 3)), Menos de 26,81 veces (al 12 de mayo de 2022 (t – 3)) y 26,70 veces (al 12 de mayo de 2022 (t – 3)) de P / e no posterior a la deducción de las empresas comparables seleccionadas en el folleto después de la eliminación de Cig Shanghai Co.Ltd(603083) \ \ \
Existe el riesgo de que el aumento de la escala de activos netos debido a la obtención de fondos recaudados tenga un efecto importante en el modo de producción y gestión, la capacidad de gestión y control de riesgos, la situación financiera, el nivel de beneficios y los intereses a largo plazo de los accionistas.
El emisor y el patrocinador (asegurador principal) señalan a la atención de los inversores el riesgo de inversión, juzgan cuidadosamente la racionalidad de los precios de emisión y toman decisiones racionales de inversión.
La empresa recuerda a los inversores que presten atención al riesgo de inversión en la fase inicial de la cotización de las acciones de oferta pública inicial (en lo sucesivo denominadas “nuevas acciones”), y los inversores deben comprender plenamente el riesgo y participar racionalmente en la negociación de nuevas acciones. En particular, los riesgos iniciales incluyen, entre otros, los siguientes:
Relajación de las restricciones a la amplitud de las subidas y bajadas
Las ofertas de GEM se negocian con un amplio margen de fluctuación. Las acciones que se cotizan en bolsa y se cotizan en GEM no tienen un límite de fluctuación en los primeros cinco días de negociación después de la cotización, y el límite de fluctuación posterior es del 20%. La Junta principal de la bolsa de Shenzhen en el primer día de cotización de las empresas aumentó el límite del 44%, la disminución del límite del 36%, después del límite del 10%. GEM further relaxed the stock Listing of the Early limit of the Rise and Fall, increased Trading risk. El riesgo de que las acciones de GEM fluctúen más dramáticamente que la Junta principal de la bolsa de Shenzhen.
Ii) menor número de acciones en circulación
Después de esta emisión, el capital social total de la empresa es de 53.340000 acciones, de las cuales 133400.000 acciones negociables se venden sin restricciones, lo que representa el 25,01% del capital social total. El número de acciones negociables en la fase inicial de la cotización de la empresa es pequeño y existe el riesgo de falta de liquidez. El primer día de cotización de las acciones puede utilizarse como objeto de margen
El primer día de cotización de las acciones de GEM puede utilizarse como objeto de margen, lo que puede dar lugar a un cierto riesgo de volatilidad de los precios, riesgo de mercado, riesgo adicional de margen y riesgo de liquidez. El riesgo de volatilidad de los precios se refiere a que el margen aumentará la volatilidad de los precios de las acciones subyacentes; El riesgo de mercado se refiere a que cuando los inversores utilizan las acciones como garantía para financiar, no sólo deben asumir el riesgo causado por el cambio del precio de las acciones original, sino también asumir el riesgo causado por el cambio del precio de las acciones de nueva inversión y pagar los intereses correspondientes. El riesgo adicional de margen se refiere a la necesidad de que los inversores supervisen el nivel de la relación de garantía durante todo el proceso de negociación para garantizar que no sea inferior a la proporción de margen de mantenimiento requerida por el margen; El riesgo de liquidez se refiere a que cuando el precio de las acciones subyacentes fluctúa bruscamente, el reembolso de la compra o venta de bonos, la venta de bonos de margen o la compra de bonos también pueden verse obstaculizados, lo que da lugar a un mayor riesgo de liquidez. Existe la posibilidad de que la oferta actual caiga por debajo del precio de emisión después de su inclusión en la lista.
Los inversores deben prestar plena atención a los factores de riesgo que entraña la comercialización de los precios de las acciones, saber que las acciones pueden caer por debajo del precio de emisión después de la cotización en bolsa, aumentar la conciencia de los riesgos, fortalecer el concepto de inversión de valor y evitar la especulación ciega, y las autoridades reguladoras, la empresa y el patrocinador (asegurador principal) no pueden garantizar que las acciones no caigan por debajo del precio de emisión después de la cotización en bolsa.
Indicación de riesgos especiales
En particular, la empresa señala a la atención de los inversores que, antes de tomar una decisión de inversión, debe leer cuidadosamente todo el contenido de la sección IV factores de riesgo del folleto de la empresa y prestar especial atención a los siguientes factores de riesgo:
I) riesgo de concentración de clientes
La concentración del mercado de equipos de red a nivel de empresa es alta, Huawei, Xinhua III, Cisco, Fujian Star-Net Communication Co.Ltd(002396) \ Los principales clientes objetivo de la empresa son los fabricantes de equipos de red mencionados anteriormente, por lo que la concentración de clientes es alta. En cada período del informe, la cantidad de ventas de la empresa a los cinco principales clientes representó el 97,59%, el 99,45% y el 99,56% de los ingresos de explotación, respectivamente, de los cuales la cantidad de ventas a Xinhua III representó el 87,55%, el 80,00% y el 65,89% de los ingresos de Explotación de la empresa, respectivamente. Desde la cooperación con Xinhua III en 2010, la relación de cooperación se ha mantenido estable y se ha profundizado continuamente, y la escala de los servicios de cooperación se ha ampliado año tras año. Durante el período que abarca el informe, los ingresos de las ventas de la empresa a Xinhua III ascendieron a 911 millones de yuan, 1.211 millones de yuan y 1.455 millones de yuan, respectivamente. Una vez terminada la construcción, la capacidad de planificación se puede digerir si se suministra a un cliente de Xinhua Sany, y toda la capacidad de producción se suministra a los clientes aguas abajo de Xinhua Sany. Se espera que el proyecto aumente la capacidad de producción anual de interruptores de gama media y alta en Shanghai Pudong Development Bank Co.Ltd(600000) unidades y los ingresos anuales de explotación en 1.620 millones de yuan. La escala de ingresos y el crecimiento del rendimiento de la empresa durante el período que abarca el informe están estrechamente relacionados con el crecimiento de las ventas a clientes clave como Xinhua III. Si las condiciones de funcionamiento de los principales clientes cambian considerablemente, la demanda de adquisiciones disminuye considerablemente o se ajusta la estrategia de adquisiciones, los pedidos de las empresas pueden reducirse considerablemente, lo que repercute negativamente en el rendimiento de las empresas. Con la futura expansión de la capacidad de producción y la escala de Negocios de la empresa, el número de clientes y la escala de cooperación de la empresa aumentarán. Si la escala de transacciones aumenta aún más en el futuro, la concentración de clientes aumentará aún más, lo que afectará negativamente a los ingresos y la estabilidad de los beneficios de la empresa. Si la empresa no puede ampliar más nuevos clientes en el futuro, y la estrategia de desarrollo original de los clientes ha cambiado mucho, la reducción de las compras de la empresa, especialmente la cooperación entre el tercer cliente más importante de la empresa Xinhua y la empresa si se produce la suspensión del negocio o la rescisión del contrato, tendrá un impacto negativo significativo en el rendimiento de la empresa.
Aumento de los precios de las principales materias primas y riesgo de suministro
Las principales materias primas de la empresa incluyen chips, fuentes de alimentación, PCB, transformadores de red, componentes estructurales y componentes pasivos, durante el período que abarca el informe, las materias primas mencionadas representaron más del 80% de las compras totales de la empresa. Las principales materias primas mencionadas son los componentes electrónicos que se suministran adecuadamente, pero el campo de aplicación terminal aguas abajo de los componentes electrónicos se encuentra en un Estado de cambio constante, por lo que la fluctuación del mercado puede conducir a la fluctuación de los precios y la escasez de suministro de algunos componentes electrónicos en un cierto período de tiempo, lo que afecta directamente a los principales costos comerciales y al nivel de beneficios de la empresa. Si los precios de mercado de las principales materias primas mencionadas aumentan considerablemente y la empresa no adopta medidas eficaces para eliminar los efectos adversos causados por el aumento de los precios de las materias primas mencionadas, puede tener un efecto negativo en el rendimiento de la empresa. Durante el período que abarca el informe, el costo directo de las materias primas de la empresa representó una proporción relativamente alta del costo de las principales empresas, y la fluctuación de los precios de las principales materias primas influirá en cierta medida en el costo de producción de la empresa. Entre las principales materias primas, la proporción de chips en las materias primas directas es relativamente alta, la proporción media es de alrededor del 40%. Si el precio de compra aumenta un 5% y un 10%, respectivamente, el margen bruto de las principales empresas disminuyó un 1,61% y un 3,22% entre 2018 y 2021, respectivamente. Además del chip, otras materias primas, como la fuente de alimentación, la estructura, el PCB, el transformador de red y los componentes pasivos, representan una proporción relativamente baja, y la fluctuación de los precios tiene un impacto relativamente pequeño en el costo de producción y el margen bruto. El análisis de sensibilidad anterior se basa en la suposición de que el precio de venta sigue siendo el mismo, la empresa y el cliente en la cooperación real, la formación de un mecanismo razonable de transferencia de precios de fabricación, la empresa negociará periódicamente con el cliente de acuerdo con la fluctuación de los precios de las materias primas, Cuando el precio de mercado de los chips principales fluctúa significativamente, la empresa y el cliente negocian el precio, el precio del contrato se puede ajustar en consecuencia. La empresa también puede transferir el riesgo de fluctuación de los precios de las materias primas ajustando los precios de los productos en consulta con los clientes intermedios.
